ABN Amro: Η μεγαλύτερη εξαγορά της 10ετίας και το νέο κύμα ενοποίησης στις ευρωπαϊκές τράπεζες
- Η ABN Amro συμφώνησε με τη Blackstone για την εξαγορά της NIBC Bank έναντι 960 εκατ. ευρώ.
- Πρόκειται για τη μεγαλύτερη εξαγορά της ABN Amro από την επανεισαγωγή της στο χρηματιστήριο πριν από δέκα χρόνια.
- Η συμφωνία αναμένεται να αποφέρει απόδοση 18% έως το 2029 και να ενισχύσει τη θέση της τράπεζας στη λιανική αγορά.
Η ολλανδική ABN Amro κάνει το πιο τολμηρό της βήμα από την επανεισαγωγή της στο χρηματιστήριο πριν από δέκα χρόνια, συμφωνώντας να εξαγοράσει τη NIBC Bank από τη Blackstone έναντι 960 εκατομμυρίων ευρώ. Η συμφωνία σηματοδοτεί την επιστροφή της τράπεζας σε φάση επέκτασης και εντάσσεται στο νέο κύμα τραπεζικών ενοποιήσεων στην Ευρώπη, καθώς ο κλάδος προετοιμάζεται για μια περίοδο μειωμένων επιτοκίων και περιορισμένων περιθωρίων κέρδους.
Σύμφωνα με την ABN Amro, η εξαγορά αναμένεται να αποφέρει απόδοση περίπου 18% έως το 2029 και να αυξήσει το μερίδιό της στη λιανική τραπεζική στην Ολλανδία, αλλά και στις αγορές αποταμίευσης της Γερμανίας και του Βελγίου.
Η διευθύνουσα σύμβουλος Marguerite Berard, που ανέλαβε την ηγεσία τον Απρίλιο, περιγράφει τη συμφωνία ως μια ευκαιρία στρατηγικής ανάπτυξης σε γνώριμο έδαφος:
«Η Ολλανδία είναι η εγχώρια αγορά μας, οπότε όταν υπάρχει ευκαιρία να επεκτείνουμε την παρουσία μας σε επιχειρήσεις που γνωρίζουμε καλά, την αξιοποιούμε», δήλωσε χαρακτηριστικά.
Η αγορά υποδέχθηκε θετικά την ανακοίνωση, με τη μετοχή της ABN Amro να ενισχύεται έως και 4,9% στις πρώτες συναλλαγές, καταγράφοντας συνολικά άνοδο 88% από την αρχή του έτους, έναντι 56% του ευρωπαϊκού τραπεζικού δείκτη Stoxx Europe 600 Banks.
Η NIBC, που ιδρύθηκε το 1945, δραστηριοποιείται κυρίως στην ολλανδική αγορά, με εξειδίκευση σε ενυπόθηκα δάνεια, αποταμιεύσεις, εμπορικά ακίνητα και χρηματοδότηση ψηφιακών υποδομών. Τα τελευταία χρόνια έχει περιορίσει την έκθεσή της, πουλώντας τις δραστηριότητες ναυτιλίας, leasing και χρηματοδότησης αυτοκινήτων, ενισχύοντας την κεφαλαιακή της σταθερότητα.
Η Blackstone είχε εξαγοράσει την τράπεζα το 2020 έναντι περίπου 1 δισ. ευρώ, και σύμφωνα με πληροφορίες είχε διερευνήσει εναλλακτικές αποεπενδύσεις το 2023. Ο CEO της NIBC, Nick Jue, δήλωσε ότι η ένταξη στην ABN Amro θα επιτρέψει στην τράπεζα «να αποκτήσει το μέγεθος και τις δυνατότητες για να ενισχύσει την προσφορά της προς τους πελάτες».
Η συμφωνία αναμένεται να μειώσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 της ABN Amro κατά περίπου 70 μονάδες βάσης, ωστόσο η διοίκηση εκτιμά ότι η απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου αντισταθμίζει την επίπτωση. Παράλληλα, η τράπεζα θα διακόψει τη λειτουργία της μάρκας Moneyou, ανοίγοντας τον δρόμο για την ενσωμάτωση των προϊόντων της NIBC.
Αναλυτές, όπως ο Hari Sivakumaran της Keefe Bruyette & Woods, χαρακτήρισαν τη συμφωνία «λογική» ως προς τους οικονομικούς όρους, σημειώνοντας όμως ότι ο αντίκτυπος στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας μπορεί να περιορίσει τις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες για απόδοση κεφαλαίου.
Η ABN Amro χρησιμοποίησε ήδη το πλεόνασμα κεφαλαίου της για επαναγορά 250 εκατ. ευρώ ιδίων μετοχών, ενώ αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο για περαιτέρω διανομές. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της NIBC αναμένεται το δεύτερο εξάμηνο του 2026, σηματοδοτώντας μια νέα εποχή συγκέντρωσης και εξορθολογισμού στον ευρωπαϊκό τραπεζικό χάρτη.
