Super El Niño: Τα εμπορεύματα που «παίρνουν φωτιά» λόγω κλιματικής αλλαγής
Η κλιματική αλλαγή δεν αποτελεί πλέον έναν μακροπρόθεσμο κίνδυνο για τις αγορές. Οι ολοένα συχνότεροι καύσωνες, οι παρατεταμένες ξηρασίες και τα ακραία καιρικά φαινόμενα επηρεάζουν ήδη την παραγωγή βασικών πρώτων υλών, αυξάνοντας τη μεταβλητότητα στις αγορές εμπορευμάτων και εγείροντας νέες προκλήσεις για επενδυτές και επιχειρήσεις.
Το ενδιαφέρον των αγορών στρέφεται πλέον στο ενδεχόμενο ενός ιδιαίτερα ισχυρού φαινομένου El Niño, το οποίο σύμφωνα με τους μετεωρολόγους ενδέχεται να εξελιχθεί σε ένα από τα ισχυρότερα των τελευταίων δεκαετιών. Παράλληλα, η Ευρώπη βιώνει ακόμη ένα καλοκαίρι ακραίων θερμοκρασιών, με τους αναλυτές να προειδοποιούν ότι η επίδραση της κλιματικής μεταβλητότητας στις τιμές των εμπορευμάτων παραμένει υποτιμημένη.
Ο Παγκόσμιος Μετεωρολογικός Οργανισμός εκτιμά ότι ένα ισχυρό επεισόδιο El Niño θα αναπτυχθεί στον τροπικό Ειρηνικό κατά το διάστημα Ιουλίου-Σεπτεμβρίου. Το φαινόμενο προκαλεί αύξηση της θερμοκρασίας της επιφάνειας της θάλασσας και συνδέεται ιστορικά με ακραίες καιρικές συνθήκες, όπως έντονες βροχοπτώσεις, ξηρασίες και υψηλές θερμοκρασίες σε διαφορετικές περιοχές του πλανήτη.
Ο Dan Leonard, διευθυντής προβλέψεων της Metdesk για τις ΗΠΑ, εκτιμά ότι το επικείμενο «Super El Niño» θα μπορούσε να αποδειχθεί ακόμη ισχυρότερο από τα αντίστοιχα επεισόδια των ετών 1982, 1997 και 2015.
Ωστόσο, οι επιπτώσεις δεν θα είναι ίδιες για όλα τα εμπορεύματα. Ενώ ορισμένες αγορές αναμένεται να δεχθούν έντονες ανοδικές πιέσεις στις τιμές, άλλες –όπως το φυσικό αέριο– ενδέχεται να κινηθούν πτωτικά, εφόσον ο χειμώνας στο βόρειο ημισφαίριο αποδειχθεί θερμότερος από τον μέσο όρο.
Η γεωργία στο επίκεντρο των πιέσεων
Οι μεγαλύτερες αναταράξεις αναμένονται στον αγροτικό τομέα, καθώς η αύξηση της θερμοκρασίας και η μεγαλύτερη συχνότητα ακραίων καιρικών φαινομένων απειλούν να περιορίσουν τις αποδόσεις των καλλιεργειών και να αυξήσουν περαιτέρω τον πληθωρισμό των τροφίμων.
Σύμφωνα με τη Societe Generale, οι τιμές των αγροτικών εμπορευμάτων έχουν ήδη αυξηθεί κατά 7% μέσα στον μήνα, ενώ προϊόντα όπως ο καφές, το κακάο και το σιτάρι σημείωσαν άνοδο 8% μέσα σε μία εβδομάδα.
Η Man Group εκτιμά ότι ένα ισχυρότερο El Niño θα μπορούσε να οδηγήσει τον παγκόσμιο πληθωρισμό τροφίμων ακόμη και σε διψήφια επίπεδα έως το 2027.
Ο Albert Chu, διαχειριστής χαρτοφυλακίου φυσικών πόρων στη Man Group, υπολογίζει ότι οι αποδόσεις των καλλιεργειών στις πληγείσες περιοχές μπορεί να μειωθούν κατά 5%-12%, ενώ βασικά προϊόντα όπως το ρύζι ενδέχεται να καταγράψουν πτώση παραγωγής από 2% έως 8%.
