ΕΚΤ: Οι τράπεζες της ευρωζώνης αυστηροποιούν τα δάνεια σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά

• Οι τράπεζες της ευρωζώνης αυστηροποίησαν τους όρους χρηματοδότησης για επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
• Η ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια αυξήθηκε ελαφρώς, κυρίως λόγω αναγκών για κεφάλαιο κίνησης και αναχρηματοδότηση.
• Η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια υποχώρησε, λόγω χαμηλότερης καταναλωτικής εμπιστοσύνης και ασθενέστερων προοπτικών στην αγορά κατοικίας.

Οι τράπεζες της ευρωζώνης αυστηροποίησαν περαιτέρω τα πιστοδοτικά τους κριτήρια για τις επιχειρήσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο του έτους, καθώς οι γεωπολιτικές και ενεργειακές εξελίξεις ενισχύουν την αβεβαιότητα για την οικονομία.

Σύμφωνα με την τελευταία Έρευνα Τραπεζικών Χορηγήσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, αυστηρότεροι έγιναν επίσης οι όροι για τη χορήγηση στεγαστικών, καταναλωτικών και λοιπών δανείων προς τα νοικοκυριά.

Η εξέλιξη αποδίδεται κυρίως στην αυξημένη αντίληψη κινδύνου για τις οικονομικές προοπτικές, αλλά και στη χαμηλότερη ανοχή των τραπεζών απέναντι σε ενδεχόμενες επισφάλειες.

Αυξημένη επιφυλακτικότητα λόγω γεωπολιτικών κινδύνων

Όπως επισημαίνει η ΕΚΤ, οι τράπεζες παραμένουν ιδιαίτερα προσεκτικές απέναντι στους κινδύνους που συνδέονται με τις γεωπολιτικές εντάσεις και τις εξελίξεις στις αγορές ενέργειας.

«Οι αντιλαμβανόμενοι κίνδυνοι για τις οικονομικές προοπτικές και η χαμηλότερη ανοχή των τραπεζών στον κίνδυνο παρέμειναν οι βασικοί παράγοντες που οδήγησαν στην αυστηροποίηση των πιστοδοτικών κριτηρίων», αναφέρει η κεντρική τράπεζα.

Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και οι επιπτώσεις της στις τιμές της ενέργειας προσθέτουν ένα ακόμη επίπεδο αβεβαιότητας για τις επιχειρήσεις, τα νοικοκυριά και τον χρηματοπιστωτικό τομέα.

Η άνοδος του ενεργειακού κόστους μπορεί να επιβαρύνει την ανάπτυξη, να αυξήσει τις πληθωριστικές πιέσεις και να επηρεάσει την ικανότητα αποπληρωμής δανείων.

Στο επίκεντρο η συνεδρίαση της ΕΚΤ

Τα στοιχεία δημοσιοποιούνται λίγες ημέρες πριν από τη διήμερη συνεδρίαση της ΕΚΤ, κατά την οποία οι αξιωματούχοι αναμένεται να διατηρήσουν αμετάβλητα τα βασικά επιτόκια, μετά την αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούνιο.

Οι οικονομολόγοι και οι επενδυτές εξακολουθούν να θεωρούν πιθανή μια νέα αύξηση επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, καθώς η κεντρική τράπεζα συνεχίζει να αξιολογεί τις πληθωριστικές επιπτώσεις των διεθνών εξελίξεων.

Σημαντικό ρόλο στις αποφάσεις της ΕΚΤ αναμένεται να διαδραματίσει η πορεία των τιμών της ενέργειας.

Το Brent ξεπέρασε τη Δευτέρα τα 90 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά έπειτα από περισσότερες από πέντε εβδομάδες, εντείνοντας τις ανησυχίες για νέες πιέσεις στον πληθωρισμό.

Μικρή αύξηση στη ζήτηση επιχειρηματικών δανείων

Παρά την αυστηροποίηση των όρων χρηματοδότησης, η έρευνα της ΕΚΤ κατέγραψε μικρή αύξηση στη ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια.

Η άνοδος αποδίδεται κυρίως στις αυξημένες ανάγκες των επιχειρήσεων για:

• χρηματοδότηση αποθεμάτων,
• κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης,
• επενδύσεις παγίου κεφαλαίου,
• αναχρηματοδότηση και αναδιάρθρωση υφιστάμενου χρέους.

Οι μεγάλες επιχειρήσεις εμφανίστηκαν περισσότερο πρόθυμες να αναζητήσουν χρηματοδότηση για επενδύσεις, ενώ η ζήτηση ενισχύθηκε επίσης από εταιρείες που επιδιώκουν να αναδιαρθρώσουν τις δανειακές τους υποχρεώσεις.

Ωστόσο, τα αυστηρότερα πιστοδοτικά κριτήρια ενδέχεται να περιορίσουν την πρόσβαση στη χρηματοδότηση, ιδιαίτερα για επιχειρήσεις με υψηλότερο κίνδυνο ή ασθενέστερα οικονομικά μεγέθη.

Υποχώρησε η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια

Αντίθετη ήταν η εικόνα στην αγορά στεγαστικής πίστης, καθώς η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια υποχώρησε αισθητά.

Σύμφωνα με την ΕΚΤ, οι βασικοί παράγοντες που επηρέασαν αρνητικά τη ζήτηση ήταν:

• η επιδείνωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης,
• οι μεταβολές στα επιτόκια,
• οι ασθενέστερες προοπτικές της αγοράς κατοικίας.

Η αυξημένη οικονομική αβεβαιότητα καθιστά τα νοικοκυριά πιο επιφυλακτικά απέναντι στην ανάληψη μακροχρόνιων δανειακών υποχρεώσεων.

Παράλληλα, τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το συνολικό κόστος αποπληρωμής ενός στεγαστικού δανείου, περιορίζοντας τη δυνατότητα πολλών υποψήφιων αγοραστών να προχωρήσουν σε αγορά κατοικίας.

Πίεση στην οικονομική δραστηριότητα

Η αυστηροποίηση των πιστοδοτικών κριτηρίων μπορεί να λειτουργήσει περιοριστικά για την οικονομική δραστηριότητα στην ευρωζώνη.

Η δυσκολότερη πρόσβαση σε τραπεζική χρηματοδότηση ενδέχεται να επηρεάσει τις επενδύσεις των επιχειρήσεων, την κατανάλωση των νοικοκυριών και τη δραστηριότητα στην αγορά ακινήτων.

Την ίδια στιγμή, η μικρή αύξηση στη ζήτηση επιχειρηματικών δανείων δείχνει ότι οι εταιρείες εξακολουθούν να αναζητούν ρευστότητα για τη λειτουργία τους, παρά το αυξημένο κόστος και τους αυστηρότερους όρους.

Η ΕΚΤ καλείται πλέον να ισορροπήσει ανάμεσα στην ανάγκη περιορισμού του πληθωρισμού και στον κίνδυνο μιας μεγαλύτερης επιβράδυνσης της ευρωπαϊκής οικονομίας.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Σε στάση επιφυλακής η ΕΚΤ για τον πληθωρισμό – Τι θα αποφασίσει για τα επιτόκια
• Νίκος Χαρδαλιάς: «Ξεκινάει το AENAON το φθινόπωρο – Δημιουργούμε το μεγαλύτερο μέτωπο πρασίνου στη Μεσόγειο»
• Εκλογές το φθινόπωρο ή την άνοιξη;