Πετρέλαιο και Bitcoin δείχνουν σημάδια αντοχής μπροστά σε μια νέα κρίση στη Μέση Ανατολή
Ο Αμερικανός ποιητής Τσαρλς Μπουκόφσκι είπε: «Το πλήθος έχει πάντα λάθος», και τα λόγια του φαίνεται να περιγράφουν απόλυτα την κατάσταση στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Μόλις πριν από 24 ώρες, τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης έσφυζαν από τον φόβο ότι η αμερικανική αεροπορική επίθεση στις πυρηνικές εγκαταστάσεις του Ιράν, σε συνδυασμό με τις συζητήσεις για το ενδεχόμενο του Ιράν να κλείσει το Στενό του Ορμούζ, θα προκαλέσουν τεράστια άνοδο στις τιμές του πετρελαίου, οδηγώντας σε πτώση των μετοχών και των κρυπτονομισμάτων.
Η πραγματικότητα, όμως, αποδείχθηκε διαφορετική. Οι τιμές του πετρελαίου και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού αυξήθηκαν μόλις κατά 3% και έκτοτε έχουν διαγράψει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους, σύμφωνα με τα δεδομένα της TradingView.
Κατά την ώρα της συγγραφής αυτού του άρθρου, ένα βαρέλι Brent πετρελαίου άλλαζε χέρια στα 77 δολάρια, με άνοδο μόλις 1,4% για τη μέρα. Οι τιμές είχαν ανέβει προσωρινά σε πεντάμηνο υψηλό των 77,79 δολαρίων. Αντίστοιχα, το αργό West Texas Intermediate (WTI) άγγιξε υψηλό 78,58 δολαρίων πριν υποχωρήσει στα 76,75 δολάρια.
Την ίδια ώρα, το bitcoin (BTC), το κορυφαίο κρυπτονόμισμα, ανέβηκε ξανά πάνω από τα 101.000 δολάρια, έχοντας σημειώσει πτώση κάτω από τα 98.000 δολάρια την Κυριακή, όταν οι φόβοι για άνοδο της τιμής του πετρελαίου οδήγησαν σε βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές συναλλαγές (puts) στο Deribit με ασφάλιστρο μεταβλητότητας 8%-10% έναντι των αντίστοιχων προθεσμιακών δικαιωμάτων (calls). Τα futures που συνδέονται με τον δείκτη S&P 500 διαπραγματεύονταν ελαφρώς μειωμένα κατά 0,3%.
Η σχετικά ήπια αντίδραση στις τιμές του πετρελαίου δείχνει ότι η αγορά δεν αναμένει το Ιράν να προχωρήσει στις απειλές του και να κλείσει το Στενό του Ορμούζ, κάτι που θα μπορούσε να αποσταθεροποιήσει σημαντικούς συμμάχους του στην Ασία, κυρίως την Κίνα.
«Η κίνηση των τιμών σήμερα το πρωί δείχνει ότι η αγορά δεν πιστεύει (τουλάχιστον όχι ακόμα) ότι η ροή μέσω του Ορμούζ θα μπλοκαριστεί. Το Brent έχει επιστρέψει κάτω από τα 80 δολάρια ανά βαρέλι, αφού ανέβηκε στιγμιαία πάνω από αυτό το επίπεδο νωρίτερα στη συνεδρίαση», ανέφεραν οι αναλυτές της ING σε έκθεση προς πελάτες τη Δευτέρα.
«Με πάνω από το 80% της ροής πετρελαίου μέσω του Ορμούζ να καταλήγει στην Ασία, η επίπτωση στην περιοχή θα είναι μεγαλύτερη από ό,τι στις ΗΠΑ. Επομένως, το Ιράν θα ήθελε να είναι προσεκτικό ώστε να μη δυσαρεστήσει την Κίνα διακόπτοντας τις ροές πετρελαίου», πρόσθεσε η ING.
Σύμφωνα με τον ειδικό σε αγορές ενέργειας, Άνας Αλχατζί, η απειλή του Ιράν να κλείσει το Στενό αποτελεί κυρίως τακτική για εσωτερική κατανάλωση, την οποία έχει χρησιμοποιήσει τουλάχιστον 15 φορές από τη δεκαετία του 1980. Ο Αλχατζί εξήγησε το ίδιο σε ανάρτηση στο Χ, αναφερόμενος σε νήμα του 2018 που αναλύει ότι το μπλοκάρισμα του στενού είναι ευκολότερο να ειπωθεί παρά να γίνει.
«Για να κλείσει το Ιράν το Στενό, σημαίνει κατάληψη και έλεγχος των υδάτων του Ομάν όπου διέρχονται τα περισσότερα πλοία. Αυτό θα ενεργοποιήσει αμέσως τη συμμαχία άμυνας του Συμβουλίου Συνεργασίας του Κόλπου (GCC): σημαίνει πόλεμο ανάμεσα σε όλους», ανέφερε το νήμα, προσθέτοντας ότι μια πιθανή κλείσιμο θα πλήξει περισσότερο τους φίλους του Ιράν παρά τους εχθρούς του, οι οποίοι δεν εισάγουν πετρέλαιο από το Ιράν και θα μπορούσαν να παρακάμψουν το στενό μέσω δύο υποχρησιμοποιούμενων αγωγών.
Το BTC κρατάει σημαντική στήριξη
Όλα αυτά σημαίνουν ότι η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ίσως να μην πραγματοποιηθεί σύντομα, γεγονός που μπορεί να βοηθήσει το BTC και άλλα assets να αποφύγουν το sell off. Μια μεγάλη άνοδος στο πετρέλαιο θα αύξανε τον κίνδυνο σημαντικές οικονομίες να εισέλθουν σε στασιμοπληθωρισμό, το χειρότερο σενάριο για τα περισσότερα assets, συμπεριλαμβανομένου του bitcoin.
Το διάγραμμα του BTC δείχνει ότι οι πωλητές απέτυχαν να επικρατήσουν κάτω από το οριζόντιο επίπεδο στήριξης στα 100.430 δολάρια την Κυριακή. Οι αγοραστές επενέβησαν γύρω από αυτό το επίπεδο στις 5 Ιουνίου, ανεβάζοντας τις τιμές στα 110.000 δολάρια τις επόμενες ημέρες.
Η ήπια αντίδραση του πετρελαίου υποδηλώνει την πιθανότητα η ιστορία να επαναληφθεί. Από την άλλη πλευρά, η αποδοχή τιμών κάτω από τη στήριξη θα μετατοπίσει το ενδιαφέρον στο σημείο σύγκλισης των 100 και 200 ημερών κινητών μέσων όρων, περίπου στα 95.900 δολάρια.
