Χρυσός στα 5.000 δολάρια; Το μεγάλο στοίχημα των επενδυτών
- Ο NYSE Arca Gold Miners Index ενισχύθηκε κατά 33% τον Αύγουστο, υπερτριπλάσια από την άνοδο 10% του χρυσού.
- Το ETF VanEck Gold Miners κατέγραψε τις μεγαλύτερες μηνιαίες εισροές από τον Φεβρουάριο, ενώ η Agnico Eagle κέρδισε 40%.
- Γεωπολιτική αβεβαιότητα, αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες και ανησυχίες για τις αποτιμήσεις της AI ενισχύουν το ράλι, με ορισμένους επενδυτές να βλέπουν πιθανή νέα δοκιμή των 5.000 δολαρίων ανά ουγκιά.
Η γεωπολιτική αναταραχή και η δημοσιονομική αβεβαιότητα οδήγησαν τις μετοχές των εταιρειών εξόρυξης χρυσού στην καλύτερη επίδοσή τους για τον μήνα Αύγουστο από το 1994 τουλάχιστον, σημειώνοντας υπερτριπλάσια άνοδο από αυτήν της τιμής του χρυσού.
Ο δείκτης NYSE Arca Gold Miners Index σημείωσε άνοδο 33% τον περασμένο μήνα, ανακάμπτοντας από την πτώση 39% που είχε καταγράψει από το ιστορικό υψηλό του Μαρτίου.
Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) VanEck Gold Miners, γνωστό ως GDX, κατέγραψε τις υψηλότερες μηνιαίες εισροές κεφαλαίων από τον Φεβρουάριο. Η ίδια η τιμή του χρυσού αυξήθηκε μόλις κατά 10% τον Αύγουστο.
Οι προσπάθειες του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών να περιορίσει το κόστος του μακροπρόθεσμου δανεισμού οδήγησαν τους επενδυτές να επιστρέψουν μαζικά στον χρυσό και στα επενδυτικά μέσα που συνδέονται με αυτόν.
Οι εξορυκτικές εταιρείες, λόγω του σταθερού κόστους τους, αποτελούν μια επενδυτική επιλογή για όσους αναμένουν περαιτέρω άνοδο του πολύτιμου μετάλλου. Ορισμένοι επενδυτές υποστηρίζουν ότι οι μετοχές των εταιρειών εξόρυξης είναι έτοιμες για μια ακόμα εντυπωσιακή άνοδο.
Αυτή είναι η άποψη του Κρεγκ Μπέιζινγκερ, επικεφαλής στρατηγικής αγορών στην Purpose Investments, ο οποίος πρόσθεσε τη μετοχή της εταιρείας εξόρυξης Agnico Eagle Mines Ltd. στο μερισματικό κεφάλαιο της εταιρείας στα μέσα Ιουλίου, όταν ο χρυσός αντιστεκόταν στην άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων. Η μετοχή της Agnico αυξήθηκε κατά 40% τον Αύγουστο.
Η έντονη διάθεση των επενδυτών να αγοράσουν τη διόρθωση τροφοδοτήθηκε από την επιφυλακτικότητα απέναντι στις εξαιρετικά υψηλές αποτιμήσεις των εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, καθώς και από τις σταθερές αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες.
Το ράλι ενισχύθηκε περαιτέρω από μια απροσδόκητη παρέμβαση του υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, με στόχο την ενίσχυση της αγοράς ομολόγων και τη μείωση των αποδόσεων. Αυτό αναζωπύρωσε το ενδιαφέρον για τη λεγόμενη «στρατηγική υποτίμησης» (debasement trade), η οποία αποτέλεσε βασικό παράγοντα της απότομης ανόδου του χρυσού πέρυσι.
Οι τεχνικοί αναλυτές που παρακολουθούν τα διαγράμματα και τα τεχνικά μοτίβα βλέπουν θετικές ενδείξεις για τον χρυσό. «Ιστορικά, ο χρυσός τείνει να σταθεροποιείται στα μέσα Ιουλίου, πριν εισέλθει σε μια παρατεταμένη περίοδο εποχικής ισχύος, η οποία διαρκεί κατά το μεγαλύτερο μέρος του φθινοπώρου και μέχρι το τέλος του έτους», έγραψε σε σημείωμά του ο Τζεφ Χιρς του Stock Trader’s Almanac.
Αυτό αποτελεί θετική ένδειξη για τις μετοχές χρυσού.
Η Brompton Funds, με έδρα το Τορόντο, άρχισε να αυξάνει εκ νέου την έκθεσή της σε μετοχές που συνδέονται με τον χρυσό τον Αύγουστο, αφού είχε μειώσει τις θέσεις της κατά τη διάρκεια του sell-off, σύμφωνα με τη Λόρα Λάου, επικεφαλής επενδύσεων της Brompton.
Η εταιρεία εξετάζει το ενδεχόμενο να αυξήσει περαιτέρω το ποσοστό του χαρτοφυλακίου της που κατευθύνεται σε μετοχές χρυσού, καθώς εκτιμά ότι η τιμή του χρυσού θα μπορούσε να δοκιμάσει εκ νέου το επίπεδο των 5.000 δολαρίων ανά ουγκιά, όπως είχε κάνει τον Μάρτιο.
«Βλέπουμε προφανώς να αυξάνεται ο γεωπολιτικός κίνδυνος, με τις εμπορικές πιέσεις. Το Ιράν μοιάζει σαν μια κατάσταση που θα διαρκέσει περισσότερο από ό,τι αναμενόταν, ενώ, φυσικά, πλησιάζουν και οι ενδιάμεσες εκλογές», δήλωσε η Λάου.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Τα τρία πολιτικά ερωτήματα του Σεπτεμβρίου
- «Ασπίδα του Αχιλλέα»: Το deal των 3 δισ. ευρώ που φέρνει πιο κοντά Ελλάδα και Ισραήλ
- Η νέα ενεργειακή κρίση ξεκινά από τα διυλιστήρια;
