Eurobank: Νέο ρεκόρ αποδοτικότητας με RoTE 15,8% και ανοδικές προβλέψεις για το 2025
Η Eurobank ολοκλήρωσε το γ΄ τρίμηνο του 2025 με αποτελέσματα που επιβεβαιώνουν τη σταθερή της πορεία και την ικανότητα υπέρβασης των προβλέψεων της αγοράς. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 347 εκατ. ευρώ, με απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTE) 15,8%, ενώ η διοίκηση αναθεώρησε ανοδικά την καθοδήγηση για το σύνολο του έτους, προβλέποντας RoTE κοντά στο 16%.
Όλοι οι διεθνείς οίκοι διατηρούν σύσταση “Αγοράς”, επισημαίνοντας την ποιότητα των αποτελεσμάτων και τις ανθεκτικές προοπτικές της τράπεζας.
JP Morgan: Ισχυρή οργανική ανάπτυξη και επενδυτική αξία
Η JP Morgan υπογραμμίζει ότι η Eurobank παρουσίασε ακόμη ένα ισχυρό τρίμηνο, με οργανική ανάπτυξη δανείων 1,1 δισ. ευρώ και καθαρό επιτοκιακό περιθώριο 2,46%. Ο οίκος προβλέπει RoTE 16% για το 2025, σημειώνοντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε 7,5 φορές τα κέρδη και 1,1 φορές την καθαρή ενσώματη αξία του 2027. Κατά την εκτίμησή του, η Eurobank διαθέτει περιθώριο ανόδου άνω του 20%, καθώς το επενδυτικό αφήγημα περνά στη φάση σταθερής δημιουργίας αξίας για τους μετόχους.
Jefferies: «Momentum» και υπέρβαση εκτιμήσεων
Η Jefferies τονίζει ότι η τράπεζα διατήρησε ισχυρό ρυθμό ανάπτυξης, με RoTE 15,8% και καθαρά κέρδη 2% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Το καθαρό επιτοκιακό εισόδημα διαμορφώθηκε στα 632 εκατ. ευρώ, ενώ οι προμήθειες αυξήθηκαν κατά 15% ετησίως. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν σε 9,3 δισ. ευρώ, υπερβαίνοντας τον στόχο του έτους.
Η Jefferies εκτιμά ότι η εξαγορά της Eurolife θα αυξήσει τα EPS κατά 5% και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων κατά 100 μονάδες βάσης, με περιορισμένο αντίκτυπο στο κεφάλαιο.
UBS: Ισχυρή κεφαλαιακή θέση και διανομή έως 60% των κερδών
Η UBS διατηρεί τιμή-στόχο τα 4,10 ευρώ και χαρακτηρίζει την τριμηνιαία επίδοση «solid», καθώς η τράπεζα υπερέβη τις εκτιμήσεις στα καθαρά κέρδη και τις προμήθειες. Ο οίκος αναβαθμίζει την πρόβλεψη για RoTE στο 16%, επισημαίνοντας ότι ο στόχος καθαρής πιστωτικής επέκτασης 4 δισ. ευρώ θα επιτευχθεί με άνεση.
Η Eurobank διαθέτει κεφαλαιακό πλεόνασμα 250–260 μονάδων βάσης και προοπτική διανομής 50%–60% των κερδών για το 2025.
AXIA και Pantelakis Securities: Υπέρβαση εκτιμήσεων και σταθερή κερδοφορία
Η AXIA επισημαίνει ότι τα αποτελέσματα ξεπέρασαν τις προβλέψεις της, με RoTE 15,6% και δείκτη κόστους προς έσοδα 37,5%. Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 15,5%, ενώ η τράπεζα αναμένεται να υπερβεί τους ετήσιους στόχους για καθαρό επιτοκιακό εισόδημα και πιστωτική επέκταση.
Η Pantelakis Securities σημειώνει ότι τα αποτελέσματα ήταν εντός εκτιμήσεων, με καθαρά κέρδη 347 εκατ. ευρώ και RoTE 15,2%, προβλέποντας τελικό ποσοστό κοντά στο 16% για το έτος. Επισημαίνει επίσης τη σημαντική πρόοδο στην ενοποίηση της Hellenic Bank Κύπρου και τα οφέλη από την εξαγορά της Eurolife, που αναμένεται να ενισχύσει τα έσοδα προμηθειών κατά 12%.
Η διοίκηση της Eurobank στοχεύει σε διανομή μερίσματος 50%–60% των κερδών του 2025, εν αναμονή τελικής έγκρισης από τον SSM.
