ΕΚΤ: Προς νέα αύξηση επιτοκίων λόγω ενεργειακού σοκ – Ανοιχτό το ενδεχόμενο και για τον Δεκέμβριο

• Η αγορά προεξοφλεί με πιθανότητα άνω του 95% νέα αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης στο 2,5% την Πέμπτη, ενώ φούντωσαν τα σενάρια και για πρόσθετη παρέμβαση τον Δεκέμβριο.
• Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη σκαρφάλωσε στο 3,3% τον Αύγουστο, καθώς η τιμή του φυσικού αερίου (TTF) ξεπέρασε τα 70 ευρώ/MWh εξαιτίας του αδιεξόδου στα Στενά του Ορμούζ.
• Ο επικεφαλής της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας, Κέβιν Γουόρς, άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο αυξήσεων στις ΗΠΑ, όπου το βασικό επιτόκιο βρίσκεται ήδη στο 3,50%-3,75%.

Ενώ το αδιέξοδο στη στρατιωτική σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν διατηρεί τις τιμές των καυσίμων σε υψηλά επίπεδα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αναμένεται να προχωρήσει την ερχόμενη Πέμπτη σε αύξηση του βασικού επιτοκίου αποδοχής καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης, διαμορφώνοντάς το στο 2,5%. Πρόκειται για τη δεύτερη αύξηση εντός του 2026, μετά από εκείνη του Ιουνίου.

Η κίνηση αυτή έχει ήδη ενσωματωθεί στις αγορές, γεγονός που αποτυπώνεται στην ανοδική τροχιά των διατραπεζικών επιτοκίων Euribor. Το Euribor τριών μηνών αυξήθηκε στα μέσα της εβδομάδας στο 2,65% (από 2,46% στις αρχές Αυγούστου), συμπαρασύροντας τις δόσεις των δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου. Ο πρόεδρος της Bundesbank, Γιόαχιμ Νάγκελ, επιβεβαίωσε ότι οι αγορές προεξοφλούν την απόφαση με πιθανότητα άνω του 95%, ενώ μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι, όπως η JPMorgan, η Societe Generale και η BNP Paribas, βλέπουν πλέον πιθανή και μια τρίτη αύξηση τον Δεκέμβριο.

Το ενεργειακό σοκ αναζωπυρώνει τον πληθωρισμό

Το σύνθημα για την αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής έδωσε η Ιζαμπελ Σνάμπελ, μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, προειδοποιώντας ότι οι πιέσεις στις τιμές θα διατηρηθούν εκτός του στόχου 2% εξαιτίας των αναταράξεων στα Στενά του Ορμούζ. Τα στοιχεία της Eurostat επιβεβαιώνουν τους φόβους, καθώς ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ενισχύθηκε στο 3,3% τον Αύγουστο από 2,9% τον Ιούλιο, παρά την ελαφρά υποχώρηση του δομικού δείκτη στο 2,4%.

Η μεγαλύτερη απειλή για την ευρωπαϊκή οικονομία εστιάζεται στο φυσικό αέριο (TTF), η τιμή του οποίου ξεπέρασε τα 70 ευρώ ανά μεγαβατώρα, καταγράφοντας υπερδιπλασιασμό από τα 27 ευρώ που βρισκόταν στις αρχές του έτους. Την ίδια ώρα, το πετρέλαιο κινείται κοντά στα 95 δολάρια το βαρέλι. Με την πληρότητα των ευρωπαϊκών αποθηκών φυσικού αερίου να βρίσκεται μόλις στο 65% (έναντι 82% του πενταετούς μέσου όρου), ο κίνδυνος παραμονής των τιμών σε υψηλά επίπεδα καθ’ όλη τη διάρκεια του χειμώνα παραμένει ιδιαίτερα αυξημένος.

Το βλέμμα στη Fed και τις παγκόσμιες αγορές

Η αυστηρή στάση της ΕΚΤ βρίσκει παράλληλο βηματισμό και στην αμερικανική πλευρά του Ατλαντικού. Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), Κέβιν Γουόρς, σημείωσε ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ (3,4% τον Ιούλιο) παραμένει υψηλός, αφήνοντας ανοικτό το ενδεχόμενο περαιτέρω αύξησης των αμερικανικών επιτοκίων, τα οποία βρίσκονται ήδη στο εύρος 3,50% έως 3,75%.

Τα επερχόμενα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) και παραγωγού (PPI) στις ΗΠΑ, καθώς και οι ανακοινώσεις πληθωρισμού σε Ασία και Ευρώπη, θα καθορίσουν αν οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα συντονιστούν σε έναν νέο κύκλο αυστηροποίησης έως το τέλος του έτους.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Κυριάκος Μητσοτάκης στην 90ή ΔΕΘ: Μείωση τεκμηρίων, 400 ευρώ η ετήσια ενίσχυση συνταξιούχων, 500 ευρώ στους δημοσίους υπαλλήλους, «κουμπαράς» για τη νέα γενιά
• Το χρονοδιάγραμμα εφαρμογής των μέτρων της κυβέρνησης
• Κυριάκος Μητσοτάκης: Οι 7 δεσμεύσεις της κυβέρνησης έως το 2030 – Ανεργία κάτω από 6% και μέσος μισθός πάνω από 1.800 ευρώ