JPMorgan και Alibaba στηρίζουν την Dongshan – IPO έως 1,4 δισ. δολαρίων σε δύσκολη συγκυρία για την AI

Με τη στήριξη μεγάλων επενδυτών, αλλά με χαμηλότερο στόχο άντλησης κεφαλαίων, προχωρά η Suzhou Dongshan Precision Manufacturing στην εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ.

Ο βραχίονας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της JPMorgan Chase και η Alibaba συγκαταλέγονται στους βασικούς επενδυτές της κινεζικής κατασκευάστριας πλακετών τυπωμένων κυκλωμάτων, σύμφωνα με τα στοιχεία της προσφοράς που μεταδίδει το Bloomberg.

Η συναλλαγή πραγματοποιείται σε μια περίοδο αυξανόμενης επιφυλακτικότητας απέναντι στις εταιρείες που έχουν επωφεληθεί από την επενδυτική έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Η υποστήριξη ισχυρών θεσμικών επενδυτών προσφέρει στην Dongshan μια σημαντική βάση ζήτησης, χωρίς να εξαλείφει τις πιέσεις από το ευρύτερο χρηματιστηριακό περιβάλλον.

Η προσφορά και οι μεγάλοι επενδυτές

Η Dongshan επιδιώκει να αντλήσει έως 10,7 δισ. δολάρια Χονγκ Κονγκ, περίπου 1,4 δισ. δολάρια ΗΠΑ, διαθέτοντας περίπου 113,8 εκατομμύρια μετοχές με ανώτατη τιμή τα 93,80 δολάρια Χονγκ Κονγκ ανά μετοχή.

Προβλέπεται επίσης δυνατότητα αύξησης του μεγέθους της προσφοράς κατά 15%, η οποία θα μπορούσε να ανεβάσει τα συνολικά έσοδα περίπου στα 1,6 δισ. δολάρια ΗΠΑ.

Οι λεγόμενοι cornerstone investors, οι επενδυτές που δεσμεύονται εκ των προτέρων να συμμετάσχουν στην έκδοση, έχουν συμφωνήσει να καλύψουν συνολικά περίπου το μισό της προσφοράς.

Πέρα από την JPMorgan Asset Management και την Alibaba, περιλαμβάνονται οι CPE, παλαιότερα γνωστή ως Citic PE, Montage Technology, Aurora SF, Yonglian Investment, LMR, Jane Street, Jump Trading και Foresight Funds.

Σύμφωνα με το Reuters, η τελική τιμολόγηση προγραμματίζεται για τις 26 Οκτωβρίου, ενώ η έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών αναμένεται στις 28 Οκτωβρίου.

Αισθητά χαμηλότερα από τον στόχο των 3 δισ. δολαρίων

Το σχεδιαζόμενο μέγεθος της συναλλαγής κινείται περίπου στο μισό του προηγούμενου στόχου της Dongshan, η οποία επιδίωκε να αντλήσει έως 3 δισ. δολάρια.

Η μείωση δείχνει τις δυσκολίες που αντιμετωπίζουν πλέον ακόμη και καθιερωμένοι προμηθευτές της τεχνολογικής βιομηχανίας όταν αναζητούν νέα κεφάλαια.

Το αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης και η μεταβλητότητα δημιουργούν ερωτήματα για τον ρυθμό των επενδύσεων σε υποδομές AI. Οι πιέσεις μπορούν να επηρεάσουν ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα, από τους κατασκευαστές ημιαγωγών μέχρι τις επιχειρήσεις που παράγουν εξαρτήματα για διακομιστές και κέντρα δεδομένων.

Οι εταιρείες αυτές είχαν προηγουμένως συμβάλει σημαντικά στο χρηματιστηριακό ράλι της Ασίας και στην έντονη δραστηριότητα άντλησης κεφαλαίων.

Οι αναταράξεις περνούν στις νέες εισαγωγές

Σύμφωνα με το Bloomberg, οι αμερικανικές μετοχές ημιαγωγών κατέγραψαν οκτώ συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, το μεγαλύτερο αντίστοιχο σερί από το 2008, με τον βασικό δείκτη του κλάδου να χάνει περίπου 16% σε αυτό το διάστημα.

Παράλληλα, ο Nasdaq 100 σημείωσε τη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοσή του από τον Απρίλιο του 2025.

Η επιφυλακτικότητα αποτυπώνεται και στις αρχικές δημόσιες προσφορές. Η αυστραλιανή Firmus Grid εγκατέλειψε σχέδια για IPO περίπου 5 δισ. δολαρίων, καθώς οι επενδυτές δεν αποδέχθηκαν την αποτίμηση που επιδίωκε.

Η AirTrunk μετέθεσε για το επόμενο έτος τη σχεδιαζόμενη εισαγωγή επενδυτικού σχήματος ακινήτων, τύπου REIT, στη Σιγκαπούρη.

Στη Νότια Κορέα, η Elice, που δραστηριοποιείται στις υπηρεσίες και υποδομές AI, είδε τη μετοχή της να υποχωρεί έως περίπου 33% στις πρώτες συναλλαγές του χρηματιστηριακού της ντεμπούτου την Τρίτη 20 Οκτωβρίου.

Το Χονγκ Κονγκ μετά την ισχυρή δραστηριότητα του καλοκαιριού

Οι δυσκολίες εμφανίζονται έπειτα από μια ιδιαίτερα δραστήρια περίοδο για την αγορά του Χονγκ Κονγκ.

Στον κλάδο των πλακετών τυπωμένων κυκλωμάτων, η Victory Giant Technology Huizhou άντλησε φέτος 3 δισ. δολάρια σε μία από τις μεγαλύτερες συναλλαγές της αγοράς για το 2026. Η Shenzhen Kinwong Electronic πραγματοποίησε επίσης την εισαγωγή της τον προηγούμενο μήνα, αντλώντας 650 εκατ. δολάρια.

Η Dongshan προσέρχεται τώρα στην αγορά με διαφορετικές συνθήκες. Η εταιρεία, που είναι ήδη εισηγμένη στη Σενζέν, έχει χάσει περισσότερο από το μισό της χρηματιστηριακής της αξίας σε σχέση με το υψηλό του Ιουνίου, σύμφωνα με το Bloomberg.

Με έδρα τη Σουζού, κατασκευάζει πλακέτες τυπωμένων κυκλωμάτων και οπτικούς πομποδέκτες, εξαρτήματα που χρησιμοποιούνται στις σύγχρονες τεχνολογικές υποδομές.

Τα κεφάλαια της έκδοσης προορίζονται για νέες εγκαταστάσεις και αναβάθμιση υφιστάμενων μονάδων, μεταξύ άλλων για την επέκταση της παραγωγής οπτικών εξαρτημάτων στην Κίνα.

Κοινοί χορηγοί της εισαγωγής είναι οι UBS, Guotai Haitong Securities, GF Securities και Citic Securities. Η ολοκλήρωση της προσφοράς θα αποτελέσει ένα ακόμη τεστ για τη διάθεση των επενδυτών να χρηματοδοτήσουν προμηθευτές της AI μετά την πρόσφατη αναταραχή.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Οι δισεκατομμυριούχοι της Silicon Valley θέλουν να νικήσουν τον χρόνο – Τι είναι ο κυτταρικός επαναπρογραμματισμός
• Αγόρασε πίνακα για 30 δολάρια και τον πούλησε για 1,35 εκατ. – Η λεπτομέρεια που αποκάλυψε την αξία του
• Από τη Βίσση και τον Καρβέλα στους… Beatles: Όταν τα εκατομμύρια διαλύουν θρυλικές μουσικές συνεργασίες