Barclays: Καταγγελία για τους χειρισμούς σε δάνεια private credit στο μικροσκόπιο των βρετανικών αρχών

• Η βρετανική εποπτική αρχή PRA έλαβε καταγγελία για τον τρόπο καταγραφής παραγώγων της Barclays που συνδέονται με δάνεια private credit.
• Στο επίκεντρο βρίσκεται η ταξινόμηση των total return swaps και η πιθανή επίδρασή της στις κεφαλαιακές απαιτήσεις.
• Η καταγγελία εγείρει ερωτήματα για την αποτύπωση του κινδύνου, χωρίς να συνιστά απόδειξη παράβασης.

Καταγγελία σχετικά με τον τρόπο καταγραφής χρηματοοικονομικών παραγώγων της Barclays έλαβε νωρίτερα φέτος η Ρυθμιστική Αρχή Προληπτικής Εποπτείας (PRA) της Τράπεζας της Αγγλίας, σύμφωνα με πηγές που επικαλούνται οι Financial Times.

Η καταγγελία υποστηρίζει ότι οι λογιστικοί και επενδυτικοί χειρισμοί της τράπεζας ενδέχεται να παραβιάζουν τους εποπτικούς κανόνες. Στο επίκεντρο βρίσκεται το κατά πόσο η καταγραφή συγκεκριμένων παραγώγων παρουσίαζε την έκθεση της Barclays σε δάνεια υψηλού κινδύνου ως μικρότερη από την πραγματική.

Ειδικότερα, εξετάζεται η ταξινόμηση συμβολαίων ανταλλαγής συνολικής απόδοσης (total return swaps), τα οποία συνδέονται με μη ρευστοποιήσιμα δάνεια ιδιωτικής πίστης (private credit). Το ερώτημα είναι γιατί τα συγκεκριμένα προϊόντα καταχωρίστηκαν στο χαρτοφυλάκιο διαπραγμάτευσης (trading book) αντί στο τραπεζικό χαρτοφυλάκιο (banking book).

Πώς επηρεάζονται οι κεφαλαιακές απαιτήσεις

Τα total return swaps είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα μέσω των οποίων μεταφέρεται η συνολική οικονομική απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου, έναντι συμφωνημένης αμοιβής. Στην προκειμένη περίπτωση, συνδέονται με τη χρηματοδότηση δανείων προς ταμεία ιδιωτικής πίστης.

Η ταξινόμηση των θέσεων έχει σημασία, καθώς επηρεάζει τον τρόπο υπολογισμού των κεφαλαίων που πρέπει να διατηρεί μια τράπεζα για την κάλυψη πιθανών ζημιών. Το banking book περιλαμβάνει κατά κανόνα θέσεις που διακρατούνται στο πλαίσιο της τραπεζικής δραστηριότητας, ενώ το trading book αφορά θέσεις που διατηρούνται κυρίως για διαπραγμάτευση.

Η καταγγελία εγείρει το ερώτημα εάν η συγκεκριμένη ταξινόμηση μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις και, κατ’ επέκταση, σε υποεκτίμηση του κινδύνου που αναλαμβάνει η τράπεζα. Η Barclays έχει αναπτύξει έκθεση δισεκατομμυρίων δολαρίων σε δάνεια private credit μέσω τέτοιων παραγώγων.

Οι προειδοποιήσεις της εποπτικής αρχής

Η PRA έχει προειδοποιήσει τις τράπεζες για τους κινδύνους που συνδέονται με την αναγνώριση εξασφαλίσεων και τον υπολογισμό των απαιτούμενων εποπτικών κεφαλαίων.

Σε επιστολή προς οικονομικούς διευθυντές τραπεζών, η αρχή είχε επισημάνει ότι σε ορισμένα χαρτοφυλάκια χρηματοδότησης εντοπίστηκαν μη συνετές προσεγγίσεις ως προς την αναγνώριση εξασφαλίσεων για τον υπολογισμό των κεφαλαίων, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ανεπαρκή κάλυψη των κινδύνων.

Η καταγγελία για τη Barclays εντάσσεται σε αυτό το πλαίσιο εποπτείας. Ωστόσο, η ύπαρξη καταγγελίας δεν συνιστά από μόνη της απόδειξη παράβασης, ενώ από τα διαθέσιμα στοιχεία δεν προκύπτει ότι έχει εκδοθεί οριστικό πόρισμα για την υπόθεση.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• AI Agents: Η νέα γενιά ψηφιακών βοηθών ζητά τα «κλειδιά» της ζωής σας – Ποια είναι τα ρίσκα
• ΗΠΑ προς ΕΕ: «Προετοιμαστείτε για συντριπτικά αντίποινα» – Στα πρόθυρα εμπορικού πολέμου για τους δορυφόρους και τη SpaceX
• Από τον παιδικό «κουμπαρά», στα φιλοδωρήματα – Οι 2+1 αλλαγές για την τσέπη των νοικοκυριών