Warner Bros: Παράθυρο 7 ημερών στην Paramount για νέα προσφορά – Σε θέση άμυνας η Netflix
- Warner Bros. ανοίγει 7ήμερο παράθυρο διαπραγμάτευσης προς την Paramount για βελτιωμένη προσφορά.
- Η Netflix διατηρεί δικαίωμα αντιπροσφοράς εάν η πρόταση της Paramount κριθεί ανώτερη.
- Κρίσιμη η γενική συνέλευση της 20ής Μαρτίου για το μέλλον της συμφωνίας εξαγοράς.
Σε νέα τροπή οδηγείται η μάχη για τον έλεγχο της Warner Bros Discovery, καθώς η εταιρεία συμφώνησε να επανεκκινήσει –προσωρινά– τις διαπραγματεύσεις με την Paramount Skydance, ανοίγοντας τον δρόμο για έναν πιθανό δεύτερο γύρο προσφορών απέναντι στη Netflix.
Σύμφωνα με επίσημη ανακοίνωση, η Warner Bros. εξασφάλισε ειδική εξαίρεση (waiver) από τη Netflix, που της επιτρέπει για επτά ημέρες να συζητήσει με την Paramount τους όρους της αναθεωρημένης πρότασής της. Η εξέλιξη ήρθε μετά από ενημέρωση τραπεζικού συμβούλου της Paramount προς μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Warner Bros., ότι η νέα προσφορά θα διαμορφωθεί τουλάχιστον στα 31 δολάρια ανά μετοχή — ένα δολάριο υψηλότερα από την προηγούμενη πρόταση της Paramount. Παράλληλα, η εταιρεία ξεκαθάρισε ότι η τρέχουσα πρόταση δεν αποτελεί την «τελική και βέλτιστη» προσφορά της, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω βελτίωσης.
Παρά το άνοιγμα των διαπραγματεύσεων, το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros. επιμένει ομόφωνα στη σύστασή του προς τους μετόχους να εγκρίνουν τη δεσμευτική συμφωνία πώλησης των ιστορικών κινηματογραφικών στούντιο και της πλατφόρμας streaming HBO Max στη Netflix, έναντι 27,75 δολαρίων ανά μετοχή. Η κρίσιμη γενική συνέλευση έχει προγραμματιστεί για τις 20 Μαρτίου.
«Σε όλη τη διάρκεια της διαδικασίας, προτεραιότητά μας ήταν η μέγιστη δυνατή αξία και η ασφάλεια της συναλλαγής για τους μετόχους της WBD», τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της Warner Bros., Ντέιβιντ Ζάσλαβ.
Η στρατηγική πίσω από τις προσφορές
Η επαναπροσέγγιση με την Paramount έρχεται έπειτα από αναθεωρημένη πρόταση που κατατέθηκε στις 10 Φεβρουαρίου, η οποία -όπως αναφέρεται- κάλυψε βασικές επιφυλάξεις του διοικητικού συμβουλίου της Warner Bros. Με βάση τους όρους της εξαίρεσης που χορήγησε η Netflix, η Warner Bros. μπορεί να διαπραγματεύεται με την Paramount έως τις 23 Φεβρουαρίου. Στο διάστημα αυτό, η εταιρεία έχει ζητήσει από την Paramount την καλύτερη και τελική της πρόταση, ενώ θα επιδιώξει να επιλύσει ανοιχτά ζητήματα της τελευταίας προσφοράς.
Σε περίπτωση που το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros. κρίνει ότι η πρόταση της Paramount είναι ανώτερη, τότε η Netflix διατηρεί το δικαίωμα να την ισοφαρίσει, διατηρώντας σε ισχύ τη μεταξύ τους συμφωνία.
Η Paramount επιδιώκει την εξαγορά της Warner Bros. από τον περασμένο Σεπτέμβριο, μια προσπάθεια που οδήγησε τελικά την Warner Bros. να τεθεί επισήμως προς πώληση. Αν και η Paramount αναθεώρησε διαδοχικά την προσφορά της, τελικά επικράτησε η Netflix. Λίγες ημέρες αργότερα, η Paramount αντεπιτέθηκε με εχθρική δημόσια πρόταση εξαγοράς στα 30 δολάρια ανά μετοχή.
Βάσει της συμφωνίας με τη Netflix, τα καλωδιακά κανάλια της Warner Bros., όπως το CNN και το TNT, θα αποσχιστούν και θα ενταχθούν σε νέα εταιρική οντότητα με την επωνυμία Discovery Global.
Από την πλευρά της, η Paramount —η οποία επιδιώκει την πλήρη εξαγορά του ομίλου— υποστηρίζει ότι η δική της πρόταση είναι πιο συμφέρουσα για τους μετόχους και το τελευταίο διάστημα έχει εντείνει τις επαφές της με ρυθμιστικές αρχές και επενδυτές.
Στην πιο πρόσφατη εκδοχή της πρότασής της, η Paramount δεσμεύεται να καλύψει το «break-up fee» ύψους 2,8 δισ. δολαρίων που θα όφειλε η Warner Bros. στη Netflix σε περίπτωση υπαναχώρησης από τη συμφωνία, ενώ προσφέρεται να στηρίξει αναχρηματοδότηση χρέους της Warner Bros. Επιπλέον, προβλέπει αποζημίωση των μετόχων εάν η συμφωνία δεν ολοκληρωθεί έως τις 31 Δεκεμβρίου, στέλνοντας μήνυμα εμπιστοσύνης ότι η συναλλαγή μπορεί να λάβει γρήγορα το «πράσινο φως» από τις ρυθμιστικές αρχές.
Το επόμενο δεκαήμερο αναμένεται να κρίνει εάν η υπόθεση θα εξελιχθεί σε νέο πόλεμο προσφορών στον χώρο της ψυχαγωγίας ή αν η Netflix θα διατηρήσει το προβάδισμα σε μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες στον κλάδο των media.
