Tράπεζες: Στο υψηλότερο επίπεδο από την κρίση του 2008 τα deals στην ΕΕ

• 17 δισ. ευρώ η αξία των διασυνοριακών τραπεζικών συμφωνιών το τελευταίο έτος
• 3,4 δισ. ευρώ η αντίστοιχη αξία το προηγούμενο έτος
• Υψηλότερο επίπεδο από τα 19,5 δισ. ευρώ του 2008
• 19 διασυνοριακές τραπεζικές συγχωνεύσεις συνολικά
• Σημαντική άνοδος στις τραπεζικές αποτιμήσεις και κερδοφορία

Στο υψηλότερο επίπεδο από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 εκτινάχθηκαν οι διασυνοριακές συγχωνεύσεις τραπεζών στην ΕΕ, καθώς τα αυξημένα τραπεζικά κέρδη και οι υψηλές αποτιμήσεις μετοχών σηματοδοτούν το τέλος μιας μακράς περιόδου υποτονικής δραστηριότητας στον κλάδο.

Η συνολική αξία των διασυνοριακών τραπεζικών συμφωνιών στην Ευρωπαϊκή Ένωση ανήλθε στα 17 δισ. ευρώ, από μόλις 3,4 δισ. ευρώ το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με στοιχεία των Financial Times και της Dealogic. Το ποσό αυτό αποτελεί το υψηλότερο επίπεδο από τα 19,5 δισ. ευρώ του 2008, πριν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.

Οι ευρωπαϊκές αρχές πιέζουν εδώ και χρόνια για μεγαλύτερη ενοποίηση της τραπεζικής αγοράς στην ΕΕ, η οποία παραμένει κατακερματισμένη λόγω ρυθμιστικών περιορισμών και πολιτικών αντιστάσεων. Παρά την αργή πρόοδο στη δημιουργία μιας πλήρως λειτουργικής πανευρωπαϊκής τραπεζικής ένωσης, οι τράπεζες προχωρούν σε διασυνοριακές εξαγορές και συγχωνεύσεις προκειμένου να ενισχύσουν το μέγεθος και την ανταγωνιστικότητά τους απέναντι στους αμερικανικούς τραπεζικούς ομίλους.

Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel, έχει επισημάνει ότι το ανταγωνιστικό τραπεζικό τοπίο στην Ευρώπη θα αλλάξει δραματικά τα επόμενα χρόνια, λόγω της τεχνολογικής μετάβασης και της ραγδαίας ανάπτυξης των fintech εταιρειών. Όπως ανέφερε, μέχρι το 2030 αναμένεται να υπάρχουν λιγότερες αλλά ισχυρότερες τράπεζες, με σαφή διαχωρισμό μεταξύ νικητών και ηττημένων.

Σύμφωνα με τον Fernando de la Mora της Alvarez & Marsal, η άνοδος των τραπεζικών συμφωνιών στην ΕΕ οφείλεται στις υψηλότερες αποτιμήσεις του κλάδου, στο σταθερό μακροοικονομικό περιβάλλον, στα χαμηλά ποσοστά αθέτησης δανείων και στην ανάγκη για μεγάλες επενδύσεις στον τεχνολογικό μετασχηματισμό των τραπεζών.

Μεταξύ των σημαντικότερων τραπεζικών εξαγορών στην Ευρώπη, η Banco Santander πούλησε στην Erste Bank δραστηριότητες στην Πολωνία αξίας 7 δισ. ευρώ, η γαλλική BPCE εξαγόρασε την Novo Banco έναντι 6,4 δισ. ευρώ, ενώ η Crédit Mutuel απέκτησε τη γερμανική OLB έναντι 1,8 δισ. ευρώ.

Η αύξηση των τραπεζικών συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στην Ευρωπαϊκή Ένωση αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης διεθνούς τάσης, καθώς η παγκόσμια αξία τραπεζικών συμφωνιών έφτασε τα 190 δισ. δολάρια, σύμφωνα με τη McKinsey. Παρά τη δυναμική, ο αριθμός των διασυνοριακών τραπεζικών συγχωνεύσεων στην ΕΕ παρέμεινε περιορισμένος, μόλις 19 συμφωνίες.

Ο Andrew Stimpson της KBW υπογραμμίζει ότι, με τις τράπεζες να τυγχάνουν διαπραγμάτευσης σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα από τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων τους, οι διοικήσεις καλούνται να αποφασίσουν πώς θα αξιοποιήσουν τα αυξημένα κεφάλαια, είτε μέσω οργανικής ανάπτυξης είτε μέσω νέων συγχωνεύσεων και εξαγορών.

Παράλληλα, ο Hyder Jumabhoy της White & Case σημειώνει ότι οι 20 μεγαλύτερες τράπεζες της ΕΕ έχουν συσσωρεύσει περίπου πλεονάζον κεφάλαιο 600 δισ. δολ., γεγονός που ενισχύει τις προσδοκίες για νέα κύματα εξαγορών.

Ωστόσο, η διασυνοριακή τραπεζική ενοποίηση στην Ευρώπη εξακολουθεί να αντιμετωπίζει εμπόδια. Πολιτικές αντιδράσεις, όπως στην περίπτωση της αύξησης συμμετοχής της UniCredit στην Commerzbank, καθώς και ο έντονος ρυθμιστικός κατακερματισμός της ΕΕ, περιορίζουν την πλήρη αξιοποίηση κεφαλαίων και ρευστότητας.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της ΕΚΤ, περίπου 225 δισ. ευρώ τραπεζικού κεφαλαίου και 250 δισ. ευρώ ρευστότητας παραμένουν «εγκλωβισμένα» πίσω από εθνικά σύνορα, γεγονός που επιβραδύνει την ολοκλήρωση της ενιαίας τραπεζικής αγοράς στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Νέα εποχή για την αγορά εργασίας: Πώς το «ΕΡΓΑΝΗ ΙΙ» αλλάζει προσλήψεις, ωράρια και δηλώσεις
• Πώς η στεγαστική πίεση φρενάρει την οικονομία και πλήττει τη νέα γενιά
• Άρειος Πάγος: Πέντε «βόμβες» για τράπεζες, δάνεια και οικονομία από την απόφαση για τον νόμο Κατσέλη