Η HSBC δαπανά $14 δισ. για την εξαγορά της Hang Seng Bank  

Η HSBC σοκάρει τις αγορές με μια πρόταση-μαμούθ για την πλήρη ιδιωτικοποίηση της θυγατρικής της στο Χονγκ Κονγκ, Hang Seng Bank, δαπανώντας περίπου 14 δισεκατομμύρια δολάρια για να αποκτήσει τις μετοχές που δεν κατέχει ήδη. Με ποσοστό συμμετοχής 63% έως τώρα, η βρετανική τράπεζα προτείνει τιμή 155 δολαρίων Χονγκ Κονγκ ανά μετοχή, αποτιμώντας τη Hang Seng συνολικά στα 37 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ο διευθύνων σύμβουλος της HSBC, Georges Elhedery, τόνισε ότι η εξαγορά προσφέρει μεγαλύτερη αξία στους μετόχους από τις επαναγορές μετοχών, με τη βρετανική τράπεζα να ανακοινώνει ότι για τα επόμενα τρία τρίμηνα θα απέχει από επαναγορές, ώστε να διατηρήσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας σε υγιή επίπεδα.

Παρά τη θεαματική κίνηση, η μετοχή της HSBC στο Λονδίνο κατέγραψε πτώση έως και 7% στις αρχές της συνεδρίασης – η μεγαλύτερη ενδοημερήσια απώλεια εδώ και έξι μήνες. Αντίθετα, η μετοχή της Hang Seng Bank εκτοξεύτηκε κατά 26% στα 149,40 δολάρια Χονγκ Κονγκ, αποδεικνύοντας την τεράστια δυναμική της συμφωνίας.

Η εξαγορά πραγματοποιείται σε μια περίοδο που ο τραπεζικός τομέας του Χονγκ Κονγκ πλήττεται από την υποτονικότητα στην αγορά ακινήτων – τη μεγαλύτερη πτώση από την ασιατική κρίση του 1997. Παρά τις ανησυχίες, ο Elhedery ξεκαθάρισε ότι η κίνηση δεν έχει σχέση με προβλήματα χρέους, αλλά αποτελεί επένδυση για ανάπτυξη.

Ωστόσο, κάποιοι αναλυτές, όπως ο Cusson Leung της KGI Asia, προειδοποιούν ότι η HSBC ίσως πληρώνει υπερβολικά. «Η HSBC διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή από την Hang Seng, επομένως με το premium 30%, ίσως να πληρώνει αρκετά», δήλωσε χαρακτηριστικά.

Η ερώτηση που βασανίζει τώρα τις αγορές: Είναι αυτή η εξαγορά η αρχή μιας νέας εποχής για τη Hang Seng Bank ή ένα ρίσκο-μαμούθ για την HSBC;