Υψηλό τριών ετών για τον DeFi κλάδο, στα 153 δισ. δολάρια – Οι επενδυτές κυνηγούν αποδόσεις
Σε υψηλό τριών ετών εκτοξεύθηκε ο τομέας του αποκεντρωμένου χρηματοπιστωτικού συστήματος (DeFi), αγγίζοντας τα $153 δισ. τη Δευτέρα, εν μέσω ισχυρής ανόδου της τιμής του ETH προς τα $4.000 και σημαντικών εισροών σε restaking πρωτόκολλα.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της DefiLlama, οι εισροές κεφαλαίων και οι αυξήσεις τιμών την τελευταία εβδομάδα οδήγησαν τον κλάδο σε επίπεδα πάνω από το προηγούμενο υψηλό του Δεκεμβρίου 2024, φτάνοντας στο υψηλότερο σημείο από τον Μάιο του 2022 – όταν το δίκτυο Terra του Do Kwon κατέρρευσε με απώλειες $60 δισ.
Η κυριαρχία του Ethereum
Η τιμή του ETH έχει σημειώσει άνοδο 60% τον τελευταίο μήνα, από $2.423 σε $3.887, με ώθηση από θεσμικές επενδύσεις όπως η τοποθέτηση $1,3 δισ. της Sharplink Gaming και η εξαγορά ύψους $2 δισ. από την BitMine.
Το Ethereum συνεχίζει να διατηρεί την κυριαρχία του στο συνολικό κεφάλαιο που είναι δεσμευμένο σε DeFi (TVL), κατέχοντας το 59,5% του συνόλου. Η πλειοψηφία του TVL προέρχεται από το πρωτόκολλο liquid staking Lido και την πλατφόρμα δανεισμού Aave, με κεφάλαια ύψους $32–34 δισ. αντίστοιχα.
Η «μάχη» για αποδόσεις
Η απόκτηση περιουσιακών στοιχείων όπως το ether από θεσμικούς επενδυτές είναι μόνο η μισή εικόνα: η άλλη μισή αφορά την εξασφάλιση απόδοσης (yield).
Οι επενδυτές μπορούν να κάνουν απευθείας staking ETH με απόδοση μεταξύ 1,5% και 4% ετησίως, ή να επιλέξουν restaking πρωτόκολλα που παρέχουν εγγενή απόδοση και ένα liquid staking token, το οποίο μπορεί να αξιοποιηθεί περαιτέρω στο DeFi οικοσύστημα για πρόσθετο κέρδος.
Ο χρήστης OlimpioCrypto παρουσίασε μια πιο σύνθετη στρατηγική που μπορεί να αποφέρει έως και 25% ετησίως σε USDC και sUSDC, με χαμηλό ρίσκο και πλήρη ρευστότητα. Η στρατηγική περιλαμβάνει τη χρήση των πρωτοκόλλων Euler και Spark στο Unichain: οι χρήστες καταθέτουν USDC στο Euler, δανείζονται sUSDC, το επανακαταθέτουν και επαναλαμβάνουν τη διαδικασία. Τα κίνητρα από Spark (SSR + OP rewards) και Euler (USDC επιδοτήσεις, rEUL) ενισχύουν την τελική απόδοση.
Μια απλούστερη αλλά λιγότερο αποδοτική εκδοχή ξεκινά με minting sUSDC στο Spark και looping με δανεισμό και κατάθεση USDC στο Euler. Παρά τις διαφορές στο περιβάλλον χρήστη, και οι δύο μέθοδοι αποδίδουν σημαντικά κέρδη, τα οποία εκτιμάται ότι θα διαρκέσουν περίπου μία εβδομάδα εκτός εάν αλλάξουν τα κίνητρα.
Η εικόνα σε Solana και άλλα δίκτυα
Παρά την προσοχή που συγκεντρώνει το Ethereum, το TVL στο δίκτυο Solana αυξήθηκε κατά 23% τον τελευταίο μήνα, φτάνοντας τα $12 δισ. Πρωτόκολλα όπως τα Sanctum, Jupiter και Marinade ξεχώρισαν με σημαντικές εισροές, σύμφωνα με τη DefiLlama.
Ανάλογη άνοδο καταγράφουν και άλλα blockchain: το TVL στο Avalanche αυξήθηκε κατά 33% και στο Sui κατά 39% τον τρέχοντα μήνα.
Αντίθετα, το οικοσύστημα Bitcoin στο DeFi κατέγραψε μικρότερη άνοδο κατά 9%, φτάνοντας τα $6,2 δισ., παρά την πρόσφατη άνοδο της τιμής του BTC σε νέο ιστορικό υψηλό στα $124.000.
