Nvidia: Διπλασίασε τα τριμηνιαία έσοδα στα $96 δισ. και ξεπέρασε τις εκτιμήσεις – Ο Jensen Huang βλέπει τη ζήτηση να επιταχύνεται
Νέα ιστορικά υψηλά κατέγραψε η NVIDIA στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027, επιβεβαιώνοντας ότι η παγκόσμια επενδυτική έκρηξη στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης εξακολουθεί να τροφοδοτεί ανάπτυξη πρωτοφανούς κλίμακας.
Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα $96,2 δισ., αυξημένα κατά 18% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά αυξημένα κατά 106% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για περίπου $92,2 δισ. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα $2,22, επίσης υψηλότερα από τις προβλέψεις της αγοράς.
Η μεγάλη μηχανή ανάπτυξης παραμένουν τα Data Centers, όπου τα έσοδα έφτασαν τα $89 δισ., σημειώνοντας άνοδο 117% σε σχέση με πέρυσι και ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για περίπου $85 δισ.
Jensen Huang: Η υπολογιστική ισχύς γίνεται έσοδο
Το μήνυμα του ιδρυτή και CEO της NVIDIA, Jensen Huang, ήταν ότι η αγορά της ΤΝ περνά πλέον σε μια διαφορετική φάση.
«Η τεχνητή νοημοσύνη έχει φτάσει σε σημείο καμπής. Παράγει πλέον χρήσιμο έργο. Τα tokens της είναι παραγωγικά και κερδοφόρα. Τώρα, η υπολογιστική ισχύς μετατρέπεται σε έσοδο», ανέφερε.
Σύμφωνα με τον Huang, η ζήτηση συνεχίζει να επιταχύνεται, καθώς πλέον δεν προέρχεται από έναν περιορισμένο αριθμό πρωτοπόρων εργαστηρίων. Πολλαπλά frontier AI labs αναπτύσσονται παράλληλα, νέες startups εισέρχονται στην αγορά, το οικοσύστημα των ανοιχτών μοντέλων διευρύνεται και το physical AI δημιουργεί μια ακόμη πηγή ζήτησης.
Η εικόνα αυτή ενισχύει την κεντρική θέση της NVIDIA ότι το σημερινό κύμα επενδύσεων δεν αφορά απλώς την εκπαίδευση μεγαλύτερων μοντέλων, αλλά τη δημιουργία μιας νέας παγκόσμιας υποδομής υπολογιστικής ισχύος.
Το Vera Rubin μπαίνει στην εξίσωση
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η επιβεβαίωση ότι η νέα πλατφόρμα Vera Rubin βρίσκεται πλέον σε πλήρη παραγωγή. Για την NVIDIA, η ομαλή μετάβαση από το Blackwell στο Rubin είναι κρίσιμη, καθώς καλείται να διατηρήσει την ανάπτυξή της σε μια βάση εσόδων που έχει ήδη γίνει τεράστια.
«Η ανάπτυξη των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη. Το Vera Rubin σχεδιάστηκε ακριβώς για αυτή τη στιγμή», ανέφερε ο Huang.
Οι Financial Times επισημαίνουν χαρακτηριστικά ότι οι δεσμεύσεις της NVIDIA προς προμηθευτές έχουν αυξηθεί στα περίπου $279 δισ. από $119 δισ., σε μεγάλο βαθμό λόγω της ανάγκης εξασφάλισης μνήμης για τα νέα συστήματα.
Guidance $108 δισ. – Η ζήτηση παραμένει ισχυρή
Ακόμη πιο σημαντικό για την αγορά είναι το outlook.
Η NVIDIA προβλέπει έσοδα $108 δισ., συν ή πλην 2%, για το τρίτο τρίμηνο, έναντι μέσης εκτίμησης των αναλυτών στα $104,2 δισ. Και το guidance δεν περιλαμβάνει πωλήσεις Data Center chips στην Κίνα.
Το Reuters σημειώνει ότι τα αποτελέσματα αποτελούν ακόμη μία ένδειξη πως οι μεγαλύτεροι τεχνολογικοί όμιλοι συνεχίζουν να επενδύουν επιθετικά στις υποδομές ΤΝ. Microsoft, Meta και άλλοι μεγάλοι παίκτες αναμένεται να δαπανήσουν συνολικά πάνω από $730 δισ. φέτος σε AI infrastructure, έναντι περίπου $400 δισ. πέρυσι.
Υπάρχει, ωστόσο, ένα σημείο που παρακολουθεί στενά η αγορά: τα περιθώρια κέρδους. Η NVIDIA προβλέπει adjusted gross margin περίπου 74% για το επόμενο τρίμηνο, από 75% στο Q2, καθώς η μετάβαση στο Rubin και οι υψηλότερες τιμές μνήμης αυξάνουν το κόστος.
Το επόμενο τεστ του AI boom
Τα αποτελέσματα της NVIDIA προσφέρουν, προς το παρόν, ελάχιστες ενδείξεις επιβράδυνσης της πραγματικής ζήτησης για υπολογιστική ισχύ.
Τα Data Centers υπερδιπλασιάζουν τα έσοδά τους, η εταιρεία προβλέπει νέο ιστορικό ρεκόρ στο επόμενο τρίμηνο και το Rubin περνά σε παραγωγή, ενώ το Blackwell εξακολουθεί να βρίσκεται σε ισχυρό κύκλο ανάπτυξης.
Το μεγάλο ερώτημα μεταφέρεται έτσι ένα βήμα παραπέρα: όχι εάν συνεχίζεται σήμερα το AI boom, αλλά για πόσο οι τεχνολογικοί κολοσσοί μπορούν να αυξάνουν τις επενδύσεις τους με αυτόν τον ρυθμό και τι οικονομική απόδοση θα παράγει τελικά αυτή η πρωτοφανής συσσώρευση υπολογιστικής ισχύος.
Η απάντηση του Jensen Huang είναι σαφής: η ΤΝ αρχίζει πλέον να παράγει οικονομική αξία και η ζήτηση επιταχύνεται. Τα $96,2 δισ. του τελευταίου τριμήνου δείχνουν ότι, τουλάχιστον προς το παρόν, οι αριθμοί εξακολουθούν να στηρίζουν αυτή την εκτίμηση.
