Bitcoin: Προβλέψεις για «βουτιά» 30% – Ο ρόλος Τραμπ και οι δασμοί
Με το bitcoin (BTC) να υποχωρεί κάτω από τα 91.000 δολάρια, λόγω της σκληρής ρητορικής του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τους δασμούς, στοιχεία από αποκεντρωμένες πλατφόρμες συναλλαγών δείχνουν ότι η αγορά προεξοφλεί βαθύτερη διόρθωση τους επόμενους μήνες.
Οι traders στο Derive.xyz, ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο για on-chain options, perpetuals και δομημένα προϊόντα, αποδίδουν πιθανότητα 30% το bitcoin να υποχωρήσει κάτω από τα 80.000 δολάρια έως τα τέλη Ιουνίου.
«Οι αγορές options εμφανίζουν αρνητική κλίση, με πιθανότητα 30% το BTC να πέσει κάτω από τα 80.000 δολάρια έως τις 26 Ιουνίου, έναντι 19% πιθανότητας να κινηθεί πάνω από τα 120.000 δολάρια στο ίδιο διάστημα» δήλωσε στο CoinDesk ο δρ Sean Dawson, επικεφαλής έρευνας της Derive.xyz.
Τα options είναι παράγωγα συμβόλαια που επιτρέπουν στους επενδυτές να ποντάρουν στην τιμή του bitcoin, παρόμοια με ένα παράπλευρο στοίχημα σε έναν αθλητικό αγώνα. Ο μηχανισμός είναι απλός: ο επενδυτής πληρώνει ένα μικρό ποσό για να «κλειδώσει» ένα σενάριο τύπου what if. Αν το BTC κινηθεί πάνω από ένα επίπεδο τιμής, ο επενδυτής κερδίζει αγοράζοντας φθηνά — αυτό είναι ένα call option.
Αντίθετα, αν η τιμή καταρρεύσει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο, κερδίζει πουλώντας ακριβά — αυτό είναι ένα put option. Και στις δύο περιπτώσεις, αν η αγορά δεν κινηθεί όπως αναμενόταν, ο επενδυτής χάνει το ποσό εισόδου και το ασφάλιστρο.
Αυτή ακριβώς η «συλλογική πρόβλεψη» επί των τιμών αποκαλύπτει τον φόβο ότι υπάρχει 30% πιθανότητα το bitcoin να υποχωρήσει κάτω από τα 80.000 δολάρια.
Μια τέτοια κίνηση θα έφερνε την τιμή στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Απρίλιο του 2025, όταν το BTC είχε καταρρεύσει στα 75.000 δολάρια, εν μέσω των σαρωτικών δασμών που είχε επιβάλει τότε ο Ντόναλντ Τραμπ στις εισαγωγές από άλλες χώρες, προκαλώντας αναταραχή στις παγκόσμιες αγορές.
Οι ανησυχίες για τους δασμούς επανήλθαν, αφού ο πρόεδρος Τραμπ απείλησε το Σαββατοκύριακο με επιβολή δασμού 10% στις εισαγωγές από 10 ευρωπαϊκές χώρες, οι οποίες αντιτίθενται στο σχέδιό του για την εξαγορά της Γροιλανδίας. Έκτοτε, το bitcoin υποχώρησε από τα 95.000 στα 91.000 δολάρια.
Σύμφωνα με τον Dawson, οι γεωπολιτικές εντάσεις ενδέχεται να προκαλέσουν ακόμη βαθύτερες απώλειες.
«Η αυξανόμενη γεωπολιτική ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Ευρώπης –ιδιαίτερα γύρω από τη Γροιλανδία– αυξάνει τον κίνδυνο επιστροφής σε ένα καθεστώς υψηλότερης μεταβλητότητας, κάτι που προς το παρόν δεν αποτυπώνεται στις τιμές της spot αγοράς», ανέφερε.
Όπως εξηγεί, το skew των options, δηλαδή η διαφορά τιμολόγησης μεταξύ call και put options, παραμένει αρνητικό, γεγονός που υποδηλώνει βραχυπρόθεσμους φόβους για περαιτέρω πτώση. Αντίστοιχη εικόνα καταγράφεται και στις κεντρικοποιημένες πλατφόρμες παραγώγων, όπως η Deribit.
Τόσο στην Derive όσο και στην Deribit παρατηρείται ισχυρή συγκέντρωση ανοιχτών θέσεων (open interest) σε put options με τιμές εξάσκησης από 75.000 έως 80.000 δολάρια, κάτι που δείχνει ότι η αγορά προεξοφλεί μια πιθανή υποχώρηση του bitcoin προς τα μεσαία επίπεδα των 70.000 δολαρίων.
