Σούπερ μάρκετ: Τζίρος 16,2 δισ. ευρώ, αλλά τα κέρδη συρρικνώνονται – Τι δείχνουν τα οικονομικά στοιχεία των «Big 5»

• Στα 16,2 δισ. ευρώ εκτιμάται ότι διαμορφώθηκε η καταναλωτική δαπάνη στα σούπερ μάρκετ το 2025, από 15,15 δισ. ευρώ το 2024.
• Τα καθαρά κέρδη του οργανωμένου λιανεμπορίου τροφίμων υποχώρησαν στα 154 εκατ. ευρώ, με το περιθώριο κέρδους να περιορίζεται στο 1,1%.
• Μισθοδοσία, ενέργεια, ενοίκια και logistics πιέζουν τις επιχειρήσεις, την ώρα που οι πέντε μεγαλύτερες αλυσίδες συνεχίζουν να επενδύουν στην ανάπτυξή τους.

Μεγαλύτερη σε τζίρο, αλλά με ολοένα πιο περιορισμένα περιθώρια κερδοφορίας εμφανίζεται η ελληνική αγορά των σούπερ μάρκετ, καθώς οι αυξημένες πωλήσεις δεν αρκούν για να αντισταθμίσουν την άνοδο του λειτουργικού κόστους.

Σύμφωνα με στοιχεία του Ινστιτούτου Έρευνας Λιανεμπορίου Καταναλωτικών Αγαθών (ΙΕΛΚΑ), της NielsenIQ και της Ένωσης Σούπερ Μάρκετ Ελλάδος (ΕΣΕ), η καταναλωτική δαπάνη στην οργανωμένη αγορά τροφίμων εκτιμάται ότι ανήλθε στα 16,2 δισ. ευρώ το 2025, καταγράφοντας σημαντική αύξηση σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια.

Ωστόσο, την ίδια περίοδο, η καθαρή κερδοφορία του κλάδου υποχώρησε, με τις επιχειρήσεις να αντιμετωπίζουν αυξημένες δαπάνες για προσωπικό, ενέργεια, ενοίκια και μεταφορές.

Η εξέλιξη αυτή αποτυπώνεται και στα οικονομικά αποτελέσματα των μεγαλύτερων αλυσίδων, οι οποίες συνεχίζουν να επεκτείνουν τα δίκτυα και τις δραστηριότητές τους, σε ένα περιβάλλον περιορισμένης κερδοφορίας.

Μεγαλώνει ο τζίρος, μειώνονται τα κέρδη

Τα στοιχεία αποτυπώνουν την ανοδική πορεία της αγοράς σε επίπεδο πωλήσεων κατά την τριετία 2023-2025.

Η συνολική καταναλωτική δαπάνη, συμπεριλαμβανομένου του ΦΠΑ, διαμορφώθηκε:

• Στα 14,515 δισ. ευρώ το 2023.
• Στα 15,15 δισ. ευρώ το 2024.
• Στα 16,2 δισ. ευρώ το 2025.

Αντίστοιχα, οι καθαρές πωλήσεις, χωρίς τον ΦΠΑ, αυξήθηκαν από 12,512 δισ. ευρώ το 2023 σε 13,967 δισ. ευρώ το 2025.

Πρόκειται για αύξηση περίπου 1,46 δισ. ευρώ μέσα σε δύο χρόνια.

Η ανάπτυξη αυτή, ωστόσο, δεν συνοδεύτηκε από αντίστοιχη αύξηση των τελικών κερδών.

Αντιθέτως, τα καθαρά κέρδη του οργανωμένου λιανεμπορίου τροφίμων εκτιμώνται στα 154 εκατ. ευρώ το 2025, από 168 εκατ. ευρώ το 2024 και 179 εκατ. ευρώ το 2023.

Έτσι, το καθαρό περιθώριο κέρδους περιορίστηκε από 1,43% το 2023 σε 1,10% το 2025.

Πού πηγαίνουν τα έσοδα των σούπερ μάρκετ

Το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων των επιχειρήσεων κατευθύνεται στην προμήθεια προϊόντων.

Σύμφωνα με τα στοιχεία, οι δαπάνες προς προμηθευτές αυξήθηκαν από 9,162 δισ. ευρώ το 2023 σε 10,220 δισ. ευρώ το 2025, παραμένοντας στο 73,2% των καθαρών πωλήσεων.

Το μικτό περιθώριο κέρδους διατηρήθηκε σταθερό στο 26,8%, γεγονός που δείχνει ότι η μεγαλύτερη πίεση προέρχεται από την αύξηση των λειτουργικών εξόδων.

Οι συγκεκριμένες δαπάνες ανήλθαν στα 3,55 δισ. ευρώ το 2025, έναντι 3,29 δισ. ευρώ το 2024 και 3,12 δισ. ευρώ το 2023.

Ως ποσοστό των πωλήσεων, το λειτουργικό κόστος αυξήθηκε από 24,9% σε 25,4% μέσα στην τριετία.

