Σχέδιο της ΕΕ για λιγότερα «βάρη» στις τράπεζες με καλυμμένα ομόλογα
- Ο Γερμανός ευρωβουλευτής Ραλφ Ζίκατς προτείνει μείωση βαρών για τράπεζες, με στόχο χρηματοδότηση σε στέγαση, άμυνα και ευρωπαϊκή ανάπτυξη.
- Πρόταση για δίκαιους όρους στην αγορά 1,2 τρισ. ευρώ, μετά τις πρόσφατες ρυθμιστικές αλλαγές
- Δανία, Γαλλία, Γερμανία κυριαρχούν, με διπλή προστασία assets-τράπεζας για σταθερή ρευστότητα.
Οι νομοθέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης ετοιμάζονται να εξετάσουν τη μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων για τα καλυμμένα ομόλογα, στο πλαίσιο μιας ευρύτερης προσπάθειας αναμόρφωσης των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών.
Σύμφωνα με πληροφορίες, ο Γερμανός ευρωβουλευτής Ραλφ Ζίκατς σκοπεύει σύντομα να καταθέσει πρόταση που θα μειώνει τα «βάρη» που επιβάλλονται στις τράπεζες για τη διακράτηση αυτών των τίτλων.
Όπως αναφέρει το Bloomberg, η πρωτοβουλία στοχεύει στο να απελευθερώσει περισσότερη τραπεζική χρηματοδότηση για τομείς όπως η στέγαση, η άμυνα και άλλα έργα που μπορούν να στηρίξουν την οικονομική ανάπτυξη της Ευρώπης. Νωρίτερα μέσα στο έτος, τα κράτη-μέλη είχαν ήδη συζητήσει αλλαγές στην αγορά τιτλοποιήσεων, ύψους περίπου 1,2 τρισ. ευρώ, προτείνοντας σημαντική μείωση των ελάχιστων συντελεστών κινδύνου.
Ωστόσο, αυτό προκάλεσε ανησυχίες ότι οι τράπεζες θα προτιμούσαν τις τιτλοποιήσεις εις βάρος των καλυμμένων ομολόγων, δημιουργώντας άνισους όρους ανταγωνισμού. Η πρόταση του Ζίκατς, ο οποίος έχει κεντρικό ρόλο στις διαπραγματεύσεις για το σχετικό κανονιστικό πλαίσιο, επιδιώκει να αποκαταστήσει αυτή την ισορροπία.
Τα καλυμμένα ομόλογα αποτελούν μια μορφή χρέους που χρησιμοποιείται συχνά ως εναλλακτική στα ομόλογα με εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων. Στηρίζονται τόσο σε ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο στοιχείων ενεργητικού όσο και στην ίδια την τράπεζα, προσφέροντας διπλή προστασία στους επενδυτές και μεγαλύτερη ανθεκτικότητα σε περιόδους αναταραχής.
Τον περασμένο μήνα, η γερμανική κυβέρνηση υποστήριξε ότι η χαλάρωση των κανόνων για τις τιτλοποιήσεις θα πρέπει να επεκταθεί και στα καλυμμένα ομόλογα, όταν έχουν παρόμοιο προφίλ κινδύνου. Παράλληλα, οι ρυθμιστικές αρχές εξετάζουν τρόπους απλοποίησης διαδικασιών, ώστε το συγκεκριμένο εργαλείο χρηματοδότησης να γίνει πιο ελκυστικό και για μικρότερες τράπεζες.
Σήμερα, οι εκδόσεις καλυμμένων ομολόγων κυριαρχούνται από τράπεζες της Δανίας, της Γαλλίας και της Γερμανίας, με πωλήσεις που έφτασαν τα 533 δισ. ευρώ το 2024. Πρόκειται για τίτλους υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, τους οποίους οι τράπεζες αξιοποιούν ολοένα και περισσότερο για να ενισχύσουν τα αποθέματα ρευστότητάς τους, ιδιαίτερα σε μια περίοδο όπου τα κρατικά ομόλογα θεωρούνται λιγότερο ασφαλή.
