Η Circle ανατρέπει τους κανόνες των crypto και κοιτά την παραδοσιακή τραπεζική

Η Circle, η δεύτερη μεγαλύτερη εκδότρια stablecoin στον κόσμο, εξετάζει τρόπους που θα επιτρέπουν την αντιστροφή συναλλαγών με τα token της (τύπου refund), σε μια σπάνια παραδοχή από μεγάλη εταιρεία κρυπτονομισμάτων ότι χρειάζεται να διδαχθεί από τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα.

Ο πρόεδρος της Circle, Heath Tarbert, δήλωσε ότι ένας μηχανισμός που θα επιτρέπει την επιστροφή χρημάτων σε περιπτώσεις απάτης ή διαφορών θα βοηθούσε τη βιομηχανία των stablecoin στην προσπάθειά της να γίνει μέρος του χρηματοπιστωτικού «mainstream».

«Σκεφτόμαστε… το αν υπάρχει η δυνατότητα αναστρεψιμότητας των συναλλαγών, σωστά; Αλλά ταυτόχρονα, θέλουμε και οριστικοποίηση του διακανονισμού», είπε ο Tarbert στους Financial Times. «Υπάρχει λοιπόν μια εγγενής ένταση ανάμεσα στο να μπορείς να μεταφέρεις κάτι αμέσως, αλλά να είναι αμετάκλητο», πρόσθεσε.

Τέτοια μέτρα θα αποτελούσαν σημαντική απομάκρυνση από την έμφαση που έδινε μέχρι σήμερα ο κλάδος των crypto στην «αμεταβλητότητα» του blockchain, ενός δημόσιου ψηφιακού καθολικού που καταγράφει συναλλαγές οι οποίες δεν μπορούν να αναιρεθούν.

Σηματοδοτούν επίσης μια δραματική αλλαγή στάσης σε μια βιομηχανία που συχνά προσπάθησε να αποστασιοποιηθεί από τα λεγόμενα «tradfi» (παραδοσιακά χρηματοοικονομικά), και θα θεωρηθούν από ορισμένους «καθαρούς» του crypto σχεδόν ως αίρεση. Ένας γνωστός venture capitalist μάλιστα χαρακτήρισε «προσβλητικό» να αποκαλείται το νέο εγχείρημα της Circle ακόμα blockchain.

Ο Tarbert, πρώην πρόεδρος της ρυθμιστικής αρχής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων CFTC στις ΗΠΑ, ανέφερε ότι βρίσκονται σε εξέλιξη συζητήσεις ανάμεσα σε developers «για το αν σε ορισμένα blockchain, υπό συγκεκριμένες περιστάσεις και με συμφωνία όλων των μερών, θα μπορούσε να υπάρχει κάποιο επίπεδο αναστρεψιμότητας σε περιπτώσεις απάτης».

Πρόσθεσε: «Λέγεται συχνά ότι το blockchain, τα stablecoins και τα smart contracts είναι τεχνολογικά ανώτερα από το τρέχον σύστημα. Αλλά υπάρχουν και ορισμένα πλεονεκτήματα του τρέχοντος συστήματος που δεν είναι απαραίτητα παρόντα [στα crypto]».

Τα σχόλια αυτά έρχονται καθώς οι ΗΠΑ προετοιμάζουν το έδαφος για πιθανή έκρηξη στη χρήση stablecoin, με τράπεζες και εταιρείες καρτών να εξερευνούν την τεχνολογία blockchain. Τα stablecoins λειτουργούν ως μορφή ψηφιακού χρήματος, συνδεδεμένου με κρατικά νομίσματα όπως το δολάριο, γεγονός που τα καθιστά πολύ λιγότερο ασταθή σε σχέση με κρυπτονομίσματα όπως το bitcoin, και επιτρέπουν πληρωμές εκτός του παραδοσιακού τραπεζικού συστήματος.

Παίζουν κεντρικό ρόλο στις αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ενώ οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες βλέπουν την τεχνολογία ως πιθανό μονοπάτι για ταχύτερες και φθηνότερες διασυνοριακές πληρωμές. 

