Bitcoin: Από «ψηφιακός χρυσός» έγινε… γεν
Το Bitcoin (BTC), που αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα 92.844,65 δολάρια, φαίνεται να έχει αποκτήσει μια πολύ ισχυρή σύνδεση με το ιαπωνικό γεν (JPY), η οποία ξεπερνά πλέον τη συσχέτισή του με τον δείκτη δολαρίου. Η σύνδεση μεταξύ της κρυπτονομίσματος και του γεν έφτασε σε ρεκόρ 90 ημερών.
Σύμφωνα με δεδομένα της TradingView, ο συντελεστής συσχέτισης 90 ημερών μεταξύ BTC και του δείκτη JPY της Pepperstone έχει ανέλθει στο 0,86, το υψηλότερο που έχει καταγραφεί ποτέ.
Αυτό σημαίνει ότι οι δύο αγορές κινούνται τόσο στενά μαζί που το 73% των διακυμάνσεων της τιμής του BTC τους τελευταίους 90 ημέρες αντανακλά κινήσεις στο γεν. Ο αριθμός 73%, γνωστός και ως συντελεστής προσδιορισμού, προκύπτει από το τετράγωνο του συντελεστή συσχέτισης και δείχνει πόσο καλά ταιριάζει ένα μοντέλο, με απλά λόγια ως ποσοστό.
Ο δείκτης JPYX της Pepperstone είναι ένα συμβόλαιο διαφοράς (CFD) νομισματικού δείκτη, που μετρά τη δύναμη του ιαπωνικού γεν έναντι ενός καλαθιού τεσσάρων βασικών νομισμάτων: EUR, USD, AUD και NZD.
Η στενή αυτή συσχέτιση σημαίνει ότι το Bitcoin, που κάποτε ήταν σχετικά ανεξάρτητο, πλέον κινείται υπό την επιρροή των διακυμάνσεων του ιαπωνικού νομίσματος, ανεβαίνοντας ή κατρακυλώντας μαζί με το γεν, όπως έχει συμβεί τους τελευταίους 90 ημέρες. Με άλλα λόγια, για την ώρα, το BTC φαίνεται να χάνει την αξία του ως εργαλείο διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου, μετατρέποντας το πρώην μοναδικό «ψηφιακό χρυσό» σε μια ουσιαστικά διπλή στοιχηματική έκθεση στο γεν.
Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι οι συσχετίσεις μεταξύ κρυπτονομισμάτων και παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές ή νομίσματα, είναι συχνά προσωρινές.
Το BTC κορυφώθηκε στις αρχές Οκτωβρίου και υπέστη ισχυρές πιέσεις τους επόμενους δύο μήνες, καθώς ο δείκτης JPY συνέχισε την πτωτική του πορεία, με τις εκποιήσεις και στις δύο αγορές να σταθεροποιούνται μετά τα μέσα Δεκεμβρίου.
Παράλληλα, το γεν βρίσκεται σε πτωτική τάση από τον Απρίλιο του προηγούμενου έτους, λόγω ανησυχιών για τη βιωσιμότητα του δημοσίου χρέους της Ιαπωνίας, γεγονός που αύξησε τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων. Με λόγο χρέους προς ΑΕΠ 240%, η Ιαπωνία είναι μια από τις πιο υπερχρεωμένες χώρες στον κόσμο, αν και μεγάλο μέρος του χρέους ανήκει σε εγχώριους επενδυτές.
Το υψηλό χρέος παγιδεύει την Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας: η αύξηση επιτοκίων αυξάνει το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους και επιδεινώνει τα δημοσιονομικά προβλήματα, ενώ η διατήρηση χαμηλών επιτοκίων εγκυμονεί τον κίνδυνο σημαντικής υποτίμησης του γεν.
Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η δημοσιονομική κρίση ήδη αντανακλάται στις αγορές συναλλάγματος, με το γεν να εμφανίζει έντονη αδυναμία, και ότι μόνο μια πιθανή ύφεση στις ΗΠΑ θα μπορούσε να προσφέρει στην Ιαπωνία κάποιες «ανάσες».
