Ευρωπαϊκές αγορές: Στο «κόκκινο» υπό την πίεση πετρελαίου, επιτοκίων και χρέους

• Οι ευρωπαϊκές αγορές υποχωρούν καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες για ενέργεια, επιτόκια και δημόσιο χρέος.
• Το Brent ξεπέρασε τα 105 δολάρια το βαρέλι, ενισχύοντας τις πιέσεις σε πληθωρισμό και ευρωπαϊκή βιομηχανία.
• Η Γαλλία βρίσκεται στο επίκεντρο λόγω του αυξημένου κόστους δανεισμού, ενώ οι αγορές περιμένουν και τις επόμενες κινήσεις της Fed.

Υπό έντονη πίεση βρέθηκαν ξανά οι ευρωπαϊκές αγορές την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές έχουν να διαχειριστούν ταυτόχρονα την άνοδο του ενεργειακού κόστους, τις υψηλότερες αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και τις νέες ενδείξεις ότι η αμερικανική νομισματική πολιτική μπορεί να παραμείνει αυστηρή για περισσότερο. 

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχώρησε 0,75% στις 625,51 μονάδες, ενώ ιδιαίτερα ισχυρές ήταν οι πιέσεις στον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος βρέθηκε σε χαμηλό άνω των τριών μηνών. Οι τεχνολογικές μετοχές κινήθηκαν επίσης χαμηλότερα.

Στις μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, ο DAX στη Φρανκφούρτη έχασε 1,18%, στις 24.806 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι υποχώρησε 0,51%, στις 7.729 μονάδες, έχοντας νωρίτερα βρεθεί σε χαμηλό εξαμήνου. Ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε μικρότερη πτώση, κατά 0,16%, στις 10.441 μονάδες.

Στον ευρωπαϊκό Νότο, ο FTSE MIB του Μιλάνου υποχώρησε 1,35%, στις 49.297 μονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX 35 έκλεισε στις 18.928 μονάδες, με απώλειες 0,99%.

Νέα πίεση από την αγορά ομολόγων

Στο επίκεντρο των ανησυχιών βρίσκεται εκ νέου η αγορά κρατικού χρέους. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται σε πολυετή υψηλά, ενώ η διαφορά απόδοσης μεταξύ των γερμανικών και των γαλλικών 10ετών τίτλων διευρύνθηκε κατά πέντε μονάδες βάσης.

Η άνοδος του κόστους δανεισμού έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία αρκετές ευρωπαϊκές κυβερνήσεις αντιμετωπίζουν αυξημένες δημοσιονομικές πιέσεις. Η Γαλλία βρίσκεται ιδιαίτερα στο μικροσκόπιο των αγορών, με τις ανησυχίες για τα δημόσια οικονομικά της να επηρεάζουν ευρύτερα την αγορά ευρωπαϊκού χρέους.

Την ίδια στιγμή, η ανακοίνωση ότι μεγάλοι αμερικανικοί τεχνολογικοί όμιλοι, μεταξύ των οποίων η SpaceX και η Broadcom, σχεδιάζουν νέες εκδόσεις χρέους συνολικού ύψους περίπου 80 δισ. δολαρίων, προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα πίεσης.

Οι επενδυτές φοβούνται ότι η μεγάλη προσφορά εταιρικών ομολόγων θα αυξήσει τον ανταγωνισμό για τα διαθέσιμα κεφάλαια, περιορίζοντας τη ρευστότητα που κατευθύνεται προς κρατικούς τίτλους και αυξάνοντας παράλληλα τα περιθώρια πιστωτικού κινδύνου.

Παρότι η Ευρώπη έχει μικρότερη έκθεση στις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας που επενδύουν στην τεχνητή νοημοσύνη, οι επιπτώσεις περνούν και στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς αρκετές βιομηχανίες και τεχνολογικές εταιρείες της περιοχής συνδέονται εμπορικά με τους αμερικανικούς τεχνολογικούς ομίλους.

Το πετρέλαιο επιστρέφει πάνω από τα 100 δολάρια

Νέα πηγή ανησυχίας αποτελεί η ενεργειακή αγορά. Οι επιθέσεις με drones και πυραύλους σε εμπορικά πλοία και ενεργειακές υποδομές στον Περσικό Κόλπο και την Ερυθρά Θάλασσα αναζωπύρωσαν τους φόβους για την ασφάλεια των ενεργειακών ροών.

Οι εξελίξεις αυτές ανέκοψαν την πρόσφατη αποκλιμάκωση των τιμών και αυξάνουν το κόστος για τις ενεργοβόρες ευρωπαϊκές βιομηχανίες ενόψει του χειμώνα.

Παράλληλα, η πορεία του τυφώνα Ησαΐα προς τον Κόλπο του Μεξικού δημιουργεί πρόσθετη αβεβαιότητα για την αμερικανική παραγωγή πετρελαίου.

Το Brent Δεκεμβρίου ενισχύθηκε κατά 5,38% στα 105,59 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI ανήλθε στα 92,60 δολάρια.

Η Fed κρατά ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων

Πρόσθετη πίεση στις αγορές προκάλεσαν και τα πρακτικά της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου της Federal Reserve. Από αυτά προκύπτει ότι η πλειονότητα των αξιωματούχων εξακολουθεί να θεωρεί πιθανή μία ακόμη αύξηση των επιτοκίων πριν από το τέλος του 2026.

Το στοιχείο αυτό απομακρύνει τις προσδοκίες για γρήγορη στροφή σε πιο χαλαρή νομισματική πολιτική και ενισχύει την πίεση τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα.

Στην Ευρώπη, οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης και αξιωματούχοι της ΕΚΤ συνεδριάζουν στο Λουξεμβούργο, με την ενεργειακή κρίση, την άνοδο των τιμών και το αυξανόμενο κόστος δανεισμού της Γαλλίας να βρίσκονται στην ατζέντα.

Ευρωπαίοι αξιωματούχοι ανέφεραν στο Reuters ότι οι υπουργοί αναμένεται να ζητήσουν από το Παρίσι να προχωρήσει στην έγκριση του προσχεδίου του προϋπολογισμού για το 2027, ώστε να περιοριστεί ο κίνδυνος περαιτέρω αναταράξεων στις ευρωπαϊκές αγορές χρέους.

Πιέσεις σε ευρώ και χρυσό

Το κλίμα στις αγορές έχει επηρεάσει και το ευρώ, το οποίο υποχώρησε στα 1,1191 δολάρια, σε χαμηλό 17 μηνών. Την ίδια ώρα, ο δείκτης δολαρίου ενισχύθηκε στις 102,36 μονάδες, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2025.

Ο χρυσός παρέμεινε κοντά στα χαμηλά δύο μηνών που είχε καταγράψει την Τετάρτη, με την προθεσμιακή τιμή στις ΗΠΑ να υποχωρεί στα 4.135 δολάρια ανά ουγγιά.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Citi: Η Ελλάδα μπορεί να επιστρέψει στη βαθμίδα «Α» έως το 2030 – Οι εκλογές του 2027 το κρίσιμο τεστ
• Γαλλία: 23 οικονομολόγοι προτείνουν 150 μέτρα και μείωση ελλείμματος κατά 125 δισ. ευρώ για να σωθεί η οικονομία
• Wall Street: Δεύτερη ημέρα απωλειών – Πετρέλαιο, ομόλογα και το κόστος της AI πιέζουν τις αγορές