UniCredit: Πρόταση εξαγοράς της Commerzbank ύψους 35 δισ. ευρώ
Η UniCredit ανακοίνωσε πρόθεση εξαγοράς της Commerzbank αξίας περίπου 35 δισ. ευρώ (40 δισ. δολάρια). Η ιταλική τράπεζα διευκρινίζει ότι στόχος της δεν είναι η πλήρης εξαγορά, αλλά η απόκτηση σημαντικού ποσοστού συμμετοχής στην Commerzbank.
Η προσφορά αντιστοιχεί σε 0,485 μετοχές της UniCredit για κάθε μετοχή της Commerzbank, δηλαδή περίπου 30,8 ευρώ ανά μετοχή, με premium 4% σε σχέση με το κλείσιμο της 13ης Μαρτίου. Σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg News, η συνολική αξία της προσφοράς φτάνει περίπου 34,7 δισ. ευρώ.
Την τελική απόφαση για την τιμή θα λάβει η γερμανική ρυθμιστική αρχή BaFin, ενώ εκτιμάται ότι η UniCredit θα αποκτήσει ποσοστό άνω του 30% στην Commerzbank χωρίς να έχει πλήρη έλεγχο.
Η χρηματιστηριακή αξία της Commerzbank ήταν περίπου 33 δισ. ευρώ στο κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή, έναντι περίπου 96 δισ. ευρώ για την UniCredit. Η μετοχή της Commerzbank έκλεισε στα 29,95 ευρώ, ενώ της UniCredit στα 63,50 ευρώ.
Η UniCredit ήδη κατέχει λίγο κάτω από το 30% της Commerzbank, κυρίως μέσω άμεσης κατοχής μετοχών.
Πολιτικές Αντιδράσεις
Η γερμανική κυβέρνηση, η οποία κατέχει μερίδιο στην Commerzbank, έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι αντιτίθεται σε πιθανή εξαγορά από την UniCredit.
Η επίσημη έναρξη της προσφοράς αναμένεται στις αρχές Μαΐου, με περίοδο αποδοχής περίπου τεσσάρων εβδομάδων.
Στρατηγική της UniCredit
Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel, εξετάζει την πιθανότητα εξαγοράς από τα τέλη του 2024, όταν αποκάλυψε για πρώτη φορά τη συμμετοχή της τράπεζας στην Commerzbank, την οποία στη συνέχεια αύξησε.
Από τότε, η μετοχή της Commerzbank είχε ισχυρότερη άνοδο από εκείνη της UniCredit, καθιστώντας την πιθανή εξαγορά πιο ακριβή. Ωστόσο, από τις αρχές του έτους, η μετοχή της γερμανικής τράπεζας έχει υποχωρήσει περίπου 18%, καταγράφοντας μία από τις χειρότερες επιδόσεις στον δείκτη Stoxx Europe 600 Banks. Προηγούμενη προσπάθεια του Orcel να εξαγοράσει την ιταλική ανταγωνίστρια Banco BPM SpA είχε ουσιαστικά μπλοκαριστεί από την ιταλική κυβέρνηση.