Όπως σημειώνει, η αντιμετώπιση του σημερινού El Niño ως ενός μεμονωμένου γεγονότος αποτελεί σημαντικό επενδυτικό λάθος. «Τι θα συμβεί αν το σημερινό El Niño είναι απλώς ένας ακόμη κρίκος σε μια αλυσίδα κλιματικών γεγονότων που θα γίνονται ολοένα και συχνότερα;», διερωτάται ο Chu.
Οι αναλυτές της Bank of America υποστηρίζουν ότι η Ευρώπη θερμαίνεται ταχύτερα από κάθε άλλη ήπειρο, με αποτέλεσμα το θερμικό στρες να μετατρέπεται πλέον από κυκλικό σε διαρθρωτικό πρόβλημα.
Ιδιαίτερα ευάλωτες χαρακτηρίζονται καλλιέργειες όπως: καφές, κακάο, καλαμπόκι, σιτάρι.
Οι υψηλές θερμοκρασίες κατά τις κρίσιμες φάσεις της ανθοφορίας, της επικονίασης και της ανάπτυξης των καρπών μπορούν ακόμη και μέσα σε λίγες ημέρες να προκαλέσουν σημαντικές απώλειες παραγωγής.
Η Bank of America εκτιμά ότι το καλαμπόκι παραμένει υποτιμημένο, καθώς οι κίνδυνοι από την ευρωπαϊκή ζέστη, το El Niño στη Βραζιλία και τις ξηρότερες συνθήκες στις ΗΠΑ δεν έχουν ακόμη αποτυπωθεί πλήρως στις τιμές.
Η τράπεζα προβλέπει ότι η τιμή της νέας σοδειάς καλαμποκιού μπορεί να αυξηθεί από περίπου 4,70 δολάρια ανά μπούσελ σήμερα στα 5,50 έως 6 δολάρια.
Παράλληλα, η παραγωγή ζάχαρης σε Βραζιλία και Ταϊλάνδη εκτιμάται ότι θα μειωθεί έως και 10% την περίοδο 2026-2027 εξαιτίας των επιπτώσεων του El Niño.
Οι επιπτώσεις της κλιματικής αστάθειας δεν περιορίζονται στη γεωργία.
Σύμφωνα με τη Man Group, η παραγωγή χαλκού είναι ιδιαίτερα εξαρτημένη από τη διαθεσιμότητα νερού, γεγονός που καθιστά τις περιόδους ξηρασίας σημαντικό παράγοντα περιορισμού της προσφοράς.
Αντίστοιχα, η παραγωγή αλουμινίου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ηλεκτρική ενέργεια, η οποία αντιστοιχεί στο 30%-40% του συνολικού κόστους παραγωγής. Πολλές μονάδες βασίζονται στην υδροηλεκτρική ενέργεια, γεγονός που σημαίνει ότι η μειωμένη διαθεσιμότητα νερού μπορεί να αυξήσει σημαντικά το κόστος παραγωγής.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η αυξανόμενη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας από τα συστήματα ψύξης, την αγροτική παραγωγή αλλά και τα data centers που υποστηρίζουν εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης εντείνει ακόμη περισσότερο τον ανταγωνισμό για περιορισμένους φυσικούς πόρους.
Η εικόνα που διαμορφώνεται στις διεθνείς αγορές δείχνει ότι η κλιματική μεταβλητότητα παύει να αποτελεί έναν περιστασιακό παράγοντα διακύμανσης των τιμών και εξελίσσεται σε διαρθρωτικό στοιχείο της παγκόσμιας οικονομίας.
Για τους επενδυτές, τις επιχειρήσεις του αγροδιατροφικού τομέα αλλά και τις βιομηχανίες που εξαρτώνται από πρώτες ύλες, η ενσωμάτωση των κλιματικών κινδύνων στις στρατηγικές διαχείρισης αποκτά πλέον κομβική σημασία, καθώς οι ακραίες καιρικές συνθήκες αναμένεται να επηρεάζουν ολοένα και περισσότερο τόσο την προσφορά όσο και τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Σε στάση επιφυλακής η ΕΚΤ για τον πληθωρισμό – Τι θα αποφασίσει για τα επιτόκια
- Νίκος Χαρδαλιάς: «Ξεκινάει το AENAON το φθινόπωρο – Δημιουργούμε το μεγαλύτερο μέτωπο πρασίνου στη Μεσόγειο»
- Εκλογές το φθινόπωρο ή την άνοιξη;
- Οι αριθμοί μετρούν, όμως οι άνθρωποι τους δημιουργούν
- Μost Admired Companies in Greece: Οι εταιρείες που ξεχώρισαν το 2026
