Άγριος πόλεμος προσφορών για την αρχαιότερη τράπεζα του κόσμου

Εδώ και μήνες, ο ιταλικός χρηματοπιστωτικός κόσμος παρακολουθεί με αγωνία την εξαγορά ύψους 16 δισ. ευρώ (18 δισ. δολαρίων) της Monte dei Paschi di Siena (MPS), της αρχαιότερης εν ζωή τράπεζας στον κόσμο, από τη Mediobanca, μια επενδυτική τράπεζα που κατέχει επίσης ποσοστό 13% στην Generali, τον ασφαλιστικό κολοσσό της Ιταλίας.

Η συμφωνία, που ολοκληρώθηκε τον περασμένο Σεπτέμβριο, αποτέλεσε τη μεγαλύτερη τραπεζική συγχώνευση στην Ευρώπη και μία από τις μεγαλύτερες επιχειρηματικές συμφωνίες οποιουδήποτε κλάδου στην ήπειρο. Προέβλεπε την αιφνίδια αποπομπή του διευθύνοντος συμβούλου της MPS από το διοικητικό συμβούλιο τον Απρίλιο, καθώς και την ταχεία επαναφορά του στη θέση του από τους μετόχους.

Ωστόσο, στις 7 Ιουνίου η Banco BPM, η τέταρτη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας, προσέγγισε τη διοίκηση της MPS προτείνοντας συγχώνευση που θα δημιουργούσε έναν τραπεζικό όμιλο με χρηματιστηριακή αξία περίπου 50 δισ. ευρώ.

Την επόμενη ημέρα, ο Carlo Messina, επικεφαλής της Intesa Sanpaolo, της μεγαλύτερης εγχώριας τράπεζας της Ιταλίας, χαρακτήρισε την πρόταση της BPM ως ένα ασήμαντο «ερωτικό γράμμα» και κατέθεσε ανταγωνιστική προσφορά ύψους 31 δισ. ευρώ για την MPS, την οποία παρουσίασε ως πολύ πιο σοβαρή. Αν η συμφωνία ολοκληρωθεί, θα προκύψει ένας τραπεζικός γίγαντας αξίας περίπου 130 δισ. ευρώ.

Η Intesa προσφέρει στους μετόχους της MPS 16 νέες μετοχές της για κάθε 10 μετοχές της MPS, συν 1 ευρώ ανά μετοχή επιπλέον. Η προσφορά αντιστοιχεί σε πριμ 12,5% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της MPS στο τέλος της περασμένης εβδομάδας. Η Intesa έχει συγκαλέσει γενική συνέλευση μετόχων για τις 10 Σεπτεμβρίου προκειμένου να εγκρίνει την απαιτούμενη έκδοση νέων μετοχών. Εάν οι μέτοχοι και των δύο τραπεζών εγκρίνουν τη συμφωνία, θα δημιουργηθεί η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρωζώνης σε χρηματιστηριακή αξία μετά τη Santander της Ισπανίας.

Για να κατευνάσει τις ανησυχίες των αρχών ανταγωνισμού, η Intesa έχει ήδη συνάψει συμφωνία με τη Unipol, ασφαλιστική εταιρεία που αποτελεί τον μεγαλύτερο μέτοχο μιας άλλης μεγάλης ιταλικής τράπεζας, της BPER, ώστε να μοιραστούν τις δραστηριότητες λιανικής τραπεζικής της MPS. Η Intesa θα διατηρήσει μόνο 625 από τα 1.260 καταστήματα της MPS. Το εμπορικό σήμα και πολλές από τις κεντρικές λειτουργίες της τράπεζας θα περάσουν στη BPER, δημιουργώντας έτσι τον τρίτο μεγαλύτερο τραπεζικό όμιλο της Ιταλίας.

Αυτό ενδέχεται να ικανοποιήσει τις ιταλικές αρχές ανταγωνισμού. Η συντηρητική —και εθνικιστική— κυβέρνηση της Giorgia Meloni πιθανότατα θα προτιμούσε αυτή τη λύση από την πρόταση της Banco BPM. Η γαλλική τράπεζα Crédit Agricole κατέχει ποσοστό 20% στην BPM.

Το πολιτικό σύστημα στη Ρώμη συχνά στηρίζουν την εξίσου δραματική προσπάθεια της Unicredit να αποκτήσει τη Commerzbank. Ωστόσο, ενδέχεται να είναι λιγότερο πρόθυμοι να επιτρέψουν σε ξένους επενδυτές —και ιδιαίτερα στους Γάλλους, που έχουν ήδη αποκτήσει μεγάλο μέρος της άλλοτε ισχυρής ιταλικής βιομηχανίας μόδας— να αυξήσουν περαιτέρω την επιρροή τους στο ιταλικό χρηματοπιστωτικό σύστημα.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Ο πληθωρισμός επέστρεψε; Ο πόλεμος, το AI και το χρέος ξυπνούν φόβους για μια νέα εποχή ακριβού χρήματος
• Business Monitor: AI, Finance και το μέλλον της καινοτομίας στο νέο επεισόδιο!
• Morgan Stanley: Ψήφος εμπιστοσύνης στην Ελλάδα – Οι τράπεζες «οδηγούν» το νέο επενδυτικό story