AKTOR: Το σχέδιο Εξάρχου για τη δημιουργία ενός ισχυρού ομίλου υποδομών

«Η AKTOR επέστρεψε». Με αυτή τη φράση ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της AKTOR, Αλέξανδρος Εξάρχου συμπύκνωσε το μήνυμα της χθεσινής γενικής συνέλευσης, σηματοδοτώντας το τέλος μιας τετραετούς προσπάθειας μετασχηματισμού του ομίλου. Εμφανώς συγκινημένος, χαρακτήρισε την έγκριση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ως το εφαλτήριο για το επόμενο στάδιο ανάπτυξης της εταιρείας. «Ολοκληρώνουμε μία προσπάθεια τεσσάρων ετών κάνοντας την AKTOR μεγάλη ξανά», είπε απευθυνόμενος στους μετόχους.

Η έγκριση της ΑΜΚ έως 650 εκατ. ευρώ, σε συνδυασμό με την έκδοση ομολογιακού δανείου έως 300 εκατ. ευρώ, ανοίγει τον δρόμο για την άντληση συνολικά έως 950 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για το χρηματοδοτικό «καύσιμο» του επενδυτικού προγράμματος των 3 δισ. ευρώ, μέσω του οποίου η διοίκηση επιδιώκει να μετατρέψει την AKTOR σε έναν ισχυρό διεθνή όμιλο υποδομών, με διευρυμένη παρουσία στις κατασκευές, τις παραχωρήσεις και την ενέργεια.

Η επόμενη πενταετία

Με το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών τη Δευτέρα και την ολοκλήρωσή του την Τετάρτη 22 Ιουλίου, ξεκινά ουσιαστικά η εφαρμογή του νέου επιχειρηματικού σχεδίου της AKTOR. Για τη διοίκηση, η επιτυχής ολοκλήρωση της διαδικασίας αποτελεί την αφετηρία ενός επενδυτικού κύκλου που θα εκτείνεται έως το 2031 και θα αλλάξει τη φυσιογνωμία του ομίλου.

Το business plan προβλέπει επενδύσεις ύψους 3 δισ. ευρώ, οι οποίες θα υλοποιηθούν τόσο μέσω οργανικής ανάπτυξης όσο και μέσω εξαγορών και στρατηγικών συνεργασιών. Η φιλοσοφία του σχεδίου είναι η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου ομίλου υποδομών, με μεγαλύτερη συμμετοχή δραστηριοτήτων που παράγουν επαναλαμβανόμενα έσοδα και μικρότερη εξάρτηση από τον κυκλικό χαρακτήρα των κατασκευών.

Υπενθυμίζεται ότι το επενδυτικό πλάνο της περιόδου 2026-2031 προβλέπει επενδύσεις ανάπτυξης ύψους 3 δισ. ευρώ. Από το ποσό αυτό, θα κατανεμηθούν 1,3 δισ. στον τομέα ΣΔΙΤ-Παραχωρήσεων, 1 δισ. στις ΑΠΕ και το υπολειπόμενο ποσό τους λοιπούς τομείς του ομίλου, χωρίς σε αυτούς να περιλαμβάνεται το real estate. Με βάση τον σχεδιασμό, η διοίκηση προβλέπει, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα κύκλο εργασιών 2,3-2,8 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 375-425 εκατ. ευρώ, ενώ μακροπρόθεσμα ο κύκλος εργασιών θα αυξηθεί σε 4,5-5 δισ. ευρώ και το EBITDA σε 600-700 εκατ. ευρώ. Οι εκτιμήσεις αυτές στηρίζονται πρωτίστως σε διασφαλισμένες ροές και δεν λαμβάνουν ιδιαίτερα υπόψη τον τομέα κατασκευής και την τυχόν ανάληψη νέων έργων.