Το μεγαλύτερο βάρος προέρχεται από τη μισθοδοσία, η οποία εκτιμάται ότι ξεπέρασε τα 2,22 δισ. ευρώ το 2025, από 1,95 δισ. ευρώ δύο χρόνια νωρίτερα.

Ακολουθούν η ενέργεια με 241 εκατ. ευρώ, τα ενοίκια με 227 εκατ. ευρώ και οι δαπάνες logistics με 202 εκατ. ευρώ.

Σημαντικές είναι επίσης οι επιβαρύνσεις από τους τραπεζικούς τόκους, που ανέρχονται σε 160 εκατ. ευρώ, και τις προμήθειες καρτών, ύψους 61 εκατ. ευρώ.

Αξιοσημείωτη είναι η αύξηση των δημοτικών τελών, τα οποία από 14 εκατ. ευρώ το 2023 έφτασαν τα 31 εκατ. ευρώ το 2025.

ΕΣΕ: Κάτω από το όριο βιώσιμης κερδοφορίας

Τον προβληματισμό των επιχειρήσεων για την πορεία της κερδοφορίας μεταφέρει ο γενικός διευθυντής της Ένωσης Σούπερ Μάρκετ Ελλάδος, Απόστολος Πεταλάς.

Μιλώντας στο ΑΠΕ-ΜΠΕ, επισημαίνει ότι διεθνώς θεωρείται πως το οργανωμένο λιανεμπόριο τροφίμων χρειάζεται περιθώριο κερδοφορίας άνω του 3% για να διατηρεί τη βιωσιμότητά του.

Στην Ελλάδα, ωστόσο, το καθαρό περιθώριο περιορίζεται στο 1,1%.

Σύμφωνα με τον ίδιο, η εξέλιξη αυτή συνδέεται με το περιορισμένο διαθέσιμο εισόδημα των καταναλωτών, τις πληθωριστικές πιέσεις και το υψηλό κόστος λειτουργίας των επιχειρήσεων.

Παρά τις δυσκολίες, ο κλάδος εξακολουθεί να επενδύει στην αναβάθμιση των καταστημάτων, στις νέες τεχνολογίες, στην πράσινη μετάβαση και στα δίκτυα διανομής.

Οι επενδύσεις εκτιμώνται στα 450 εκατ. ευρώ το 2025, από 400 εκατ. ευρώ το 2024.

Ωστόσο, όπως τονίζει ο Απόστολος Πεταλάς, η περιορισμένη κερδοφορία οδηγεί πολλές επιχειρήσεις στην αναζήτηση τραπεζικής χρηματοδότησης για την υλοποίηση των επενδυτικών τους σχεδίων.

Οι «Big 5» της ελληνικής αγοράς

Την εικόνα του οργανωμένου λιανεμπορίου συμπληρώνουν οι οικονομικές επιδόσεις των πέντε μεγάλων αλυσίδων, που διαμορφώνουν σε σημαντικό βαθμό τους όρους ανταγωνισμού.

Σκλαβενίτης: Τζίρος 6,13 δισ. ευρώ και σχεδόν 100 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη

Στα 6,13 δισ. ευρώ ανήλθε ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του ομίλου Σκλαβενίτη το 2025, έναντι 5,56 δισ. ευρώ το 2024.

Ο όμιλος, στον οποίο περιλαμβάνονται οι Ελληνικές Υπεραγορές Σκλαβενίτης, η Σκλαβενίτης Κύπρου, η Χαλκιαδάκης και η The Mart, κατέγραψε κέρδη μετά φόρων 99,5 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν στο 1,6% του συνολικού κύκλου εργασιών.

Στο τέλος του 2025, ο όμιλος αριθμούσε 542 καταστήματα, ενώ ο μέσος ημερήσιος αριθμός πελατών αυξήθηκε σε 776.000, από 712.000 το προηγούμενο έτος.

Παράλληλα, το προσωπικό ενισχύθηκε στους 42.415 εργαζομένους, από 39.835 το 2024.

Σε επίπεδο της εταιρείας Ελληνικές Υπεραγορές Σκλαβενίτης, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 5,1 δισ. ευρώ, με καθαρά κέρδη 95,9 εκατ. ευρώ.

Lidl: Δεύτερη δύναμη στην αγορά χωρίς δημοσιευμένα οικονομικά στοιχεία

Η Lidl Ελλάς διατηρεί ισχυρή θέση στην οργανωμένη λιανική τροφίμων και, σύμφωνα με τη διοίκησή της, αποτελεί τη δεύτερη μεγαλύτερη αλυσίδα της ελληνικής αγοράς βάσει κύκλου εργασιών.

Ωστόσο, λόγω της εταιρικής της μορφής, δεν δημοσιεύει στην Ελλάδα οικονομικές καταστάσεις αντίστοιχες με εκείνες των υπόλοιπων μεγάλων αλυσίδων.

Κατά συνέπεια, δεν είναι διαθέσιμα στο ίδιο επίπεδο ανάλυσης συγκρίσιμα στοιχεία για τον κύκλο εργασιών και την καθαρή κερδοφορία της.

ΑΒ Βασιλόπουλος: Πωλήσεις 2 δισ. ευρώ, αλλά ζημίες 25 εκατ.

