Deutsche Bank και Barclays «βλέπουν» υψηλότερη αποτίμηση για τον ΟΤΕ
Νέες ανοδικές εκτιμήσεις για τη μετοχή του ΟΤΕ διατυπώνουν σε πρόσφατες αναλύσεις τους η Deutsche Bank και η Barclays, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου. Η Deutsche Bank ανεβάζει την τιμή-στόχο από τα 20 στα 21 ευρώ (+5%) διατηρώντας σύσταση «Αγορά», ενώ η Barclays αναπροσαρμόζει τον στόχο στα 20 από 19 ευρώ.
Η γερμανική τράπεζα σημειώνει ότι η πίεση που ασκείται στα ταμπλό λόγω της πιθανής εισόδου της ΔΕΗ στον τηλεπικοινωνιακό κλάδο είναι υπερεκτιμημένη. Όπως αναφέρει, μετά από πρόσφατη συνάντηση με τη διοίκηση της ΔΕΗ, εκτιμά ότι το ενδεχόμενο σημαντικής υπονόμευσης της αξίας του ΟΤΕ είναι περιορισμένο.
Ο ΟΤΕ ενισχύει σταθερά τα έσοδα στη σταθερή τηλεφωνία λιανικής και διατηρεί ρυθμό αύξησης 2–3% στις υπηρεσίες κινητής. Παράλληλα, συνεχίζει να επενδύει επιθετικά σε δίκτυα νέας γενιάς, με FTTH σε όλη τη χώρα και 5G Standalone που συγκαταλέγεται στα κορυφαία διεθνώς.
Επιπλέον, η αποεπένδυση από τη θυγατρική κινητής τηλεφωνίας στη Ρουμανία –που λειτουργούσε με αρνητικές ταμειακές ροές– ολοκληρώθηκε με θετικό τίμημα, το οποίο θα διανεμηθεί στους μετόχους στις 30 Δεκεμβρίου.
Με διατήρηση καθαρής μόχλευσης σε μηδενικά επίπεδα και επιστροφή σχεδόν του 100% των ελεύθερων ταμειακών ροών μέσω μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών, ο ΟΤΕ παραμένει για τις διεθνείς τράπεζες ένα από τα πιο ελκυστικά plays του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Η Deutsche Bank αναφέρει ότι θα παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις γύρω από τη ΔΕΗ, η οποία ετοιμάζεται να παρουσιάσει το νέο στρατηγικό της σχέδιο για την περίοδο 2026–2028 στις 19 Νοεμβρίου.
