Ο Λάρι Φινκ της BlackRock προειδοποιεί: Τι μπορεί να προκαλέσει ύφεση – Tο καμπανάκι για το χρέος των 40 τρισ. δολ.

• Ο κίνδυνος της ύφεσης: Παρενέργειες από τυχόν αναστολή κατασκευής data centers λόγω περιβαλλοντικών ανησυχιών.
• Τεράστιες επενδύσεις: Η Moody’s εκτιμά ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για data centers στις ΗΠΑ θα φτάσουν έως τα 2,48 τρισ. δολάρια έως το 2030.
• Εκρηκτική αύξηση χρέους: Το αμερικανικό δημόσιο χρέος εκτοξεύτηκε από τα 8 τρισ. δολάρια το 2000 στα 40 τρισ. δολάρια το 2026.
• Η λύση των ιδιωτικών κεφαλαίων: Ανάγκη αποδέσμευσης ιδιωτικών επενδύσεων για να επιτευχθεί ανάπτυξη 3% της αμερικανικής οικονομίας.
• Εντυπωσιακά αποτελέσματα BlackRock: Καθαρές εισροές 205 δισ. δολαρίων και αύξηση εσόδων κατά 19% στο γ’ τρίμηνο.

Ο διευθύνων σύμβουλος της BlackRock δηλώνει ότι ένα ενδεχόμενο moratorium στην κατασκευή data centers θα οδηγούσε τις ΗΠΑ σε οικονομική ύφεση. Οι επιχειρήσεις διοχετεύουν τόσο μεγάλα κεφάλαια στις υποδομές που τροφοδοτούν την τεχνητή νοημοσύνη, ώστε οποιαδήποτε προσπάθεια επιβράδυνσής τους θα μπορούσε να πλήξει καίρια την αμερικανική οικονομία και όχι μόνο τη χρηματιστηριακή αγορά.

Ο Larry Fink, επικεφαλής του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως, κατέστησε σαφές κατά τη διάρκεια συνέντευξής του στο CNBC ότι μια πιθανή αναστολή των έργων αυτών θα προκαλούσε συρρίκνωση του ΑΕΠ για δύο διαδοχικά τρίμηνα. Ο Fink αναφερόταν στις αυξανόμενες αντιδράσεις για τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις των data centers, υπογραμμίζοντας πως ένα πολύ μεγάλο μέρος της οικονομίας βασίζεται πλέον σε αυτές τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex).

Παρά το γεγονός ότι η κοινή γνώμη εμφανίζεται επιφυλακτική, με έρευνα του Pew Research Center να δείχνει ότι το 49% των Αμερικανών θεωρεί τα data centers επιβλαβή για το περιβάλλον, το κόστος ενέργειας και την ποιότητα ζωής, ο Fink απέρριψε αυτές τις ανησυχίες. Χαρακτήρισε τους φόβους ως παραπληροφόρηση, επισημαίνοντας ότι τα data centers δημιουργούν θέσεις εργασίας και ενισχύουν τη ζήτηση στον κατασκευαστικό κλάδο, τις ενεργειακές υποδομές και τον εξοπλισμό πληροφορικής.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Moody’s, οι προγραμματισμένες επενδύσεις σε data centers στις ΗΠΑ ανέρχονται σε 700 δισεκατομμύρια δολάρια για φέτος, ενώ αναμένεται να φτάσουν έως και τα 2,48 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030. Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι δαπάνες προβλέπεται να αγγίξουν τα 7 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος της δεκαετίας. Οποιαδήποτε απόπειρα αναχαίτισης αυτών των επενδύσεων θα είχε ευρύτερες συνέπειες σε μια αμερικανική οικονομία που ήδη πιέζεται από τον επίμονο πληθωρισμό και τις αυξημένες αποδόσεις των ομολόγων.

Μια πιθανή ύφεση θα επηρέαζε άμεσα και την αγορά των κρυπτονομισμάτων, καθώς συνήθως περιορίζει τη διάθεση των επενδυτών για περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου. Παρόλο που υποστηρικτές του Bitcoin το θεωρούν ασφαλές καταφύγιο, το κρυπτονόμισμα δέχεται ιστορικά πιέσεις σε περιόδους γενικευμένης αποφυγής ρίσκου. Σημειώνεται ότι το iShares Bitcoin Trust (IBIT) της BlackRock παραμένει το μεγαλύτερο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο Bitcoin στον κόσμο, με αθροιστικές καθαρές εισροές 65,62 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την έναρξή του τον Ιανουάριο του 2024.

Παράλληλα, ο Fink έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου για τον κυβερνητικό δανεισμό, τονίζοντας ότι τα ελλείμματα των ΗΠΑ έχουν αρχίσει να προκαλούν σοβαρές παρενέργειες. Το αμερικανικό εθνικό χρέος αυξήθηκε δραματικά από τα 8 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2000 στα 40 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2026. Αυτή η αύξηση κατά 32 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 26 χρόνια ασκεί τεράστια πίεση στη ζήτηση για πίστωση, με το κράτος να απαιτεί όλο και περισσότερα κεφάλαια και τις δημοπρασίες ομολόγων να διογκώνονται.

Ως λύση στο πρόβλημα, ο Fink προέκρινε την αξιοποίηση της ιδιωτικής πρωτοβουλίας, δηλώνοντας ότι απαιτείται η αποδέσμευση ιδιωτικών κεφαλαίων προκειμένου η αμερικανική οικονομία να αναπτυχθεί με ρυθμό 3%. Η διόγκωση του κρατικού χρέους θεωρείται γενικά θετική εξέλιξη για σπάνια περιουσιακά στοιχεία, όπως ο χρυσός και το Bitcoin.

Τέλος, η ίδια η BlackRock ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο. Οι καθαρές εισροές νέων κεφαλαίων από πελάτες ανήλθαν σε 205 δισεκατομμύρια δολάρια και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 19%. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή κατέγραψαν άνοδο 38% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενώ το λειτουργικό περιθώριο κέρδους διαμορφώθηκε στο 47,8%.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Καύσιμα: Μειώσεις έως 40 λεπτά το λίτρο και αυξημένο επίδομα θέρμανσης – Πόσα κερδίζουν τα νοικοκυριά
• Το καλώδιο ξανά στο προσκήνιο: Τα επόμενα βήματα για την επανεκκίνηση και τα εμπόδια
• Σπύρος Θεοδωρόπουλος (ΣΕΒ): «Ζούμε στην εποχή της καλής επιχειρηματικότητας και όχι των στρατηγικών αποφάσεων»
• Ο… λογαριασμός του χρέους μεγαλώνει: Γιατί το ΔΝΤ ζητά δράση τώρα