Γιατί η Morgan Stanley βλέπει νέα περιθώρια ανόδου των τεχνολογικών μετοχών παρά τους φόβους για «φούσκα» ΑΙ
Οι αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας έχουν περιθώρια περαιτέρω ανόδου, καθώς ο ενθουσιασμός γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη στηρίζει μια ισχυρή προοπτική πωλήσεων, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της Morgan Stanley.
Η ομάδα με επικεφαλής τον Μάικλ Γουίλσον δήλωσε ότι οι προσδοκίες για την αύξηση των εσόδων για τις μεγαλύτερες μετοχές τεχνολογίας έχουν φτάσει σε «υψηλά πολλών δεκαετιών», ενώ οι αποτιμήσεις έχουν μειωθεί μετά την πρόσφατη αστάθεια της αγοράς. Ταυτόχρονα, η πτώση των μετοχών λογισμικού έχει ανοίξει «ελκυστικά σημεία εισόδου» σε ορισμένες εταιρείες όπως η Microsoft Corp. και η Intuit Inc.
«Περίοδοι όπως η περασμένη εβδομάδα δεν είναι ασυνήθιστες σε μεγάλους επενδυτικούς κύκλους», έγραψε ο Γουίλσον σε σημείωμα. «Τούτου λεχθέντος, οι θεμελιώδεις ούριοι άνεμοι παραμένουν σε ισχύ για το σύμπλεγμα των ενεργοποιητών της Τεχνητής Νοημοσύνης και η συναλλαγή υιοθέτησης της Τεχνητής Νοημοσύνης παραμένει υποτιμημένη κατά την άποψή μας».
Οι απόψεις του είναι πιθανό να είναι καθησυχαστικές για τους επενδυτές που έχουν αρχίσει να αμφισβητούν την απόδοση από τις μεγάλες επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη. Ο Nasdaq 100 υπέστη τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση του από τον Δεκέμβριο, ενώ οι μετοχές που θεωρούνται ότι κινδυνεύουν από αναταραχή από την Τεχνητή Νοημοσύνη βυθίστηκαν επίσης μετά την κυκλοφορία ενός νέου εργαλείου.Ο δείκτης Bloomberg Magnificent Seven διαπραγματεύεται πλέον περίπου 29 φορές τα μελλοντικά κέρδη, ελαφρώς κάτω από τον πενταετή μέσο όρο.
Κάποιοι αγοραστές που έπεσαν παρενέβησαν την Παρασκευή, αλλά η δράση της αγοράς υποδηλώνει ότι αυτό πιθανότατα θα είναι βραχύβιο, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 να υποχωρούν κατά 0,7% τη Δευτέρα. Μια ανάλυση από την ομάδα του Wilson έδειξε ότι οι επενδυτές δεν επιβάλλουν ακόμη πειθαρχία στις κεφαλαιουχικές δαπάνες με πιο διαρθρωτικό τρόπο.
Οι μετοχές με υψηλότερους δείκτες κεφαλαιουχικών δαπανών προς πωλήσεις συνέχισαν να ξεπερνούν την ευρύτερη αγορά, δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής. Βλέπει επίσης ευκαιρίες για εταιρείες που υιοθετούν την Τεχνητή Νοημοσύνη για χρήση στις βασικές τους δραστηριότητες, αντί για εκείνες που δημιουργούν την τεχνολογία και την υποδομή. Η πρώτη ομάδα ξεπερνά την ευρύτερη αγορά κατά 1% την επόμενη ημέρα από την ανακοίνωση των κερδών, δήλωσε ο Γουίλσον.
Η ομάδα του επικαλείται επίσης την ώθηση από ένα ασθενέστερο δολάριο, καθώς οι εταιρείες που αποτελούν τον Nasdaq 100 αντλούν περίπου τα μισά έσοδά τους διεθνώς. Βλέπουν επίσης μια ευρύτερη ανάκαμψη στις αναβαθμίσεις κερδών σε ημιαγωγούς, λογισμικό, τεχνολογικό υλικό και μετοχές των Magnificent Seven.
