AI funds: Μπορεί η τεχνητή νοημοσύνη να… αντικαταστήσει τον Γουόρεν Μπάφετ;
Πριν από οκτώ χρόνια, τα πρώτα funds με τεχνητή νοημοσύνη αντιμετωπίστηκαν ως πειραματικά εργαλεία χωρίς ουσιαστική προοπτική. Σήμερα, η ΤΝ έχει εξελιχθεί στον πιο αποδοτικό «εργαζόμενο» του χρηματοπιστωτικού τομέα, αναλαμβάνοντας εργασίες που κυμαίνονται από την εξαγωγή δεδομένων και την ανάλυση αγορών μέχρι τη διαχείριση κεφαλαίων με ακρίβεια και ταχύτητα που ξεπερνά τον άνθρωπο.
Όμως, όπως σημειώνουν οι ειδικοί, η τεχνολογία απέχει ακόμα από το να γίνει ο… νέος Γουόρεν Μπάφετ.
Ο ίδιος ο 95χρονος επενδυτής έχει εκφράσει τον σκεπτικισμό του, συγκρίνοντας την ΤΝ με τα πυρηνικά όπλα, αν και μέσω της Berkshire Hathaway έχει επενδύσει σε κολοσσούς όπως Apple και Amazon που διοχετεύουν δισεκατομμύρια στην ανάπτυξη συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης.
Το Intelligent Livermore ETF, που έκανε την εμφάνισή του το φθινόπωρο, είναι χαρακτηριστικό παράδειγμα: χρησιμοποιεί ChatGPT, Gemini και Claude ως «επενδυτική επιτροπή», εκπαιδευμένα στις στρατηγικές διάσημων επενδυτών, ώστε να λαμβάνουν αποφάσεις με βάση το ύφος τους. «Μπορούμε να μιμηθούμε βασικές πτυχές της μεθοδολογίας του Buffett, αλλά η τελική έγκριση παραμένει στον άνθρωπο», τόνισε ο Doug Clinton της Intelligent Alpha.
Η ανθρώπινη «γεύση», αυτή η άυλη ποιότητα που ξεχωρίζει τον έμπειρο επενδυτή από έναν αλγόριθμο, εξακολουθεί να αποτελεί το όριο της τεχνολογίας. Παρόλα αυτά, τα AI funds παρουσιάζουν εντυπωσιακές επιδόσεις, ξεπερνώντας σε πολλές περιπτώσεις τα benchmarks τους.
Παράλληλα, η ΤΝ ανοίγει νέους δρόμους στις ιδιωτικές αγορές, όπου η συλλογή και επεξεργασία δεδομένων δίνει στους διαχειριστές κεφαλαίων ένα εργαλείο που αλλάζει τους κανόνες του παιχνιδιού. Ωστόσο, όπως τονίζει ο Matt Malone της Opto Investments, «οι τελικές αποφάσεις για κλάδους και τάσεις εξακολουθούν να ανήκουν στους ανθρώπους».
Για τον Bob Elliott, πρώην επικεφαλής μακροοικονομικής έρευνας της Bridgewater, η εξέλιξη της τεχνητής νοημοσύνης στα χρηματοοικονομικά δεν είναι επανάσταση, αλλά συνέχεια μιας πορείας που ξεκίνησε δεκαετίες πριν με τις συστηματικές στρατηγικές. Το ερώτημα, λοιπόν, δεν είναι αν η ΤΝ θα αντικαταστήσει τον Μπάφετ, αλλά πώς θα αναδιαμορφώσει τον τρόπο με τον οποίο επενδύουμε.
