Νορβηγικό Wealth Fund (NBIM): Διέκοψε τη συνεργασία με Τούρκο διαχειριστή μετά από πρόστιμο για χειραγώγηση
- Το NBIM απέσυρε κεφάλαια 600 εκατομμυρίων δολαρίων από την Istanbul Portfoy λόγω προστίμου σε στέλεχός της για χειραγώγηση της αγοράς μετοχών δύο εταιρειών τσιμέντου
- Η τουρκική εταιρεία υπέστη τεράστιες εκροές κεφαλαίων ύψους 617 εκατομμυρίων δολαρίων σε έναν μήνα, χάνοντας περισσότερο από το 15% του ενεργητικού της
- Το νορβηγικό ταμείο εξετάζει ήδη προτάσεις από τρεις υποψήφιους αντικαταστάτες για τη διαχείριση των 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων επενδύσεών του στην Τουρκία
Το Norges Bank Investment Management (NBIM), το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας αξίας 2,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, προχώρησε στη διακοπή της συνεργασίας του με την επενδυτική εταιρεία Istanbul Portfoy Yonetimi AS. Η απόφαση ελήφθη αφού οι τουρκικές ρυθμιστικές αρχές επέβαλαν πρόστιμο σε ένα από τα κορυφαία στελέχη της εταιρείας για ανάρμοστες εμπορικές πρακτικές, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg.
Το χρονικό της ρήξης
Το ταμείο με έδρα το Όσλο τερμάτισε τη σχέση του με την Istanbul Portfoy τον Νοέμβριο, λίγο μετά την επιβολή προστίμου από την τουρκική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στον Tufan Deriner, διαχειριστικό εταίρο της εταιρείας. Το πρόστιμο, ύψους 18,5 εκατομμυρίων λιρών (περίπου 423.000 δολάρια), εκδόθηκε στις 23 Οκτωβρίου και αφορούσε τη δημιουργία παραπλανητικών εντυπώσεων σχετικά με την προσφορά, τη ζήτηση και την τιμή μετοχών σε δύο τοπικές εταιρείες τσιμέντου, τις Baticim Bati Anadolu Cimento Sanayii AS και Batisoke Soke Cimento Sanayii TAS. Πηγές που γνωρίζουν το θέμα αναφέρουν ότι η απόφαση του νορβηγικού ταμείου βασίστηκε τόσο στη σοβαρότητα των ρυθμιστικών ευρημάτων όσο και στο γεγονός ότι η επενδυτική εταιρεία δεν γνωστοποίησε προληπτικά το ζήτημα στον πελάτη της.
Η σημασία της Istanbul Portfoy για το NBIM
Η Istanbul Portfoy διαχειριζόταν περίπου 600 εκατομμύρια δολάρια για λογαριασμό του NBIM, ποσό που αποτελούσε σημαντικό μέρος των συνολικών επενδύσεων 17,4 δισεκατομμυρίων κορωνών (1,8 δισεκατομμύρια δολάρια) του ταμείου στην Τουρκία. Η τουρκική εταιρεία, με έδρα την Κωνσταντινούπολη, περιγράφει τον εαυτό της ως “τη μεγαλύτερη εγχώρια και ανεξάρτητη εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της Τουρκίας”. Το NBIM συνεργάζεται παγκοσμίως με περισσότερους από 100 εξωτερικούς διαχειριστές που εποπτεύουν περίπου 102 δισεκατομμύρια δολάρια, χρησιμοποιώντας τις υπηρεσίες τους σε αγορές όπου η τοπική γνώση θεωρείται ζωτικής σημασίας.
Οικονομικός αντίκτυπος και μαζικές εκροές
Η διακοπή της συνεργασίας προκάλεσε άμεσο και δραματικό πλήγμα στην Istanbul Portfoy. Η εταιρεία κατέγραψε ιστορικό ρεκόρ μηνιαίων καθαρών εκροών κεφαλαίων τον μήνα που το NBIM ανακοίνωσε τη ρήξη, με περίπου 27 δισεκατομμύρια λίρες (617 εκατομμύρια δολάρια) να αποσύρονται από τα χαρτοφυλάκια της. Το ποσό αυτό αντιστοιχούσε σε περισσότερο από το 15% των συνολικών υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας εκείνη την περίοδο. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα, η Istanbul Portfoy διαχειρίζεται πλέον περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικά περιουσιακά στοιχεία.
Αναζήτηση νέου συνεργάτη και μελλοντικές κινήσεις
Παρόλο που οι επίμαχες συναλλαγές του Deriner δεν σχετίζονταν άμεσα με τα κεφάλαια του NBIM—τα οποία διαχειριζόταν άλλος υπεύθυνος χαρτοφυλακίου στην Istanbul Portfoy—το νορβηγικό ταμείο αναζητά πλέον νέο συνεργάτη για τις επενδύσεις του στην τουρκική αγορά. Τον Δεκέμβριο, στελέχη του NBIM απέστειλαν προσκλήσεις με σύντομη προθεσμία σε άλλες τουρκικές εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων για συναντήσεις. Τουλάχιστον τρεις εταιρείες παρουσίασαν ήδη προτάσεις για το πώς θα επόπτευαν τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου στην Τουρκία, με την τελική απόφαση να αναμένεται εντός των πρώτων μηνών του 2026.
Το ευρύτερο πλαίσιο
Το NBIM, που ξεκίνησε το 1996 με την κατάθεση εσόδων από τους πετρελαϊκούς πόρους της χώρας, είναι σήμερα ο μεγαλύτερος μεμονωμένος κάτοχος εισηγμένων εταιρειών παγκοσμίως. Στο τέλος του 2025, το ταμείο διατηρούσε μετοχές σε 79 τουρκικές εταιρείες. Ο διευθύνων σύμβουλος Nicolai Tangen είχε επισημάνει σε ανάρτησή του το 2024 ότι η χρήση εξωτερικών διαχειριστών είναι κρίσιμη σε αγορές όπου “η τοπική γνώση είναι ζωτικής σημασίας” και όπου αυτές οι εταιρείες “γνωρίζουν τι συμβαίνει στο έδαφος”.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
Πηγή: Bloomberg.com
