BofA: «Top pick» στην Ελλάδα η Eurobank – Στα €4,36 η τιμή στόχος, σύσταση «Buy»
Ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης δίνει η Bank of America (BofA) στην Eurobank, διατηρώντας τη σύσταση «Αγορά» (Buy) και ανεβάζοντας την τιμή στόχο στα €4,36, από €4,08 προηγουμένως, βλέποντας περιθώριο ανόδου άνω του 35% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Ειδικότερα, σύμφωνα με την BofA, λοιπόν, η Eurobank ξεχωρίζει ως η κορυφαία επιλογή για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, χάρη στην ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους (NII), την ισχυρή ανάπτυξη προμηθειών και την επιτυχημένη γεωγραφική διαφοροποίηση στην Κύπρο και στη Βουλγαρία.
Η τράπεζα εμφάνισε καθαρά κέρδη β’ τριμήνου 8% υψηλότερα των εκτιμήσεων, κυρίως λόγω της σταθερότητας στα έσοδα από τόκους και της αύξησης των προμηθειών κατά 7% πάνω από τις προβλέψεις. Η BofA εκτιμά ότι η Eurobank θα πετύχει απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTE) 16,6% το 2026, ποσοστό που συγκαταλέγεται στα υψηλότερα στην Ευρώπη.
Η θετική δυναμική στη Βουλγαρία (που εντάσσεται στη ζώνη του ευρώ) και στην Κύπρο (που μπαίνει στη Σένγκεν) αναμένεται να λειτουργήσει ως επιπλέον καταλύτης ανάπτυξης, ενώ η πλήρης συγχώνευση της Ελληνικής Τράπεζας τον Σεπτέμβριο φέρνει πρόσθετες συνέργειες.
Ελκυστική αποτίμηση
Σημειωτέον, λέει η BofA, παρά την ισχυρή πορεία της μετοχής (+45% από τις αρχές του έτους), η Eurobank υπολείπεται ακόμα έναντι άλλων ελληνικών τραπεζών που έχουν καταγράψει ράλι 60% έως 104%. Ο αμερικανικός οίκος τονίζει ότι η μετοχή εξακολουθεί να τυγχάνει διαπραγμάτευσης με P/E 7,4x για το 2026 και P/TBV 1,15x, αποτιμήσεις που θεωρούνται ελκυστικές δεδομένων των θεμελιωδών μεγεθών.
Πέρα από τα παραπάνω, η Eurobank παραμένει δεσμευμένη σε σταθερή μερισματική απόδοση, με την BofA να εκτιμά ότι το συνολικό yield (μέρισμα + επαναγορά ιδίων μετοχών) θα ξεπεράσει το 7% το 2026 και το 8% το 2027.
