TSMC: Άλμα 77% στα κέρδη – Το AI εκτόξευσε την κερδοφορία σε νέο ιστορικό ρεκόρ

Η παγκόσμια έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να τροφοδοτεί την εντυπωσιακή ανάπτυξη της TSMC, η οποία ανακοίνωσε νέο ιστορικό ρεκόρ κερδοφορίας για πέμπτο διαδοχικό τρίμηνο.

Τα καθαρά κέρδη του μεγαλύτερου κατασκευαστή chips στον κόσμο αυξήθηκαν κατά 77% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 706,6 δισ. δολάρια Ταϊβάν, ή περίπου 22 δισ. δολάρια ΗΠΑ, ξεπερνώντας με μεγάλη διαφορά τις προβλέψεις της αγοράς.

Η επίδοση ήταν αισθητά υψηλότερη από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών της LSEG, η οποία τοποθετούσε τα καθαρά κέρδη στα 632,6 δισ. δολάρια Ταϊβάν.

Πρόκειται για το πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο κατά το οποίο η TSMC καταγράφει ιστορικό υψηλό κερδών, επιβεβαιώνοντας την κυρίαρχη θέση της στον παγκόσμιο κλάδο των ημιαγωγών.

Έσοδα σχεδόν 40 δισ. δολαρίων

Τα έσοδα της εταιρείας διαμορφώθηκαν στα 1,27 τρισ. δολάρια Ταϊβάν, ποσό που αντιστοιχεί σε περίπου 39,6 δισ. δολάρια ΗΠΑ.

Σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2025, όταν ο κύκλος εργασιών ήταν 933,8 δισ. δολάρια Ταϊβάν, η αύξηση έφτασε το 36%.

Η εταιρεία είχε προβλέψει έσοδα μεταξύ 39 και 40,2 δισ. δολαρίων, γεγονός που σημαίνει ότι η τελική επίδοση κινήθηκε κοντά στο ανώτερο όριο του guidance.

Το AI παραμένει η βασική μηχανή ανάπτυξης

Η TSMC κατασκευάζει τα πιο προηγμένα chips για ορισμένους από τους μεγαλύτερους τεχνολογικούς ομίλους του κόσμου, μεταξύ των οποίων η Nvidia, η Apple, η AMD και η Broadcom.

Η έκρηξη των επενδύσεων σε data centers, cloud υποδομές και μεγάλα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης έχει αυξήσει θεαματικά τη ζήτηση για επεξεργαστές υψηλών επιδόσεων.

Η εταιρεία βρίσκεται στο κέντρο αυτής της επενδυτικής έκρηξης, καθώς διαθέτει την τεχνολογία και την παραγωγική ικανότητα για chips προηγμένων κόμβων, αλλά και για κρίσιμες λύσεις προηγμένης συσκευασίας, όπως η CoWoS.

Η παραγωγή σε τεχνολογίες 7 νανομέτρων και μικρότερες εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων από wafers, επιβεβαιώνοντας ότι η κερδοφορία της εταιρείας στηρίζεται κυρίως στα πιο προηγμένα και υψηλότερης αξίας προϊόντα.

Πέμπτο συνεχόμενο ιστορικό υψηλό

Η TSMC καταγράφει πλέον πέντε διαδοχικά τρίμηνα κερδών-ρεκόρ, ενώ η αύξηση 77% αποτελεί μία από τις ισχυρότερες επιδόσεις στην ιστορία της.

Η άνοδος δεν περιορίζεται μόνο στον όγκο των πωλήσεων. Η εταιρεία επωφελείται και από τα υψηλά περιθώρια κέρδους των προηγμένων chips, την αυξημένη αξιοποίηση των εργοστασίων της και τη μεγάλη τιμολογιακή δύναμη που διαθέτει λόγω της περιορισμένης προσφοράς.

Το μικτό περιθώριο κέρδους κινήθηκε επίσης σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα, ενισχύοντας την εικόνα μιας εταιρείας που εξακολουθεί να μετατρέπει τη ζήτηση για AI σε ταμειακές ροές με πολύ υψηλή αποδοτικότητα.

Οι επενδύσεις αυξάνονται

Η TSMC σχεδιάζει κεφαλαιουχικές δαπάνες στο υψηλότερο εύρος της αρχικής πρόβλεψης των 52 έως 56 δισ. δολαρίων για το 2026.

Το επενδυτικό πρόγραμμα αφορά νέες γραμμές προηγμένων chips, παραγωγική δυναμικότητα 2 νανομέτρων και επέκταση της προηγμένης συσκευασίας, όπου η ζήτηση παραμένει ισχυρότερη από τη διαθέσιμη προσφορά.

Παράλληλα, η εταιρεία έχει δεσμευτεί για επενδύσεις 165 δισ. δολαρίων στις Ηνωμένες Πολιτείες, με επίκεντρο την κατασκευή και επέκταση εργοστασίων στην Αριζόνα.

Η διεθνής επέκταση αυξάνει το κόστος, καθώς οι μονάδες εκτός Ταϊβάν είναι συνήθως ακριβότερες στη λειτουργία. Ωστόσο, μειώνει τη γεωγραφική εξάρτηση της εφοδιαστικής αλυσίδας και ενισχύει τη θέση της TSMC απέναντι στις κυβερνήσεις και στους μεγαλύτερους πελάτες της.

Η μετοχή και οι υψηλές προσδοκίες

Η μετοχή της TSMC έχει ενισχυθεί κατά περίπου 59% από την αρχή του 2026, καθώς οι επενδυτές ποντάρουν ότι η ζήτηση για υποδομές AI θα παραμείνει ισχυρή για χρόνια.

Η εντυπωσιακή άνοδος, όμως, αυξάνει και τις απαιτήσεις της αγοράς. Οι επενδυτές δεν εξετάζουν πλέον μόνο εάν η εταιρεία ξεπερνά τις προβλέψεις, αλλά και εάν μπορεί να διατηρήσει τον σημερινό ρυθμό ανάπτυξης, τα υψηλά περιθώρια κέρδους και την παραγωγική της υπεροχή.

Οι βασικοί κίνδυνοι αφορούν την πιθανή επιβράδυνση των δαπανών AI από τους μεγάλους τεχνολογικούς ομίλους, το υψηλό κόστος κατασκευής νέων εργοστασίων και τις γεωπολιτικές εντάσεις γύρω από την Ταϊβάν.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Έκπτωση στα καύσιμα: Πότε θα φανεί και γιατί μπορεί να είναι μικρότερη – Το σχέδιο των 40 εκατ. ευρώ
• Συναγερμός στις αγορές πετρελαίου: «Στερεύουν» τα αποθέματα μετά το νέο κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ
• Business Monitor: Από τους προορισμούς του αύριο στην επέμβαση που καταργεί τις αποστάσεις
• UBS: Σε ανοδική φάση οι ευρωπαϊκές μετοχές – Οι κλάδοι που ξεχωρίζουν, η ελληνική Theon στα top picks