Η διεύρυνση της μετοχικής βάσης

Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου δεν αποσκοπεί μόνο στη χρηματοδότηση του επενδυτικού προγράμματος αλλά και στη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης της AKTOR. Η διοίκηση θεωρεί ότι η μεγαλύτερη διασπορά της μετοχής θα βελτιώσει την εμπορευσιμότητά της και θα δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για ισχυρότερη συμμετοχή ξένων θεσμικών επενδυτών.

Ο Αλ. Εξάρχου υπογράμμισε ότι προτεραιότητα αποτελεί η δημιουργία μεγαλύτερης αξίας για όλους τους μετόχους, ακόμη και αν αυτό συνεπάγεται μικρότερη συμμετοχή των υφιστάμενων βασικών μετόχων στο μετοχικό κεφάλαιο. Όπως ανέφερε, η ανάπτυξη του ομίλου και η διεύρυνση του free float αποτελούν αλληλένδετους στόχους, καθώς μια πιο διευρυμένη μετοχική βάση μπορεί να αυξήσει την ελκυστικότητα της εταιρείας στις διεθνείς κεφαλαιαγορές.

Η εικόνα αυτή αποτυπώθηκε και από τις συναντήσεις που πραγματοποίησε η διοίκηση το τελευταίο διάστημα σε Λονδίνο, Παρίσι και Νέα Υόρκη. Σύμφωνα με τον επικεφαλής της AKTOR, το ενδιαφέρον που καταγράφηκε επιβεβαίωσε ότι υπάρχει σημαντικό περιθώριο ενίσχυσης της αναγνωρισιμότητας του ομίλου.

Οι συμφωνίες που αλλάζουν τον όμιλο

Το επενδυτικό σχέδιο της AKTOR συνοδεύεται ήδη από μια σειρά συμφωνιών που διευρύνουν το αποτύπωμα του ομίλου στις υποδομές και την ενέργεια. Στο πλαίσιο αυτό, ιδιαίτερη βαρύτητα αποκτά η στρατηγική συνεργασία με τη Motor Oil. Ο επικεφαλής της AKTOR χαρακτήρισε κομβικής σημασίας την κοινή ανάπτυξη του FSRU «Διώρυγα Gas» στους Αγίους Θεοδώρους, υπογραμμίζοντας ότι το έργο δημιουργεί ισχυρές προοπτικές σταθερών ταμειακών ροών και ενισχύει τη μακροπρόθεσμη αξία του ομίλου.

Παράλληλα, ο Αλ. Εξάρχου γνωστοποίησε ότι έως τις αρχές Σεπτεμβρίου αναμένεται να ολοκληρωθεί η συμφωνία για την εξαγορά του 75% των εταιρειών Θαλής και ΗΛΕΚΤΩΡ από τη Motor Oil, με τον ενεργειακό όμιλο να διατηρεί το υπόλοιπο 25%. Η συμφωνία ενισχύει σημαντικά το χαρτοφυλάκιο έργων της AKTOR και διευρύνει την παρουσία της σε δραστηριότητες υψηλής προστιθέμενης αξίας.

Στον τομέα των ΑΠΕ, ο όμιλος στοχεύει σε εγκατεστημένη ισχύ 550 MW έως το τέλος του 2026 και 1 GW έως το 2027. Παράλληλα, βρίσκονται σε εξέλιξη διαπραγματεύσεις για την απόκτηση δύο έργων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες στη Βουλγαρία, στο πλαίσιο της δημιουργίας μιας ολοκληρωμένης ενεργειακής πλατφόρμας. Η διοίκηση έθεσε επίσης ως στόχο την αυτόνομη εισαγωγή της AKTOR Renewables στο Χρηματιστήριο έως το 2030.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Μost Admired Companies in Greece: Οι εταιρείες που ξεχώρισαν το 2026
• Θεοδωρόπουλος στο Fortune Greece: Η κοινωνία και η αγορά έχουν ανάγκη από ισχυρά και θετικά πρότυπα
• ΙΟΒΕ: Η ανάπτυξη δεν είναι δεδομένη – Το «κακό σενάριο» που μπορεί να διώξει τις επενδύσεις