UBS: Διπλασιασμός καθαρών κερδών το β’ τρίμηνο, στα 2,4 δισ. δολ. – Ισχυρή απόδοση από επενδυτική τραπεζική

Διπλασιασμό των καθαρών κερδών σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες αναλυτών, ανακοίνωσε την Τετάρτη 30/7 ο ελβετικός τραπεζικός κολοσσός UBS, χάρη στην ισχυρή απόδοση των τομέων επενδυτικής τραπεζικής και παγκόσμιας διαχείρισης πλούτου.

Τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους μετόχους ανήλθαν σε 2,395 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο, από 1,136 δισ. την ίδια περίοδο πέρυσι, ξεπερνώντας τη μέση πρόβλεψη των αναλυτών της LSEG που ανερχόταν σε 1,901 δισ. δολάρια. Τα έσοδα της τράπεζας για την ίδια περίοδο έφτασαν τα 12,112 δισ. δολάρια, λίγο κάτω από τις εκτιμήσεις για 12,45 δισ.

Σε άλλα βασικά σημεία του δεύτερου τριμήνου η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (Return on tangible equity) άγγιξε το 11,8%, σε σύγκριση με 8,5% στο πρώτο τρίμηνο, ενώ ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1: 14,4% ήταν ελαφρώς αυξημένος από 14,3% στο πρώτο τρίμηνο.

Η μονάδα παγκόσμιων αγορών της επενδυτικής τραπεζικής κατέγραψε αύξηση εσόδων κατά 25% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 2,3 δισ. δολάρια, «παρακολουθώντας τα εξαιρετικά επίπεδα μεταβλητότητας στις αρχές του τριμήνου». Το τμήμα διαχείρισης πλούτου σημείωσε αύξηση 12% στα έσοδα από συναλλαγές στο τρίμηνο έως το τέλος Ιουνίου.

Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος της UBS, Sergio Ermotti, δήλωσε ότι παρότι οι μετοχικές αγορές έχουν ανέβει 30% από τα χαμηλά του Απριλίου, όταν ο Λευκός Οίκος ανακοίνωσε τους λεγόμενους αμοιβαίους δασμούς, τα επίπεδα δραστηριότητας αντικατοπτρίζουν ένα «υγιές» αλλά όχι ιστορικά υψηλό περιβάλλον.

«Οι πελάτες εξακολουθούν να τελούν σε στάση αναμονής, όχι μόνο οι θεσμικοί και ιδιώτες πελάτες, αλλά και οι εταιρικοί. Βλέπουμε την τοποθέτηση κεφαλαίων, αλλά το επίπεδο πεποίθησης δεν είναι ακόμη αρκετό ώστε να γίνει πιο εποικοδομητικό», είπε στο CNBC.

Στην ανακοίνωση κερδών, η UBS ανέφερε ότι το τρίτο τρίμηνο ξεκίνησε με «ισχυρή απόδοση των αγορών σε στοιχεία ενεργητικού κινδύνου, ιδίως σε διεθνείς μετοχές, σε συνδυασμό με ασθενές δολάριο ΗΠΑ».

Καθαρά έσοδα από τόκους

Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), δηλαδή η διαφορά μεταξύ των κερδών από δάνεια και επενδύσεις και των τόκων που πληρώνονται για καταθέσεις, ανήλθαν σε 1,965 δισ. δολάρια, ενώ η τράπεζα είχε προβλέψει «χαμηλή μονοψήφια ποσοστιαία» μείωση στο δεύτερο τρίμηνο.

Για το τρίτο τρίμηνο, η τράπεζα αναμένει «σχετικά σταθερά» καθαρά έσοδα από τόκους στις μονάδες παγκόσμιας διαχείρισης πλούτου και εταιρικής τραπεζικής σε ελβετικά φράγκα, ενώ «σε όρους δολαρίου ΗΠΑ, αυτό μεταφράζεται σε χαμηλή μονοψήφια ποσοστιαία αύξηση διαδοχικά».

«Η πρόβλεψη δείχνει ότι τα NII πιθανόν έπιασαν πάτο και οι οικονομικοί στόχοι έχουν επαναληφθεί, αλλά δεν υπάρχει ενημέρωση για τα σχέδια επιστροφής κεφαλαίου», ανέφεραν αναλυτές της Citi.

Η απόδοση των NII απασχολεί ιδιαίτερα τους επενδυτές, δεδομένης της επιστροφής της Ελβετίας σε επιτόκιο 0% τον Ιούνιο, σε μια προσπάθεια να ανακοπούν η πτώση του πληθωρισμού και η ισχύς του ελβετικού φράγκου.

«Προς το παρόν, είναι δύσκολο να δούμε τα επιτόκια να αυξάνονται, είπε ο Ermotti. «Η οικονομία παραμένει αρκετά ανθεκτική και ο πληθωρισμός δεν έχει μειωθεί στον απαραίτητο βαθμό, πιθανότατα, ώστε να ληφθούν μέτρα».