Υπολογίζεται ότι κυκλοφορούν περίπου 280 δισ. δολάρια σε stablecoins, με την κυβέρνηση Τραμπ να στηρίζει σθεναρά την ανάπτυξή τους, ελπίζοντας ότι θα επεκτείνουν την επιρροή του δολαρίου σε νέες αγορές. Τον Ιούλιο, το Κογκρέσο ενέκρινε νομοσχέδιο-ορόσημο για τη ρύθμιση του κλάδου.

Το Project Arc

Η Circle, που σήμερα έχει 74 δισ. δολάρια USDC σε κυκλοφορία, έχει ξεκινήσει τη δοκιμή ενός νέου blockchain με την ονομασία Arc, σχεδιασμένου για χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Μέσω αυτού, τράπεζες, εταιρείες και διαχειριστές κεφαλαίων θα μπορούσαν να χρησιμοποιούν stablecoins για πληρωμές σε συναλλαγές συναλλάγματος.

Ωστόσο, αρκετά στελέχη και developers επέκριναν το Arc για υπερβολική κεντρικοποίηση, κάτι που θεωρούν αντίθετο με έναν από τους αρχικούς στόχους του blockchain: την παράκαμψη μεσαζόντων όπως οι τράπεζες.

Η Circle ανέφερε ότι οι πληρωμές δεν θα μπορούν να αναιρεθούν απευθείας στο Arc, αλλά θα μπορούσε να προστεθεί ένα επιπλέον επίπεδο, στο οποίο τα μέρη θα συμφωνούν σε αντιστάθμιση συναλλαγών, παρόμοιο με επιστροφές χρημάτων σε πιστωτική κάρτα.

Η στρατηγική προσέγγιση της Circle προς τις τράπεζες και τους θεσμικούς επενδυτές έρχεται σε έντονη αντίθεση με εκείνη της Tether, η οποία έχτισε την κυριαρχία της επικεντρωμένη στον όγκο συναλλαγών crypto και στη θέση της ως εναλλακτικού «δολαρίου» σε αναδυόμενες αγορές.

Η Circle εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο να δώσει στους χρήστες τη δυνατότητα επιλογής διαφάνειας στο μέγεθος υπολοίπων και συναλλαγών, ώστε να προστατεύονται ευαίσθητες οικονομικές πληροφορίες. Παρότι οι ανώνυμες διευθύνσεις πορτοφολιών θα παραμένουν ορατές στο blockchain, το Arc θα κρυπτογραφεί την αξία των μεταφορών.

«Αν είσαι χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή συνεργάζεσαι με πελάτες και μετακινείς χρήματα, δεν θέλεις απαραίτητα… όλος ο κόσμος να βλέπει κάθε συναλλαγή. Έτσι δημιουργήσαμε ένα επίπεδο εμπιστευτικότητας που αποκρύπτει το ποσό», πρόσθεσε ο Tarbert.

Τον Αύγουστο, η Goldman Sachs εκτίμησε ότι ο κλάδος βρίσκεται μόλις στην αρχή μιας «χρυσοθηρίας των stablecoin», στην οποία το USDC της Circle θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 77 δισ. δολάρια έως το 2027, σημειώνοντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 40% για τρία χρόνια.

Ο Tarbert τόνισε ότι παραμένει ασαφές από πού θα προέλθουν οι ροές, αλλά μετρίασε τους φόβους των τραπεζών ότι μπορεί να αποσπαστούν από μακροπρόθεσμες καταθέσεις.

Ανέφερε ότι, ενώ είναι «πιθανό» κάποιοι να αποσύρουν χρήματα από λογαριασμούς όψεως και να τα επενδύσουν σε stablecoin, «είναι [επίσης] απολύτως πιθανό οι άνθρωποι να μετακινηθούν από άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε stablecoins, και είναι εξίσου πιθανό να δημιουργηθεί νέο πλούτο».

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Mediobanca: Στον «πυρήνα» των επενδυτικών επιλογών οι ελληνικές τράπεζες – Οι νέες τιμές στόχοι
• UBS: Νέες υψηλότερες τιμές στόχοι για τις ελληνικές τράπεζες – Προοπτικές ανόδου έως 28%
• Στουρνάρας στο Bloomberg: Η ΕΚΤ σε «καλή ισορροπία», δεν χρειάζεται περαιτέρω χαλάρωση