UBS: Πώς έχει αλλάξει ο χάρτης των επενδύσεων των δισεκατομμυριούχων
Μετά τις αναλύσεις για το πού ζουν οι δισεκατομμυριούχοι και πώς επιλέγουν να ξοδεύουν τα χρήματά τους, το επόμενο εύλογο ερώτημα είναι πώς τα επενδύουν.
Νέα έκθεση της UBS δίνει την απάντηση. Η τράπεζα πραγματοποίησε την ετήσια έρευνά της μεταξύ των πελατών της με περιουσία πολλών δισεκατομμυρίων, ζητώντας τους να αξιολογήσουν πού σκοπεύουν να κατευθύνουν τα κεφάλαιά τους σε ορίζοντα 12 μηνών και πενταετίας.
Η πιο έντονη αισιοδοξία για το βραχυπρόθεσμο μέλλον εντοπίζεται σε δύο περιοχές: τη Δυτική Ευρώπη και την Κίνα. Το 40% των συμμετεχόντων βλέπει επενδυτικές ευκαιρίες στη Δυτική Ευρώπη για το επόμενο έτος –ποσοστό υπερδιπλάσιο σε σχέση με το 2024 (18%). Για την Κίνα, το αντίστοιχο ποσοστό φτάνει το 34% έναντι μόλις 11% πέρυσι.
Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού (εκτός Κίνας) παρουσίασε επίσης αύξηση ενδιαφέροντος κατά οκτώ ποσοστιαίες μονάδες, με το 33% των δισεκατομμυριούχων να δηλώνει αισιόδοξο. Αντίθετα, η Βόρεια Αμερική χάνει έδαφος· από το 80% που τη θεωρούσε ελκυστική το 2024, μόνο το 63% το λέει φέτος.
Οι αλλαγές αυτές στις επενδυτικές διαθέσεις οφείλονται σε διάφορους κινδύνους που προβληματίζουν τους πιο πλούσιους επενδυτές — με τα τελωνειακά δασμολογικά μέτρα να αποτελούν τον σημαντικότερο. Το 66% των ερωτηθέντων τα θεωρεί τον παράγοντα που μπορεί πιο εύκολα να επιβαρύνει το επενδυτικό περιβάλλον το επόμενο 12μηνο. Ακολουθούν η πιθανότητα ενός μεγάλου γεωπολιτικού επεισοδίου (63%), η αβεβαιότητα πολιτικής (59%) και ο πληθωρισμός (44%).
«Δεν βλέπω τη Βόρεια Αμερική ως κορυφαίο επενδυτικό προορισμό, αν και οι αγορές της παραμένουν βαθιές και καινοτόμες», σχολίασε ένας Ευρωπαίος πελάτης της UBS. «Η γεωγραφική συγκέντρωση αυξάνει τον κίνδυνο· γι’ αυτό προτιμούμε τη διαφοροποίηση και στρεφόμαστε σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν σταθερή αξία και προστασία σε περιόδους αστάθειας ή πληθωρισμού. Οι μετοχές, σε σχέση με τα ομόλογα, μπορεί να έχουν νόημα τη δεδομένη στιγμή, αλλά εμείς δίνουμε έμφαση στη σταθερότητα και την ανθεκτικότητα, όχι στις βραχυπρόθεσμες κινήσεις».
Παρότι οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις διαφέρουν από πέρυσι, οι εκτιμήσεις για το πού θα βρίσκονται οι αγορές σε πενταετή ορίζοντα παραμένουν σε γενικές γραμμές ίδιες με το 2024.
Στην έρευνα καταγράφεται επίσης σε ποια περιουσιακά στοιχεία σκοπεύουν να επενδύσουν οι δισεκατομμυριούχοι:
- Πιο συχνά επιλέγουν τις μη εισηγμένες συμμετοχές (private equity) —το 49% δηλώνει ότι σκοπεύει να κατευθύνει εκεί τα κεφάλαιά του μέσα στον επόμενο χρόνο.
- Ακολουθούν τα hedge funds και οι μετοχές ανεπτυγμένων αγορών, αμφότερα με 43%.
- Οι μετοχές αναδυόμενων αγορών (37%) και τα επενδυτικά κεφάλαια ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου (35%) συμπληρώνουν τη λίστα.
Την ίδια στιγμή, όμως, αρκετοί δηλώνουν ότι σχεδιάζουν να αποσύρουν κεφάλαια από τις μη εισηγμένες επενδύσεις σε σχέση με τις εισηγμένες μετοχές.