Ενσωμάτωση της Credit Suisse

Η ενσωμάτωση της προβληματικής Credit Suisse, την οποία εξαγόρασε η UBS το 2023, «παραμένει εντός χρονοδιαγράμματος», με το ένα τρίτο των ελβετικών λογαριασμών πελατών να έχει ήδη μεταφερθεί και το 70% των αναμενόμενων ακαθάριστων εξοικονομήσεων ύψους 13 δισ. δολαρίων να έχει υλοποιηθεί, δήλωσε η τράπεζα. Επιπλέον, ανακοίνωσε ότι έχει ολοκληρώσει επαναγορές μετοχών ύψους 1 δισ. δολαρίων στο πρώτο εξάμηνο του έτους και προγραμματίζει ακόμη 2 δισ. δολάρια επαναγορών στο δεύτερο εξάμηνο.

Δασμοί ΗΠΑ

Η μετοχή της UBS έχει παρουσιάσει διακυμάνσεις φέτος, λόγω της έκθεσής της στις αγορές των ΗΠΑ και της αβεβαιότητας που προκάλεσαν οι δασμοί από την Ουάσιγκτον στους περισσότερους εμπορικούς εταίρους, οι οποίοι επηρεάζουν τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας.

«Η επενδυτική διάθεση παραμένει γενικά θετική, αλλά συγκρατείται από επίμονες μακροοικονομικές και γεωπολιτικές αβεβαιότητες», ανέφερε η UBS. «Σε αυτό το πλαίσιο, οι συζητήσεις με τους πελάτες μας και τα pipelines συμφωνιών δείχνουν υψηλό επίπεδο ετοιμότητας επενδυτών και εταιρειών να τοποθετήσουν κεφάλαια, καθώς ενισχύεται η πεποίθηση για τις μακροοικονομικές προοπτικές».

«Οι άνθρωποι χρειάζονται να δουν το τέλος όλων αυτών των [εμπορικών] διαπραγματεύσεων», είπε ο Ermotti. «Μάλλον υπάρχει και λίγη κόπωση από τις ειδήσεις».

Νέες κεφαλαιακές απαιτήσεις στην Ελβετία

Στο εσωτερικό, η UBS βρίσκεται σε διαμάχη με τις ελβετικές αρχές, που τον Ιούνιο πρότειναν αυστηρούς νέους κανόνες κεφαλαίου, οι οποίοι απαιτούν από την τράπεζα να διατηρεί επιπλέον 26 δισ. δολάρια σε βασικό κεφάλαιο. Τα μέτρα στοχεύουν στην κάλυψη ενδεχόμενων ζημιών στις ξένες μονάδες της τράπεζας. Μετά την εξαγορά της Credit Suisse, οι ρυθμιστικές αρχές αξιολόγησαν ότι η UBS έχει γίνει «πολύ μεγάλη για να καταρρεύσει», κάτι που θα μπορούσε να πλήξει σοβαρά την ελβετική οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα σε περίπτωση χρεοκοπίας.

Η UBS αντιτίθεται σε αυτήν την κατάταξη και τον Ιούνιο δήλωσε ότι «κατ’ αρχήν» υποστηρίζει τις κανονιστικές προτάσεις, αλλά διαφωνεί με την «υπερβολική» αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων, που εκτιμά ότι θα την υποχρέωναν να διατηρεί συνολικά περίπου 42 δισ. δολάρια επιπλέον CET1 κεφάλαιο.

Υψηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις μπορούν να μειώσουν σημαντικά τον ισολογισμό και τη δυνατότητα χορήγησης δανείων, να περιορίσουν την όρεξη για ανάληψη κινδύνου και ενδεχομένως να επηρεάσουν τη διαθεσιμότητα κεφαλαίων.

Στα τέλη Ιουνίου, μια κοινοβουλευτική επιτροπή της Ελβετίας υποστήριξε πρόταση που θα μπορούσε να καθυστερήσει ορισμένες από τις τραπεζικές μεταρρυθμίσεις που προτείνονται για την UBS, σύμφωνα με το Reuters.

Ερωτηθείς την Τετάρτη σχετικά με τις νέες προτάσεις για κεφαλαιακές απαιτήσεις, ο Ermotti είπε ότι η UBS πρέπει να παραμείνει επικεντρωμένη στην ολοκλήρωση της ενσωμάτωσης της Credit Suisse.

«Είναι ξεκάθαρο για μένα ότι θα πρέπει να περιμένουμε να δούμε πότε οι προτάσεις θα οριστικοποιηθούν και θα εγκριθούν και τότε θα εξετάσουμε τα κατάλληλα μέτρα για να προστατεύσουμε τα συμφέροντα των μετόχων μας», είπε.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ: 

• Στα σκαριά φοροελαφρύνσεις για οικογένειες με παιδιά ενόψει ΔΕΘ
• Η Ελλάδα «ξαναχτίζει» το brand της και έλκει επενδύσεις Room for growth
• Τι δεν κατάλαβε ο κόσμος για τους δασμούς – Τα νούμερα που ξάφνιασαν