Πώς η οικογένεια Benetton χτίζει νέο κολοσσό διαχείρισης κεφαλαίων
Η οικογένεια Benetton επιχειρεί δυναμική είσοδο στη «νέα εποχή» του private equity μέσω της συγχώνευσης της 21 Invest με την Tages, δημιουργώντας τον όμιλο 21 Next.
- Η νέα οντότητα ξεκινά με υπό διαχείριση κεφαλαία 3 δισ. ευρώ και φιλοδοξεί να τα τριπλασιάσει, αξιοποιώντας τη στροφή της αγοράς από τη χρηματοοικονομική μόχλευση προς την επιχειρησιακή αξία.
- Η συγχώνευση ενσωματώνει την τεχνογνωσία της Tages στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, προσθέτοντας στο χαρτοφυλάκιο περιουσιακά στοιχεία 1,4 δισ. ευρώ από τον κλάδο της ενεργειακής μετάβασης.
- Ο Alessandro Benetton, που αναλαμβάνει πρόεδρος, υπογραμμίζει ότι η κίνηση αυτή ολοκληρώνει τον ριζικό μετασχηματισμό της Edizione.
Η οικογένεια Benetton, γνωστή για τη συρρίκνωση του επιχειρηματικής της αυτοκρατορίας τα τελευταία χρόνια, κάνει επιθετικό «άνοιγμα» στον χώρο της διαχείρισης ιδιωτικού κεφαλαίου. Η Edizione, το επενδυτικό holding της οικογένειας, ανακοίνωσε τη συγχώνευση του asset management της, 21 Invest, με την ανταγωνιστική Tages από το Μιλάνο, δημιουργώντας το 21 Next — μια νέα υπερδύναμη διαχείρισης κεφαλαίων με στόχο να τριπλασιάσει τα διαχειριζόμενα περιουσιακά της στοιχεία στα 10 δισ. ευρώ εντός πενταετίας.
Ο 61χρονος Alessandro Benetton, πρόεδρος της Edizione και απόγονος της οικογένειας που αποκτήσε τη φήμη της από την United Colors of Benetton, θα ηγηθεί του νέου σχήματος, ενώ ο συνιδρυτής της Tages Panfilo Tarantelli θα αναλάβει τη θέση του CEO. Η νέα εταιρεία ξεκινά με 3 δισ. ευρώ υπό διαχείριση, ενισχυμένη από αρχική «σπορά» 500 εκατ. ευρώ από την Edizione.
Στρατηγική επιστροφή μετά από έναν οδυνηρό μετασχηματισμό
Η κίνηση αυτή έρχεται μετά από δύο δεκαετίες ριζικών αλλαγών για την οικογένεια, που μετέτρεψε το επιχειρηματικό της μοντέλο από τη μόδα στις υποδομές. Ο Benetton τόνισε στους Financial Times ότι «πλέον δεν φτάνει η μόχλευση και η γρήγορη πώληση» για να φέρεις υψηλές αποδόσεις στο private equity. Αντιθέτως, υποστήριξε ότι η επιτυχία θα προέλθει από επιχειρησιακές βελτιώσεις, ένα πεδίο όπου η Edizione έχει βαθιά εμπειρία από τη διαχείριση αυτοκινητοδρόμων, αερολιμένων και σιδηροδρομικών υποδομών σε Λατινική Αμερική, ΗΠΑ και Ινδία.
Η στροφή αυτή προς το asset management εντάσσεται σε ένα ευρύτερο πλάνο ανασυγκρότησης μετά την καταστροφική κατάρρευση της γέφυρας της Γένοβας το 2018 (43 νεκροί), που κόστισε στην οικογένεια τη φήμη της στην Ιταλία και την ανάγκασε να αποχωρήσει από τον τομέα των ιταλικών αυτοκινητοδρόμων. Μέσα στα επόμενα χρόνια, η Edizione πούλησε το World Duty Free (2015) και την Autogrill (2023), ενώ μετονόμασε την υποδομική της βραχίονα, Atlantia, σε Mundys. Ο Benetton τόνισε ότι αντικατέστησε το 80% του management της Edizione και άλλαξε ριζικά το περίγραμμα των επενδύσεών της.
Πράσινη στροφή και επόμενα βήματα
Η Tages, που θα αποτελέσει την πυρήνα του 21 Next, έχει μετατραπεί τα τελευταία χρόνια σε επενδυτή ανανεώσιμης ενέργειας, διαχειριζόμενη 1,4 δισ. ευρώ σε υποδομές και ενεργειακή μετάβαση, και έχει λανσάρει πρόσφατα ένα credit fund. Η νέα συγχώνευση, σύμφωνα με τον Benetton, έρχεται σε μια «εξαιρετικά ευνοϊκή στιγμή» για το private capital, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη και οι προκλήσεις στο ταλέντο αναδιαμορφώνουν τους κανόνες του παιχνιδιού. Το 21 Next θα επιδιώξει ανάπτυξη τόσο οργανικά όσο και μέσω νέων εξαγορών άλλων private capital firms.
