Goldman Sachs: Επένδυση-μαμούθ στην εταιρεία των Haagen-Dazs και Oreo
Η Goldman Sachs ετοιμάζεται να αποκτήσει μερίδιο στην εταιρεία των Haagen-Dazs και Oreo, Froneri, τον παγκόσμιο κολοσσό παγωτού που προέκυψε από τη συνεργασία της Nestlé με την PAI Partners, σε συμφωνία που αποτιμά την εταιρεία στα περίπου €15 δισ., μαζί με τα χρέη της.
Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, το τμήμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Goldman Sachs θα γίνει ο βασικός επενδυτής σε νέο continuation vehicle που δημιουργεί η γαλλική PAI Partners. Η υπογραφή της συμφωνίας εκτιμάται πως θα γίνει το Σεπτέμβριο, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τη διαδικασία.
Τα λεγόμενα continuation funds έχουν αναδειχθεί σε βασικό εργαλείο στη βιομηχανία του private equity, επιτρέποντας σε επενδυτικά σχήματα να κρατούν στον έλεγχό τους κερδοφόρες επιχειρήσεις πέρα από τον συνήθη κύκλο ζωής των 10 ετών, φέρνοντας παράλληλα νέα κεφάλαια και προσφέροντας στους παλιούς επενδυτές τη δυνατότητα εξόδου.
Η PAI είχε ήδη μεταφέρει μέρος του 50% που κατέχει στη Froneri σε ένα τέτοιο fund το 2019, με στόχο να επωφεληθεί από την ανάπτυξη που έφερε η ενσωμάτωση αμερικανικών brands της Nestlé. Καθώς αυτό το πρώτο continuation fund πλησιάζει στο τέλος του, η PAI επέλεξε να δημιουργήσει νέο όχημα με την υποστήριξη της Goldman Sachs, απορρίπτοντας μάλιστα προσφορές από άλλες εταιρείες private equity που ενδιαφέρθηκαν να αποκτήσουν άμεσα τη συμμετοχή.
Η Nestlé, από την πλευρά της, θα διατηρήσει το δικό της 50% στη Froneri, με στόχο την περαιτέρω ανάπτυξη, ενδεχομένως και μέσω προσθήκης νέων brands τα επόμενα χρόνια.
Η εκρηκτική πορεία της Froneri
Η Froneri ιδρύθηκε το 2016 ως κοινοπραξία της PAI με τη Nestlé και σήμερα κατατάσσεται ως ο δεύτερος μεγαλύτερος παραγωγός παγωτού στον κόσμο, μετά την Unilever. Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται ισχυρά brands όπως Häagen-Dazs (στις ΗΠΑ), Oreo και Cadbury ice creams, ενώ δραστηριοποιείται και σε μεγάλο βαθμό στην παραγωγή private label προϊόντων.
Τα έσοδά της σχεδόν διπλασιάστηκαν μέσα σε πέντε χρόνια, από €2,6 δισ. το 2019 στα €5,5 δισ. το 2024, γεγονός που ενισχύει το επενδυτικό ενδιαφέρον για τη συνέχιση αυτής της επιτυχημένης πορείας.
Η Goldman Sachs, από την άλλη, επενδύει στη συμφωνία μέσω ενός fund $14 δισ., το οποίο εξειδικεύεται τόσο στην αγορά συμμετοχών σε παραδοσιακά private equity funds όσο και στη χρηματοδότηση continuation vehicles, όπως αυτό της PAI.
Η συγκεκριμένη κίνηση δείχνει πόσο ισχυρό έχει γίνει το ενδιαφέρον για assets με αποδεδειγμένα αποτελέσματα και σταθερή ανάπτυξη, ειδικά σε κλάδους όπως τα τρόφιμα και τα καταναλωτικά αγαθά, που θεωρούνται πιο ανθεκτικοί στις διακυμάνσεις των αγορών.