Αύξηση πωλήσεων, αλλά αρνητικό καθαρό αποτέλεσμα κατέγραψε το 2025 η ΑΒ Βασιλόπουλος, θυγατρική του ομίλου Ahold Delhaize.

Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας ανήλθε στα 2 δισ. ευρώ, έναντι 1,94 δισ. ευρώ το 2024.

Ωστόσο, η αλυσίδα εμφάνισε καθαρές ζημίες περίπου 25 εκατ. ευρώ, παρά τη βελτίωση της προσαρμοσμένης λειτουργικής κερδοφορίας στα 27,3 εκατ. ευρώ.

Το περιθώριο μικτού κέρδους υποχώρησε στο 24,6%, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα διαμορφώθηκαν στα 59 εκατ. ευρώ.

Το 2025 το δίκτυο της ΑΒ αριθμούσε 659 καταστήματα, εκ των οποίων 240 εταιρικά, 405 franchise και 14 σημεία χονδρικής ΕΝΑ.

Κατά τη διάρκεια του 2026, το δίκτυο έχει επεκταθεί στα 715 σημεία πώλησης, με τη διοίκηση να στοχεύει σε περαιτέρω ανάπτυξη του μοντέλου franchise.

Σύμφωνα με τον σχεδιασμό της εταιρείας, τα καταστήματα franchise αναμένεται να φτάσουν τα 500 έως το τέλος του 2026.

Metro: Στα 1,67 δισ. ευρώ οι πωλήσεις

Θετική πορεία στον κύκλο εργασιών κατέγραψε και ο όμιλος Metro ΑΕΒΕ, ο οποίος δραστηριοποιείται μέσω των My Market στη λιανική και των Metro Cash & Carry στη χονδρική.

Οι ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα 1,67 δισ. ευρώ το 2025, σημειώνοντας αύξηση 3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Τα EBITDA υποχώρησαν στα 70,1 εκατ. ευρώ, από 73,9 εκατ. ευρώ το 2024, καταγράφοντας μείωση 5,1%.

Αντίθετα, τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 14,7%, φτάνοντας τα 26,5 εκατ. ευρώ, από 23,1 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος.

Ο όμιλος απασχολεί περισσότερους από 11.000 εργαζομένους, ενώ οι αμοιβές και παροχές προσωπικού ανήλθαν σε 242,3 εκατ. ευρώ το 2025.

Μασούτης: Ξεπέρασε τα 1,2 δισ. ευρώ ο τζίρος

Ανοδικά κινήθηκαν οι πωλήσεις και της βορειοελλαδίτικης αλυσίδας Δ. Μασούτης, με τον κύκλο εργασιών να διαμορφώνεται στα 1,202 δισ. ευρώ το 2025, αυξημένο κατά 5,41% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Τα μικτά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 7,2%, φτάνοντας τα 308,2 εκατ. ευρώ.

Αντίθετα, τα λειτουργικά κέρδη (EBIT) υποχώρησαν κατά 6,37%, στα 25,6 εκατ. ευρώ.

Η εικόνα της τελικής κερδοφορίας ήταν θετικότερη, καθώς τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 19,1%, στα 10,8 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 16,7%, φτάνοντας τα 7 εκατ. ευρώ.

Το δίκτυο της εταιρείας αριθμούσε στο τέλος του 2025 συνολικά 382 καταστήματα, εκ των οποίων 346 καταστήματα λιανικής, 15 Grand και 21 Cash & Carry.

Το στοίχημα της επόμενης ημέρας

Τα οικονομικά αποτελέσματα του 2025 αναδεικνύουν μια βασική πρόκληση για την ελληνική αγορά των σούπερ μάρκετ: η αύξηση των πωλήσεων δεν συνεπάγεται απαραίτητα και αύξηση της κερδοφορίας.

Οι μεγάλες αλυσίδες συνεχίζουν να επενδύουν σε νέα καταστήματα, τεχνολογίες, ενεργειακή αναβάθμιση και υποδομές logistics, προκειμένου να βελτιώσουν την ανταγωνιστικότητά τους.

Την ίδια στιγμή, το υψηλό λειτουργικό κόστος, οι απαιτήσεις χρηματοδότησης και η περιορισμένη αγοραστική δύναμη των καταναλωτών δημιουργούν πιέσεις στα οικονομικά τους αποτελέσματα.

Το ζητούμενο πλέον για τον κλάδο δεν είναι μόνο η περαιτέρω αύξηση του τζίρου, αλλά και η δυνατότητα μετατροπής αυτής της ανάπτυξης σε βιώσιμη κερδοφορία.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Brexit: Τα εμπόδια που «φρενάρουν» την επιστροφή της Βρετανίας στην ΕΕ – Οι όροι των Βρυξελλών
• Στέλεχος της McKinsey βλέπει στην AI το «κλειδί» για το αμερικανικό χρέος των 40 τρισ. δολαρίων
• Τραμπ: Κυρώσεις κατά του ΔΠΔ – Προειδοποίηση για πλήγμα στη διεθνή δικαιοσύνη, έτοιμη να παρέμβει η ΕΕ