Ο Μπάφετ «μπαίνει» στη Google: Η Berkshire Hathaway αποκαλύπτει τη νέα της θέση στην Alphabet

Η Berkshire Hathaway του Γουόρεν Μπάφετ έκανε μια από τις πιο ηχηρές κινήσεις της τελευταίας δεκαετίας, αποκαλύπτοντας νέα θέση 4,3 δισ. δολαρίων στην Alphabet, μητρική της Google, μέσω της τριμηνιαίας δήλωσης 13F. Η επένδυση αυτή, ύψους περίπου 17,8–17,9 εκατ. μετοχών, κατατάσσει την Alphabet ήδη στις δέκα μεγαλύτερες μετοχικές συμμετοχές της Berkshire και συνιστά τη σημαντικότερη νέα τοποθέτηση σε εταιρεία τεχνολογίας μετά την είσοδο στην Apple.

Κίνηση‑έκπληξη από έναν «value» επενδυτή

Η στροφή προς την Alphabet θεωρείται εν μέρει κίνηση‑έκπληξη, καθώς ο Μπάφετ για δεκαετίες απέφευγε τις ταχέως αναπτυσσόμενες τεχνολογικές μετοχές, προτιμώντας σταθερές, «παραδοσιακές» value εταιρείες όπως η Coca‑Cola, η American Express και η Bank of America. Ο ίδιος έχει παραδεχθεί στο παρελθόν ότι «έχασε» την ευκαιρία να επενδύσει έγκαιρα στη Google, παρότι η Berkshire χρησιμοποιούσε επί χρόνια τη μηχανή αναζήτησής της και τα διαφημιστικά της εργαλεία στις θυγατρικές της, κάτι που προσδίδει τώρα και έναν χαρακτήρα «καθυστερημένης δικαίωσης» στην κίνηση.

Αναλυτές σημειώνουν ότι η Alphabet ταιριάζει πλέον πιο πολύ στο προφίλ εταιρειών που παραδοσιακά ελκύουν τη Berkshire: υψηλά και σταθερά κέρδη, ισχυρή θέση στην αγορά (search, YouTube, Android), επαναγορές μετοχών και τεράστια ταμειακά διαθέσιμα. Επιπλέον, η έκθεση της εταιρείας σε αναπτυσσόμενους τομείς όπως το cloud και η τεχνητή νοημοσύνη προσφέρει προοπτικές ανάπτυξης πέρα από το κλασικό διαφημιστικό της μοντέλο, κάτι που φαίνεται να εκτιμά η Berkshire παρά τον ιστορικό της «συντηρητισμό» στην τεχνολογία.

Αναδιάρθρωση στο χαρτοφυλάκιο – μερική «μετατόπιση» από την Apple

Παράλληλα με την αγορά της Alphabet, η Berkshire μείωσε περαιτέρω τη θέση της στην Apple, παρότι η τελευταία παραμένει μακράν η μεγαλύτερη επένδυσή της. Σύμφωνα με τα στοιχεία του τριμήνου, ο όμιλος πούλησε περίπου 42 εκατ. μετοχές της Apple, κίνηση που αντιστοιχεί σε μείωση περίπου 15% της συμμετοχής του, διατηρώντας όμως θέση αξίας δεκάδων δισ. δολαρίων.

Η αγορά της Alphabet ερμηνεύεται ως μερική αναδιάρθρωση εντός του τεχνολογικού κλάδου, με τη Berkshire να μειώνει ένα μέρος της εξάρτησής της από μία μόνο «mega‑cap» (Apple) και να κατανέμει το ρίσκο σε μια δεύτερη, επίσης κυρίαρχη εταιρεία, με διαφορετικό μίγμα δραστηριοτήτων. Παρά τη μείωση, η Apple εξακολουθεί να αποτελεί τη βασική «μηχανή» δημιουργίας αξίας του χαρτοφυλακίου, γεγονός που δείχνει ότι η κίνηση αφορά περισσότερο εξισορρόπηση παρά ριζική αλλαγή στρατηγικής.

Τοποθέτηση που μπορεί να είναι από τις τελευταίες του Μπάφετ

Πολλά διεθνή μέσα υπογραμμίζουν ότι η νέα θέση στην Alphabet ενδέχεται να είναι μία από τις τελευταίες μεγάλες μετοχικές κινήσεις του Μπάφετ ως CEO της Berkshire, καθώς ο 94χρονος επενδυτής ετοιμάζεται να παραδώσει επίσημα τη σκυτάλη στον Γκρεγκ Έιμπελ. Αυτό προσδίδει στη συναλλαγή επιπλέον βαρύτητα, καθώς πολλοί τη βλέπουν ως «σφραγίδα» του ίδιου του Μπάφετ για το ποιες εταιρείες θεωρεί ότι θα κυριαρχούν τα επόμενα χρόνια.

Η Berkshire διαθέτει ιστορικά ένα από τα μεγαλύτερα ταμειακά αποθέματα στην Wall Street, με ρευστότητα που ξεπερνά τα 170 δισ. δολάρια, γεγονός που αυξάνει την πίεση να τοποθετήσει κεφάλαια σε μεγάλες, ρευστές εταιρείες όπου μπορεί να χτίσει σημαντικές, μακροπρόθεσμες θέσεις. Η Alphabet πληροί αυτά τα κριτήρια, καθώς πρόκειται για εταιρεία με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 τρισ. δολαρίων, έντονη διασπορά μετόχων και υψηλή εμπορευσιμότητα, προσφέροντας ευχέρεια τόσο για τοποθετήσεις όσο και για μελλοντικές αυξομειώσεις της θέσης.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• «Σκεφτείτε τι θέλετε να γράφει η νεκρολογία σας»: Το πιο δυνατό μάθημα ζωής του Γουόρεν Μπάφετ στα 95 του
• Γουόρεν Μπάφετ: Η τελευταία επιστολή του «σοφού της Ομάχα» ανεβάζει τη μετοχή της Berkshire
• «Μην απελπίζεστε»: Τα σοφά λόγια του Γουόρεν Μπάφετ που πρέπει να θυμόμαστε σε κάθε κρίση