Τι δείχνουν τα τελευταία αποτελέσματα Tesla και Meta για το προβάδισμα στην κούρσα της AI
- Η Meta και η Tesla εντυπωσιάζουν την αγορά με κέρδη Q1 χάρη σε AI επενδύσεις και ισχυρά έσοδα διαφήμισης, παρά υψηλές δαπάνες.
- Η Microsoft είδε πτώση της μετοχής της μετά τα κέρδη Q1, λόγω επιβράδυνσης στην υπηρεσία Azure και αμφιβολιών για AI δαπάνες.
- Οι Big Tech εταιρείες όπως Meta και Tesla πείθουν επενδυτές για μελλοντικά κέρδη από τεχνητή νοημοσύνη, ξεπερνώντας προβληματισμούς για την κύρια δραστηριότητά τους.
Ένα κύμα κερδών από Meta, Microsoft και Tesla έδωσε μια σαφή εικόνα για την πρόοδο στον αγώνα της τεχνητής νοημοσύνης (AI). Οι τρεις εταιρείες εξακολουθούν να υμνούν τα κέρδη που ξεκλειδώνει η AI, χωρίς ακόμη πολλά χειροπιαστά αποτελέσματα, ενώ οι επενδυτές δείχνουν πρόθυμοι να συγχωρήσουν τις υπερβολικές δαπάνες κεφαλαίων, αρκεί η βασική δραστηριότητα να ανθεί.
Καθώς πλησιάζαμε την Τετάρτη με το «ιερό τρίο» των κερδών –όπου Meta, Microsoft και Tesla ανακοίνωσαν μέσα σε πέντε λεπτά η μία μετά την άλλη– όλοι ήξεραν ότι οι ενημερώσεις για την πρόοδο της AI θα ήταν το μοναδικό θέμα συζήτησης. Τα αποτελέσματα φώτισαν καθοριστικά πού βρισκόμαστε στον εμπορικό κύκλο της AI αυτή τη στιγμή. Η κύρια εστίαση για το τρίο των Big Tech δεν ήταν ποιος έχει δει άμεσα αποτελέσματα από τις επενδύσεις AI. Αντίθετα, ήταν αν αυτές οι εταιρείες κάνουν αρκετά για να στηρίξουν την εικόνα ότι ίσως, τελικά, θα πετύχουν κάτι. Οι επενδυτές αγαπούν την προοπτική μελλοντικών ανόδων και θέλουν λόγους να διατηρήσουν τον αισιοδοξία τους.
Meta
Τον προηγούμενο τρίτο, η Meta τιμωρήθηκε για τα σχέδια δαπανών κεφαλαίων της. Αυτή τη φορά, η εταιρεία ξεπέρασε και πάλι κατά πολύ τις προβλέψεις δαπανών… αλλά η αγορά φάνηκε εντάξει με αυτό. Τι άλλαξε; Κοιτάξτε τα ισχυρότερα από τις προσδοκίες έσοδα του πρώτου τριμήνου, που οφείλονται σε μεγάλη υπέρβαση στις διαφημίσεις. Η οικονομική διευθύντρια της Meta, Susan Li, ενθουσίασε τους επενδυτές στη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης κερδών, λέγοντας ότι η εταιρεία θα χρηματοδοτήσει τις φιλοδοξίες AI της κυρίως με μετρητά και όχι με δανεισμό. Στην τελική, δεν είναι ότι η Meta έχει απτά αποδεικτικά στοιχεία πως οι δαπάνες AI θα παράγουν τερατώδη μελλοντική αύξηση κερδών. Η εταιρεία βασίστηκε ξανά στην «αγελάδα της» διαφήμιση για να απαλύνει πιέσεις χρηματοδότησης και να κερδίσει χρόνο. Δεν έχουμε ακόμη απάντηση αν οι δαπάνες AI θα αποδώσουν. Απλώς ξέρουμε ότι η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να τις επιδιώκει.
Αντίδραση αγοράς: Πολύ θετική.
Microsoft
Παρουσιάζω την αντίθεση στο επιτυχημένο τρίμηνο της Meta. Η Microsoft ανακοίνωσε επίσης πολύ μεγαλύτερα από τα αναμενόμενα σχέδια δαπανών… και η μετοχή της έπεσε. Η διαφορά; Μία από τις κύριες «αγελάδες» της Microsoft –η μονάδα υπολογιστικής νεφέλης Azure– έδειξε επιβράδυνση ανάπτυξης. Ξαφνικά, οι μεγάλες δαπάνες δεν φαίνονται τόσο ελκυστικές όταν το «πίσω σου» αποδυναμώνεται.
Αντίδραση αγοράς: Αρνητική.
Tesla
Ενώ η ώθηση AI της Tesla παίρνει μορφή αυτόνομων οχημάτων και ρομποτικής, η υψηλή αποτίμησή της βασίζεται ακόμη σε ελπίδες για μεγάλα κέρδη από AI στο μέλλον. Όμως, σε αντίθεση με τη Meta, το κάνει ενώ η βασική της δραστηριότητα παρακμάζει. Ένα παραγνωρισμένο highlight της ανακοίνωσης ήταν ότι –παρά το ότι πέτυχε τα κέρδη– είδε για πρώτη φορά ετήσια πτώση εσόδων. Δεν είχε σημασία. Οι επενδυτές εστίασαν στα 2 δισ. δολάρια επένδυση στην xAI, την εταιρεία του Elon Musk. Επίσης, αποδέχτηκαν ήρεμα τη διακοπή των Model S και Y. Ξανά, η αντίληψη της τελικής νομισματοποίησης AI υπερίσχυσε. Στον αγώνα AI, δεν μετράει τι κάνεις, αλλά τι πείθεις όλους ότι θα κάνεις στο μέλλον.
Αντίδραση αγοράς: Θετική.
