Επένδυση εδώ και τώρα, ή σε βάθος χρόνου;
Να ρίξεις όλο σου το κεφάλαιο με τη μία στην αγορά (Lump Sum) ή να το «σπάσεις» σε μηνιαίες δόσεις (DCA); Τα υπέρ, τα κατά και τα ιστορικά δεδομένα των δύο επενδυτικών στρατηγικών.
Έχω ένα ποσό στην άκρη. Να το επενδύσω όλο με τη μία (Lump Sum) ή να το σπάσω σε μικρότερα κομμάτια και να το βάζω σταδιακά στην αγορά (Dollar Cost Averaging);
Αν έχεις βρεθεί κι εσύ σε αυτή τη θέση, να ξέρεις πως δεν είσαι μόνος. Η αλήθεια όμως είναι ότι σε βάθος 10 ή 20 ετών, η διαφορά ίσως να μην είναι τόσο καθοριστική όσο νομίζεις. Το σημαντικότερο είναι να ξεκινήσεις. Να βγάλεις τα χρήματά σου από την αδράνεια και να τα βάλεις να δουλέψουν για εσένα.
Πάμε να τα δούμε αναλυτικά.
Τι είναι το Lump Sum;
Lump Sum σημαίνει ότι επενδύεις όλο το διαθέσιμο ποσό σου με τη μία.
Έχεις για παράδειγμα 20.000 ευρώ; Τα επενδύεις άμεσα, χωρίς να τα “σπάσεις” σε δόσεις.
Πλεονεκτήματα
- Μεγαλύτερη πιθανότητα υψηλότερης απόδοσης
Ιστορικά, οι αγορές κινούνται ανοδικά μακροπρόθεσμα. Αυτό σημαίνει πως όσο περισσότερο χρόνο βρίσκονται τα χρήματά σου μέσα στην αγορά, τόσο περισσότερες πιθανότητες έχουν να αναπτυχθούν.
Για παράδειγμα:
20.000 ευρώ για 30 χρόνια με μέση απόδοση 10% γίνονται περίπου 350.000 ευρώ.
Αυτό είναι η δύναμη του χρόνου και του ανατοκισμού.
- Απλότητα
Επενδύεις μία φορά και τελείωσες. Δεν χρειάζεται να παρακολουθείς μηνιαία πλάνα ή να ανησυχείς για το πότε θα μπεις ξανά.
Μειονεκτήματα
Το βασικό μειονέκτημα είναι το βραχυπρόθεσμο ρίσκο.
Κι αν επενδύσεις σήμερα και αύριο η αγορά πέσει 20% ή 30%; Ψυχολογικά, δεν είναι εύκολο να βλέπεις το κεφάλαιό σου να μειώνεται.
Και η αλήθεια είναι πως οι αγορές δεν κινούνται σε ευθεία γραμμή. Έχουν έντονες διακυμάνσεις και περιόδους πτώσης.
Τι είναι το DCA (Dollar Cost Averaging);
Με το DCA επενδύεις σταδιακά, σε τακτά χρονικά διαστήματα.
Αντί να βάλεις 12.000 ευρώ σήμερα, επενδύεις 1.000 ευρώ κάθε μήνα για έναν χρόνο.
Πλεονεκτήματα
- Μειωμένο ψυχολογικό άγχος
Αν η αγορά πέσει, συνεχίζεις να αγοράζεις σε χαμηλότερες τιμές.
Αυτό σημαίνει ότι αποκτάς περισσότερα μερίδια όταν οι τιμές είναι χαμηλές.
- Εκμετάλλευση των πτώσεων
Σε περιόδους πτώσης, το DCA συχνά αποδεικνύεται ιδιαίτερα αποτελεσματικό.
Παράδειγμα: Η “φούσκα” του 2000
Ας τα δούμε με ένα παράδειγμα.
Το 2000 έσκασε η φούσκα του internet. Η αγορά έχασε περίπου 50% μέσα σε δύο χρόνια.
Αν κάποιος είχε επενδύσει όλα τα χρήματά του ακριβώς στην κορυφή, θα έβλεπε το χαρτοφυλάκιό του να κόβεται στη μέση.
Αν όμως επένδυε σταδιακά, θα αγόραζε και στις χαμηλές τιμές, και όταν η αγορά ανέκαμπτε, οι αγορές στα χαμηλά θα του έδιναν ισχυρότερη ώθηση.
Τελικά ποια στρατηγική είναι καλύτερη;
Στατιστικά, σε αγορές που κινούνται ανοδικά το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου, το Lump Sum υπεραποδίδει.
Και η αλήθεια είναι πως, ιστορικά, οι μεγάλες μακροχρόνιες πτώσεις είναι λίγες. Τις περισσότερες χρονιές, οι αγορές ανεβαίνουν.
Άρα, αν έχεις ένα μεγάλο ποσό διαθέσιμο σήμερα, η λογική λέει ότι το Lump Sum έχει περισσότερες πιθανότητες να αποδώσει καλύτερα.
Όμως.
Για τους περισσότερους από εμάς, τα πράγματα είναι διαφορετικά.
Δεν καθόμαστε πάνω σε 200,000 ευρώ περιμένοντας την “τέλεια στιγμή”. Έχουμε ένα μηνιαίο εισόδημα και αποταμιεύουμε ένα κομμάτι του.
Και εδώ είναι το ενδιαφέρον:
Στην πράξη, κάθε φορά που λαμβάνουμε το εισόδημά μας και επενδύουμε άμεσα ένα μέρος του, κάνουμε… Lump Sum. Απλώς το κάνουμε κάθε μήνα.
Και αυτό καταλήγει να μοιάζει με DCA.
Το σημαντικότερο συμπέρασμα
Αν έπρεπε να τα συνοψίσουμε όλα αυτά σε μία φράση, θα ήταν η εξής:
Επένδυε όσα περισσότερα μπορείς, όσο πιο νωρίς μπορείς, για όσο περισσότερο χρόνο γίνεται.
Αυτό είναι το τρίπτυχο που χτίζει πλούτο.
Το αν θα επενδύσεις σήμερα όλο το ποσό ή σε 12 δόσεις, σε βάθος δεκαετιών έχει μικρότερη σημασία από το να ξεκινήσεις άμεσα και να παραμείνεις συνεπής.
Γιατί στο τέλος της ημέρας, αυτό που κάνει τη διαφορά δεν είναι το τέλειο timing.
Είναι ο χρόνος μέσα στην αγορά.
Συμπέρασμα
Το Lump Sum είναι στατιστικά πιο αποδοτικό. Το DCA είναι ψυχολογικά πιο άνετο.
Η σωστή επιλογή είναι αυτή που θα σου επιτρέψει να μείνεις συνεπής, χωρίς άγχος και χωρίς να εγκαταλείψεις στην πρώτη πτώση.
Γιατί η επιτυχία στις επενδύσεις δεν έρχεται από την τέλεια στρατηγική.
Έρχεται από τη συνέπεια, την πειθαρχία και τον χρόνο.
Και να θυμάσαι:
Η καλύτερη στιγμή να επενδύσεις ήταν πριν 20 χρόνια. Η αμέσως επόμενη καλύτερη στιγμή είναι σήμερα.
