Γιατί οι μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ έδωσαν 33 δισ. δολάρια για επαναγορές μετοχών
- Ρεκόρ buybacks: 33 δισ. δολάρια σε επαναγορές το Q1, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς
- Ρυθμιστική χαλάρωση: Η πολιτική Τραμπ και οι κινήσεις της Fed επιτρέπουν λιγότερα κεφαλαιακά «μαξιλάρια»
- Κέρδη από μεταβλητότητα: Οι γεωπολιτικές εντάσεις ενίσχυσαν τα trading desks και τα διαθέσιμα κεφάλαια
Οι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ δαπάνησαν ποσό-ρεκόρ 33 δισ. δολαρίων για επαναγορές μετοχών το πρώτο τρίμηνο, εκμεταλλευόμενες τα υψηλότερα κέρδη αλλά και τη χαλάρωση των κανονισμών από την κυβέρνηση Τραμπ, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της αγοράς.
Οι JP Morgan Chase, Goldman Sachs και Citigroup πραγματοποίησαν τις μεγαλύτερες επαναγορές στην ιστορία τους, ενώ οι Bank of America και Morgan Stanley δαπάνησαν τα μεγαλύτερα ποσά των τελευταίων ετών.
«Σε κάθε περίπτωση, ήταν, δεν ξέρω, 30%, 40%, 50% υψηλότερα από αυτά που είχαμε προβλέψει», δήλωσε ο Κρις Κοτόφσκι, αναλυτής στην Oppenheimer που καλύπτει μετοχές μεγάλων τραπεζών.
Η κυβέρνηση Τραμπ έχει χαλαρώσει σημαντικά τους εποπτικούς κανονισμούς στον τραπεζικό τομέα, επιτρέποντας στις τράπεζες να κατευθύνουν περισσότερους πόρους σε δανεισμό και αποδόσεις προς τους μετόχους αντί να ενισχύουν τα κεφαλαιακά τους «μαξιλάρια».
Ταυτόχρονα, η γεωπολιτική αναταραχή, συμπεριλαμβανομένου του πολέμου ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν, έχει επιτρέψει στις μονάδες συναλλαγών των τραπεζών να επωφεληθούν από τη μεταβλητότητα στις αγορές.
Ο οικονομικός διευθυντής της Bank of America, Αλαστάιρ Μπόρθγουϊκ, δήλωσε ότι η τράπεζα βρέθηκε «σε μια θέση όπου διαθέτει άφθονο κεφάλαιο» και ότι «ενθαρρύνεται από το έργο που επιτελεί η κυβέρνηση» όσον αφορά τους κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας. Η BofA επαναγόρασε μετοχές αξίας 7,2 δισ. δολαρίων το τρίμηνο, το υψηλότερο ποσό των τελευταίων τεσσάρων ετών.
Τον περασμένο μήνα, ο εποπτικός βραχίονας της Fed παρουσίασε σχέδια για μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων για τις μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street κατά σχεδόν 5 ποσοστιαίες μονάδες.
Οι τράπεζες υποστηρίζουν ότι οι κανονισμοί που θεσπίστηκαν μετά την κρίση έχουν γίνει υπερβολικά αυστηροί και έχουν περιορίσει τον τραπεζικό δανεισμό.
