UBS για το 2026: Επενδυτικές ευκαιρίες και κίνδυνοι τη νέα χρονιά
Στην ετήσια έκθεσή της «Year Ahead 2026», η UBS Global Wealth Management (GWM) σκιαγραφεί ένα επενδυτικό τοπίο όπου η τεχνητή νοημοσύνη (AI) παραμένει ο αδιαμφισβήτητος πρωταγωνιστής, παρά τις ανησυχίες για πιθανή «φούσκα» και τον υπέρμετρο δανεισμό στον τομέα των data centers.
Ο ελβετικός οίκος εκτιμά ότι το 2026 θα χαρακτηριστεί από επιτάχυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης στο δεύτερο εξάμηνο, υποβοηθούμενη από ευνοϊκότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες και προσαρμοστικές δημοσιονομικές πολιτικές. Ειδικότερα, προβλέπεται ανάπτυξη 1,7% για τις ΗΠΑ και 1,1% για την Ευρωζώνη, ενώ η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού αναμένεται να τρέξει με ρυθμό 5%.
Οι 6 πυλώνες της επενδυτικής στρατηγικής
Η έκθεση της UBS προτείνει στους επενδυτές να εστιάσουν σε έξι βασικούς άξονες για τη διαμόρφωση των χαρτοφυλακίων τους:
- «Ναι» στην Καινοτομία: Η Τεχνητή Νοημοσύνη δεν έχει πει την τελευταία της λέξη. Η UBS συνιστά έκθεση έως και 30% σε διαρθρωτικές τάσεις όπως η AI, η μακροβιότητα και οι ενεργειακοί πόροι, θεωρώντας τες βασικούς μοχλούς μελλοντικής κερδοφορίας.
- Ενίσχυση Μετοχικών Θέσεων: Με στόχο αποδόσεις της τάξης του 15% έως το τέλος του 2026, προκρίνεται η αύξηση θέσεων σε μετοχές, ιδιαίτερα στους κλάδους τεχνολογίας, κοινής ωφέλειας, υγείας και τραπεζών.
- Η Κινεζική Τεχνολογία στο Προσκήνιο: Ο τεχνολογικός κλάδος της Κίνας χαρακτηρίζεται ως «κορυφαία παγκόσμια ευκαιρία», με προσδοκίες για αύξηση κερδών κατά 37%. Παράλληλα, αγορές όπως η Ινδία και η Σιγκαπούρη προσφέρουν εναλλακτικές για διαφοροποίηση.
- Εμπορεύματα ως Αντιστάθμισμα: Χαλκός, αλουμίνιο και αγροτικά προϊόντα αναμένεται να ευνοηθούν από την παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση και τους γεωπολιτικούς κινδύνους. Ο χρυσός παραμένει σταθερή αξία για τη μείωση του ρίσκου.
- Διαφοροποιημένο Εισόδημα: Σε ένα περιβάλλον στενών πιστωτικών spreads, η λύση βρίσκεται στον συνδυασμό ποιοτικών ομολόγων με μετοχές που προσφέρουν μερίσματα και δομημένα προϊόντα.
- Νομισματικές Ισορροπίες: Το Ευρώ, το δολάριο Αυστραλίας και η νορβηγική κορώνα προτιμώνται έναντι του αμερικανικού δολαρίου, το οποίο ενδέχεται να πιεστεί από τις αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων της Fed.
Κίνδυνοι και διαχείριση ρίσκου
Παρά την αισιοδοξία, ο Mark Haefele, Chief Investment Officer της UBS GWM, προειδοποιεί ότι η αγορά δεν είναι απαλλαγμένη από κινδύνους. Μια πιθανή απογοήτευση από την υιοθέτηση της AI, η αναζωπύρωση του πληθωρισμού ή η κλιμάκωση του ανταγωνισμού ΗΠΑ-Κίνας θα μπορούσαν να ανατρέψουν το θετικό σενάριο.
Για την προστασία των χαρτοφυλακίων, η UBS προτείνει τη χρήση hedge funds και private equity (έως 40% για μεγάλα χαρτοφυλάκια), καθώς και τη διατήρηση επαρκούς ρευστότητας για την αποφυγή αναγκαστικών ρευστοποιήσεων σε περιόδους μεταβλητότητας.
