Munich Re: Κίνδυνοι αποσταθεροποίησης της ασφαλιστικής αγοράς από την είσοδο hedge funds  

Η αυξανόμενη εμπλοκή hedge funds και ιδιωτών επενδυτών στην αγορά αντασφάλισης δημιουργεί κινδύνους αποσταθεροποίησης, σύμφωνα με τη Munich Re, τον μεγαλύτερο αντασφαλιστή παγκοσμίως.

Ειδικότερα, η είσοδος hedge funds, family offices και εξειδικευμένων asset managers στον χώρο της αντασφάλισης έχει εντείνει τον ανταγωνισμό για παραδοσιακούς κολοσσούς όπως η Munich Re, η Swiss Re και η Berkshire Hathaway. Η εναλλακτική κεφαλαιοποίηση μέσω cat bonds και sidecars εκτοξεύθηκε στα 115 δισ. δολάρια στο τέλος του 2024, από 93 δισ. δολάρια το 2022, σύμφωνα με στοιχεία της Aon.

Ωστόσο, η τάση αυτή ενέχει κινδύνους. Όπως εξήγησε ο Στέφαν Γκόλινγκ, μέλος του Δ.Σ. της Munich Re, μετά από μια μεγάλη καταστροφή οι ιδιώτες επενδυτές μπορεί να αποσύρουν κεφάλαια, προκαλώντας άνοδο τιμών και αστάθεια στην αγορά.

Η εμπειρία του παρελθόντος και τα μαθήματα

Το φαινόμενο φάνηκε ήδη μετά τον τυφώνα Ian στη Φλόριντα το 2022, όταν η αβεβαιότητα για το μέγεθος των ζημιών οδήγησε ορισμένους ιδιώτες παίκτες σε απόσυρση κεφαλαίων, πιέζοντας την αγορά και αυξάνοντας τις τιμές ανανεώσεων.

Ο Γκόλινγκ τόνισε ότι, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς αντασφαλιστές που είναι προετοιμασμένοι για μεγάλα γεγονότα, «το νέο κεφάλαιο που εισέρχεται δεν έχει την ίδια γνώση και πειθαρχία underwriting».

Σύμφωνα με τη Munich Re, οι περισσότεροι ιδιώτες επενδυτές επικεντρώνονται σε σπάνια και ακραία γεγονότα, όπως τα megastorms, αφήνοντας εκτός κάλυψης πιο συχνά φαινόμενα όπως οι χαλαζοπτώσεις. Αυτό, κατά τον Γκόλινγκ, περιορίζει τη συνολική ανθεκτικότητα της αγοράς.

Οι αντιδράσεις και το μέλλον της αγοράς

Παραδοσιακοί αντασφαλιστές έχουν επίσης δεχθεί κριτική ότι αυξάνουν τις τιμές μετά από μεγάλες ζημιές, επιβαρύνοντας τελικά τις ασφαλιστικές εταιρείες και τους καταναλωτές. Ωστόσο, η Munich Re υποστηρίζει ότι η στρατηγική αυτή επιβάλλει αυστηρά πρότυπα underwriting στους πρωτασφαλιστές, προστατεύοντας τη βιωσιμότητα του κλάδου μακροπρόθεσμα.

Εν ολίγοις, όπως επισημαίνεται, η αγορά αντασφάλισης βρίσκεται σε κρίσιμο σταυροδρόμι. Από τη μία, η συμμετοχή ιδιωτικών κεφαλαίων βοηθά στην κάλυψη των αυξανόμενων αναγκών που προκαλούν η κλιματική αλλαγή, η αύξηση του πληθυσμού και ο πληθωρισμός. Από την άλλη, η έλλειψη εμπειρίας και μακροπρόθεσμης δέσμευσης ενδέχεται να αποδειχθεί παράγοντας αποσταθεροποίησης.

Η ισορροπία μεταξύ παραδοσιακών αντασφαλιστών και νέων επενδυτών θα καθορίσει το μέλλον ενός κλάδου που βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της αντιμετώπισης των φυσικών καταστροφών.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Ονειρεύεστε καριέρα στην τεχνητή νοημοσύνη; Η στρατηγική του Μαρκ Κιούμπαν για σίγουρη επιτυχία
• Γιατί οι ανθρώπινες δεξιότητες είναι το κλειδί στην εποχή της Τεχνητής Νοημοσύνης
• Πώς ο δανεισμός τροφοδοτεί την άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης