Mega deal – Η Pfizer αγοράζει τη Metsera, στα 10 δισ. το τίμημα
Η Pfizer ανακοίνωσε συμφωνία για την εξαγορά της φαρμακευτικής Metsera Inc. έναντι 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μετά από έναν έντονο ανταγωνισμό με τη Novo Nordisk για την εταιρεία που ειδικεύεται σε φάρμακα απώλειας βάρους.
Η Novo Nordisk, μετά από προσεκτική αξιολόγηση, ανακοίνωσε το Σάββατο ότι δεν θα αυξήσει περαιτέρω την προσφορά της, ενώ τόνισε ότι συνεχίζει να εξετάζει ευκαιρίες ανάπτυξης και εξαγορών που πληρούν στρατηγικά κριτήρια.
Η Metsera γνωστοποίησε την Παρασκευή ότι η Pfizer θα πληρώσει 86,25 δολάρια ανά μετοχή, με άμεση καταβολή 65,60 δολαρίων σε μετρητά και επιπλέον έως 20,65 δολάρια ανά μετοχή ως μπόνους εφόσον επιτευχθούν συγκεκριμένα ορόσημα.
Η συμφωνία αυτή σηματοδοτεί το τέλος ενός υψηλού ανταγωνισμού ανάμεσα σε δύο από τις μεγαλύτερες φαρμακευτικές εταιρείες παγκοσμίως, που θεωρούσαν τη Metsera κρίσιμη για την επίλυση σημαντικών στρατηγικών προκλήσεων.
Η Novo Nordisk είχε υποβάλει προσφορά τον Οκτώβριο, επιδιώκοντας να ανταγωνιστεί την Eli Lilly και να ενισχύσει την τιμή της μετοχής της. Η Pfizer, από την άλλη, αναζητούσε μια βιώσιμη είσοδο στην προσοδοφόρα αγορά των φαρμάκων κατά της παχυσαρκίας, μετά από αρκετές αποτυχημένες προσπάθειες.
Καθοριστικό ρόλο στην τελική επιλογή έπαιξε η αμερικανική κυβέρνηση. Η εξαγορά από τη Novo θα αντιμετώπιζε σημαντικούς νομικούς και ρυθμιστικούς κινδύνους λόγω ανησυχιών αντιμονοπωλιακής φύσης, όπως επεσήμανε η Metsera, αναφέροντας τηλεφωνική επικοινωνία με την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου (FTC). Αντίθετα, η Pfizer είχε ήδη εξασφαλίσει την έγκριση της FTC.
Το διοικητικό συμβούλιο της Metsera αποφάσισε ότι η προσφορά της Pfizer ήταν η «καλύτερη για τους μετόχους», προσφέροντας υψηλή αξία και βεβαιότητα ολοκλήρωσης. Η Pfizer δήλωσε ότι είναι ικανοποιημένη με τους όρους της συμφωνίας, οι οποίοι θα διασφαλίσουν άμεση και σταθερή αξία για τους μετόχους της Metsera. Η ολοκλήρωση της συμφωνίας αναμένεται μετά τη συνέλευση των μετόχων της Metsera στις 13 Νοεμβρίου.
Ο CEO της Pfizer, Άλμπερτ Μπουρλά, που είναι γνωστός για επιθετικές εξαγορές, είχε στόχο ένα εμπορικά επιτυχημένο φάρμακο κατά της παχυσαρκίας, για να αντισταθμίσει τη μείωση των εσόδων από τα εμβόλια και τα φάρμακα κατά του Covid. Με την επικείμενη λήξη των σχετικών πατεντών να αναμένεται να μειώσει τις πωλήσεις πάνω από 15 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος της δεκαετίας, η εξαγορά της Metsera ενισχύει σημαντικά το ερευνητικό χαρτοφυλάκιο της Pfizer.
Η συμφωνία αφορά φάρμακα επόμενης γενιάς κατά της παχυσαρκίας, σε μια αγορά που εκτιμάται ότι θα φτάσει τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030. Τα νέα σκευάσματα πιθανώς θα έχουν ίση ή καλύτερη αποτελεσματικότητα από το εβδομαδιαίο ενέσιμο Zepbound της Lilly, ενώ θα απαιτούν λιγότερες δόσεις ή θα προκαλούν λιγότερες παρενέργειες. Μια εταιρεία που θα προσφέρει τέτοιες βελτιώσεις θα μπορούσε να αποκτήσει σημαντικό μερίδιο αγοράς μακροπρόθεσμα.
Η Metsera, που ιδρύθηκε το 2022, διαθέτει τρία φάρμακα σε πρώιμα και μεσαία στάδια ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων θεραπειών με πιθανώς λιγότερες παρενέργειες ή μεγαλύτερη διάρκεια δράσης από υπάρχοντα φάρμακα όπως το Wegovy της Novo.
