Fitch: Πώς η αναβάθμιση της Ελλάδας δίνει ώθηση στις ελληνικές τράπεζες
- Αναβάθμιση της Ελλάδας σε BBB από τη Fitch και επιδράσεις στις ελληνικές τράπεζες
- Ισχυρότερο ελληνικό δημόσιο και οφέλη για τις τράπεζες λόγω υψηλής έκθεσης
- Προοπτικές βελτίωσης του λειτουργικού περιβάλλοντος των τραπεζών στο «bbb»
- Ανθεκτική ελληνική οικονομία και αύξηση επιχειρηματικών & λιανικών χορηγήσεων
Οι ελληνικές τράπεζες αναμένεται να επωφεληθούν από την αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής αξιολόγησης (Long-Term Issuer Default Rating – IDR) της Ελλάδας σε «BBB»/Σταθερό την Παρασκευή 14/11, σύμφωνα με τη Fitch Ratings, λόγω της σημαντική έκθεσης των τραπεζών στο ελληνικό Δημόσιο.
Ωστόσο, η αναβάθμιση της Ελλάδας, από μόνη της, δεν οδηγεί αυτόματα σε ανοδική αναθεώρηση του λειτουργικού περιβάλλοντος των τραπεζών, στο οποίο οι αξιολογήσεις τους είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες.
Η Fitch άλλαξε τις προοπτικές της αξιολόγησης του λειτουργικού περιβάλλοντος του κλάδου στο «bbb-» από σταθερές σε θετικές τον Οκτώβριο, αντανακλώντας την προσδοκία ότι τα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα επωφεληθούν από την ανθεκτική οικονομική ανάπτυξη, καθώς και από τις σταθερά ισχυρές ευκαιρίες χορηγήσεων προς επιχειρήσεις και δημιουργίας προμηθειών.
Η συνέχιση αυτών των τάσεων, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη αύξηση της ανάπτυξης της λιανικής τραπεζικής και την ενισχυμένη επίλυση αναδιαρθρωμένων προβληματικών δανείων εκτός του τραπεζικού συστήματος, λέει η Fitch, θα μπορούσε να οδηγήσει σε αναβάθμιση της αξιολόγησης του λειτουργικού περιβάλλοντος σε «bbb».
Τα αποτελέσματα εννεαμήνου 2025 των ελληνικών τραπεζών επιβεβαιώνουν τις προσδοκίες του αμερικανικού οίκου ότι θα διατηρήσουν ισχυρή κερδοφορία μεσοπρόθεσμα, βρίσκοντας στήριξη στην επιχειρηματική ανάπτυξη, τη σταθεροποίηση των επιτοκίων, την καλή λειτουργική αποδοτικότητα και τις μειωμένες χρεώσεις απομείωσης δανείων λόγω της βελτίωσης της ποιότητας του ενεργητικού.
Κεφαλαιοποίηση
Η κεφαλαιοποίηση αναμένεται να μειωθεί προς τους μεσοπρόθεσμους στόχους των τραπεζών, λόγω της πιστωτικής επέκτασης, της αύξησης των διανομών κεφαλαίου και της επίδρασης των προγραμματισμένων εξαγορών. Οι συνθήκες χρηματοδότησης και η πρόσβαση στις αγορές παραμένουν υποστηρικές λόγω της βελτίωσης των πιστωτικών προφίλ του κλάδου και του ελληνικού δημοσίου.
Η σημαντική έκθεση των ελληνικών τραπεζών στο Δημόσιο λαμβάνει τη μορφή τοποθετήσεων σε κρατικούς τίτλους, αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων στη δομή των κεφαλαίων τους και κρατικών εγγυήσεων σε senior ομόλογα από τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων.
Σημειωτέον, οι αναβαθμίσεις της Fitch τον Οκτώβριο για την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς σε «BBB-»/Σταθερό από «BB+»/Θετικό, καθώς και η αναθεώρηση των Προοπτικών (Outlook) για τη Eurobank και την Εθνική Τράπεζα σε Θετικές από Σταθερές (αμφότερες με αξιολόγηση «BBB-»), αντανακλούν την ενισχυμένη αυτόνομη πιστοληπτική τους ικανότητα και το βελτιούμενο λειτουργικό περιβάλλον.
Οι αξιολογήσεις της Eurobank και της ΕΤΕ ευθυγραμμίζονται με την αξιολόγηση του λειτουργικού περιβάλλοντος της Ελλάδας από τη Fitch και περιορίζονται από αυτήν. Είναι πιθανό να αναβαθμιστούν εάν βελτιωθεί το λειτουργικό περιβάλλον. Μια πιθανή αναβάθμιση της Alpha και της Πειραιώς προϋποθέτει βελτίωση στην ποιότητα ενεργητικού, παράλληλα με τη βελτίωση του λειτουργικού περιβάλλοντος της Ελλάδας.
