Ενέργεια: Ο μόνος κλάδος που αντέχει σε γεωπολιτικά σοκ
-
Ο ενεργειακός κλάδος του S&P 500 ενισχύεται κατά 21% από τις αρχές του έτους, επίδοση που αποτελεί το δεύτερο ισχυρότερο ξεκίνημα από το 1990 (με κορυφαίο το 2022).
-
Ιστορικά δεδομένα της Bespoke Investment Group και της DataTrek Research δείχνουν ότι όταν ο κλάδος υπεραποδίδει ισχυρά στο πρώτο δίμηνο, συνήθως ακολουθούν διψήφιες αποδόσεις στο υπόλοιπο του έτους.
-
Οι επενδυτές τοποθετήθηκαν δυναμικά με $2,6 δισ. εισροές στο ETF Energy Select Sector, ενώ οι τιμές πετρελαίου ενισχύονται λόγω γεωπολιτικών εντάσεων, κυρώσεων στη Ρωσία και κινδύνων εφοδιασμού.
Οι μετοχές των πετρελαϊκών εταιρειών έχουν σημειώσει απότομη άνοδο από την αρχή του έτους – κάτι που βλέπουν οι αναλυτές ως αισιόδοξο σημάδι για το υπόλοιπο του έτους.
Το ράλι σταμάτησε την Πέμπτη, καθώς οι εταιρείες καταρρέουν στo πλαίσιο της ευρύτερης ύφεσης, και υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα – σχετικά με την οικονομία, τη γεωπολιτική, ακόμη και τις επιπτώσεις της τεχνητής νοημοσύνης – που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανατροπές.
Ωστόσο, η άνοδος περίπου 21% στον δείκτη ενέργειας του S&P 500 έχει ξεπεράσει κάθε άλλον κλάδο μέχρι στιγμής φέτος. Είναι το δεύτερο ισχυρότερο ξεκίνημα έτους από το 1990, σύμφωνα με στοιχεία του Bespoke Investment Group. Τα σκήπτρα κρατάει το 2022, όταν οι τιμές του πετρελαίου εκτοξεύονταν καθώς η παγκόσμια οικονομία έβγαινε από την πανδημία, σημειώνει το Bloomberg.
Για τις μετοχές ενέργειας, με βάση τα ιστορικά μοτίβα, τα δυνατά ξεκινήματα τείνουν να οδηγούν σε δυνατά φίνις: Στις τρεις προηγούμενες περιπτώσεις, όταν ο κλάδος σημείωσε αύξηση 10% από την αρχή του έτους έως τα μέσα Φεβρουαρίου, συνέχισε να σημειώνει κέρδη τουλάχιστον 15% κατά το υπόλοιπο του έτους, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Bespoke Investment Group.
Και οι επενδυτές το λαμβάνουν ολοένα και περισσότερο υπόψη: Έριξαν 2,6 δισ. δολάρια στο ETF SPDR του State Street Energy Select Sector τον Ιανουάριο, το μεγαλύτερο ποσό από το 2008, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Οι τιμές του πετρελαίου έχουν αυξηθεί φέτος εν μέσω παρατεταμένων γεωπολιτικών εντάσεων με επίκεντρο το Ιράν, αυστηρότερων κυρώσεων στις ρωσικές εξαγωγές και κινδύνου διαταραχών του εφοδιασμού κατά μήκος βασικών ναυτιλιακών οδών.
Στρατηγικοί αναλυτές της DataTrek Research συνέκριναν τη σχετική απόδοση του κλάδου με αυτήν του S&P 500 και κατέληξαν σε παρόμοιο συμπέρασμα. Από το 2015 έχουν υπάρξει επτά φορές που ο δείκτης ενέργειας έχει ξεπεράσει τον S&P 500 κατά τουλάχιστον 20,9 ποσοστιαίες μονάδες σε περίοδο 50 ημερών — και σε κάθε περίπτωση συνέχισε να έχει καλύτερη απόδοση για τις επόμενες 50 ημέρες, σύμφωνα με τα στοιχεία της DataTrack.
Πέρα απ’ αυτό, η βαρύτητα της ενεργειακής βιομηχανίας στον S&P 500 — λίγο πάνω από 3% — αφήνει άφθονο περιθώριο στους επενδυτές να ενισχύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους στον κλάδο, τονίζει ο Nicholas Colas, συνιδρυτής της DataTrek.
«Η ενέργεια είναι ο μόνος κλάδος του S&P 500 που δεν θα φανεί ποτέ λιποβαρής», έγραψε. «Κατά τη διάρκεια γεωπολιτικών/πετρελαϊκών σοκ, είναι συχνά ο μόνος τομέας που ανακάμπτει».
