Κάτι ξέρει ο Γουόρεν Μπάφετ; Γιατί ξεφορτώνεται μετοχές ο «σοφός της Όμαχα»;
Είναι ο Γουόρεν Μπάφετ απλώς επιφυλακτικός ή βλέπει ξανά τη «θύελλα» να πλησιάζει; Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής και επικεφαλής της Berkshire Hathaway φαίνεται να βρίσκεται ξανά σε «θέση αναμονής» ενόψει πιθανών αναταράξεων, όπως έκανε και πριν από την κρίση του 2008 και το σκάσιμο της φούσκας των dot com.
Όπως σημειώνει ο στρατηγικός αναλυτής Paul Dietrich της Wedbush, η Berkshire πούλησε μετοχές αξίας 212 δισ. δολαρίων τα τελευταία έντεκα τρίμηνα, αγοράζοντας μόλις 34,5 δισ. δολάρια – καθαρές πωλήσεις ύψους 177 δισ. δολαρίων, ποσό που ξεπερνά την κεφαλαιοποίηση κολοσσών όπως η BlackRock και η Boeing.
Η εταιρεία του Μπάφετ έχει επίσης παγώσει τις επαναγορές ίδιων μετοχών επί ένα χρόνο, κίνηση που ερμηνεύεται ως ένδειξη υπεραξίας των μετοχών της Berkshire. Το αποτέλεσμα; Η ρευστότητα του ομίλου εκτινάχθηκε στο επίπεδο-ρεκόρ των 344 δισ. δολαρίων.
Η τακτική αυτή ξυπνά μνήμες προηγούμενων κρίσεων. Πριν από την κατάρρευση των dot com, η Berkshire είχε αυξήσει σημαντικά τη ρευστότητά της και είχε προβεί σε καθαρές πωλήσεις μετοχών, όπως έκανε και πριν από την κρίση του 2008 – μόνο που τότε, χρησιμοποίησε αυτή τη ρευστότητα για να εξασφαλίσει συμφωνίες με τεράστια οφέλη.
Κατά την ετήσια γενική συνέλευση του Μαΐου, ο Μπάφετ εμφανίστηκε διστακτικός για τις επενδύσεις, λόγω υψηλών αποτιμήσεων και απουσίας ευκαιριών. Παράλληλα, ο διαβόητος «Buffett Indicator» – που συγκρίνει την αξία της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς με το ΑΕΠ – έχει ξεπεράσει το 210%, ξεπερνώντας τα προειδοποιητικά όρια που ο ίδιος είχε θέσει στο παρελθόν.
«Όποιος αγοράζει σε τέτοια επίπεδα, παίζει με τη φωτιά», έχει γράψει χαρακτηριστικά.
Ο Dietrich υπενθυμίζει τη γνωστή φράση του Μπάφετ: «Να φοβάσαι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να είσαι άπληστος όταν οι άλλοι φοβούνται». Και όπως φαίνεται, ο δισεκατομμυριούχος προετοιμάζεται να «αρπάξει» ξανά ευκαιρίες – μεταξύ άλλων και μετοχές της Apple που έχει πρόσφατα ρευστοποιήσει – μόλις οι αποτιμήσεις επανέλθουν σε πιο «λογικά» επίπεδα.
