Πάνω από 400 δισ. δολάρια στα chips λόγω AI – Πού «σκαλώνει» το 2026
- Οι κορυφαίες εταιρείες ημιαγωγών ξεπέρασαν τα 400 δισ. δολάρια πωλήσεων το 2025
- Η Nvidia παραμένει κυρίαρχη, αλλά ο ανταγωνισμός από Big Tech και AMD εντείνεται
- Η μάχη μεταφέρεται από την εκπαίδευση AI στο inference
Η παγκόσμια αγορά ημιαγωγών έκλεισε το 2025 με συνολικές πωλήσεις που ξεπέρασαν τα 400 δισ. δολάρια, καταγράφοντας την ισχυρότερη επίδοση όλων των εποχών. Ο βασικός μοχλός αυτής της εκρηκτικής ανάπτυξης δεν ήταν άλλος από την τεχνητή νοημοσύνη, η οποία έχει μετατρέψει τα προηγμένα chips σε στρατηγικό αγαθό για κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και τεχνολογικούς κολοσσούς.
Οι σχεδιαστές τσιπ και οι κατασκευαστές εξοπλισμού data centers βρέθηκαν στο επίκεντρο. Η Nvidia, ο αδιαμφισβήτητος πρωταγωνιστής της αγοράς, υπερδιπλασίασε τα έσοδά της σε ετήσια βάση, καθώς τα GPU της αποτελούν τον βασικό «εγκέφαλο» των συστημάτων AI παγκοσμίως. Ωστόσο, το τοπίο αλλάζει.
Από την εκπαίδευση στο inference
Αν τα προηγούμενα χρόνια η μάχη δινόταν γύρω από την εκπαίδευση των μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, πλέον το ενδιαφέρον μετατοπίζεται στο AI inference – τη φάση κατά την οποία τα μοντέλα απαντούν σε ερωτήματα σε πραγματικό χρόνο. Σε αυτό το πεδίο, ο ανταγωνισμός εντείνεται.
Η Nvidia υπέγραψε πρόσφατα συμφωνία ύψους 20 δισ. δολαρίων με τη Groq, η οποία ειδικεύεται σε τσιπ υψηλής απόδοσης για inference. Την ίδια στιγμή, η Google ενισχύει τη θέση της με τα TPU της, η Amazon αναπτύσσει προσαρμοσμένα chips για το AWS, ενώ η OpenAI συνεργάζεται με τη Broadcom για την ανάπτυξη ιδιόκτητων λύσεων.
Σημαντικός «παίκτης» φιλοδοξεί να γίνει και η AMD, η οποία ετοιμάζεται να λανσάρει το 2026 ένα νέο AI chip που χαρακτηρίζεται από αναλυτές ως η πρώτη σοβαρή εναλλακτική απέναντι στη Nvidia.
Προβλέψεις-μαμούθ για το 2026
Οι εκτιμήσεις για την επόμενη χρονιά παραμένουν εντυπωσιακές. Η Goldman Sachs προβλέπει ότι μόνο η Nvidia θα πουλήσει GPU και σχετικό εξοπλισμό αξίας 383 δισ. δολαρίων το 2026, αύξηση 78% σε σχέση με το 2025. Σύμφωνα με τη FactSet, οι συνδυασμένες πωλήσεις των Nvidia, Intel, Broadcom, AMD και Qualcomm ενδέχεται να ξεπεράσουν τα 538 δισ. δολάρια.
Στο ίδιο μήκος κύματος, η Microsoft έχει ήδη ανακοινώσει ότι θα διπλασιάσει το αποτύπωμα των data centers της μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, εξέλιξη που μεταφράζεται σε νέα κύματα παραγγελιών για τον κλάδο των chips.
Τα «αγκάθια» της υπερανάπτυξης
Παρά τη δυναμική, τα προβλήματα πληθαίνουν. Η κατασκευή data centers συναντά σοβαρά εμπόδια λόγω ελλείψεων σε κρίσιμες υποδομές, εξειδικευμένα εξαρτήματα και –κυρίως– ηλεκτρική ενέργεια. Παράλληλα, η παγκόσμια έλλειψη μνημών υψηλού εύρους ζώνης πιέζει την εφοδιαστική αλυσίδα.
«Υπολειπόμαστε σημαντικά των αναγκών των πελατών μας και αυτό θα συνεχιστεί για κάποιο διάστημα», παραδέχθηκε ο Sumit Sadana, εμπορικός διευθυντής της Micron Technology.
Ταυτόχρονα, εντείνονται οι ανησυχίες για τα περιθώρια κέρδους. Καθώς περισσότερες εταιρείες λανσάρουν προϊόντα AI, ο ανταγωνισμός αυξάνεται και οι επενδυτές γίνονται πιο απαιτητικοί, αντιδρώντας έντονα σε οποιαδήποτε ένδειξη επιβράδυνσης.
«Υπάρχει πιθανότητα το 2026 να αποτελέσει την κορύφωση», προειδοποιεί ο Gil Luria της DA Davidson. Άλλοι, ωστόσο, παραμένουν αισιόδοξοι. «Η κούρσα προς τη γενική τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να τροφοδοτεί μια τεράστια όρεξη για υπολογιστική ισχύ», σημειώνει ο Brad Gastwirth της Circular Technologies.
