Γιατί ο Τζένσεν Χουάνγκ της Nvidia προβλέπει «έκρηξη» 4 τρισ. δολαρίων στο AI
Ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Τζένσεν Χουάνγκ, εμφανίζεται πεπεισμένος ότι η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί την παγκόσμια οικονομία σε μια επενδυτική έκρηξη χωρίς ιστορικό προηγούμενο, με τις δαπάνες για AI υποδομές να κινούνται πολύ ταχύτερα από ό,τι εκτιμά σήμερα η Wall Street.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας, ο Τζένσεν Χουάνγκ δήλωσε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες που σχετίζονται με την AI ενδέχεται να φτάσουν τα 3 έως 4 τρισ. δολάρια ετησίως, καθώς οι hyperscalers επιταχύνουν τις επενδύσεις τους σε data centers και υπολογιστική ισχύ.
Όπως διευκρίνισε, η εκτίμησή του αφορά κυρίως κολοσσούς όπως η Alphabet και η Amazon και δεν περιλαμβάνει άλλες κατηγορίες της αγοράς υπερυπολογιστών, όπως οι neocloud providers.
Η Nvidia βλέπει νέο υπερκύκλο επενδύσεων
Η οικονομική διευθύντρια της Nvidia, Colette Kress, επιχείρησε να ποσοτικοποιήσει ακόμη περισσότερο την πρόβλεψη, σημειώνοντας ότι οι δαπάνες των hyperscalers αναμένεται να ξεπεράσουν το 1 τρισ. δολάρια έως το 2027.
Σύμφωνα με την ίδια, η εξάπλωση της agentic AI –δηλαδή των αυτόνομων συστημάτων και agents που εκτελούν εργασίες χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση– θα λειτουργήσει ως βασικός μοχλός για τη νέα επενδυτική έκρηξη.
Η Nvidia θεωρεί ότι η AI θα εξελιχθεί σε μια αγορά με δισεκατομμύρια agents και sub-agents, δημιουργώντας τεράστια ζήτηση για chips, data centers και cloud υποδομές.
«Ο κόσμος έχει ένα δισεκατομμύριο ανθρώπινους χρήστες. Πιστεύω ότι θα υπάρξουν δισεκατομμύρια agents», δήλωσε χαρακτηριστικά ο Τζένσεν Χουάνγκ.
Το χάσμα με τις προβλέψεις της Wall Street
Παρά την αισιοδοξία της Nvidia, οι προβλέψεις αυτές απέχουν σημαντικά από τη σημερινή συναίνεση των αναλυτών.
Ανάλυση της Laura Martin από τη Needham δείχνει ότι η Wall Street εκτιμά πως οι κεφαλαιουχικές δαπάνες των hyperscalers θα διαμορφωθούν περίπου στο 1,03 τρισ. δολάρια το 2028 – επίπεδο πολύ χαμηλότερο από το σενάριο των 3 έως 4 τρισ. που περιγράφει η Nvidia.
Η ίδια υπογράμμισε ότι αν επαληθευθεί η πρόβλεψη του Χουάνγκ, τότε η αγορά θα αναγκαστεί να αναθεωρήσει δραστικά προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της.
Ορισμένοι επενδυτικοί οίκοι θεωρούν ήδη πιθανό οι επενδύσεις AI να φτάσουν το 1 τρισ. δολάρια ακόμη και πριν από το τέλος του επόμενου έτους, ωστόσο το σενάριο της Nvidia παραμένει πολύ πιο επιθετικό.
Τα κέρδη του cloud και οι αμφιβολίες για την απόδοση
Η αισιοδοξία της Nvidia ενισχύεται από τα ισχυρά αποτελέσματα των μεγάλων cloud providers.
Τα έσοδα cloud της Alphabet αυξήθηκαν κατά 63%, της AWS κατά 28% και της Microsoft κατά 40%, ενισχύοντας το αφήγημα ότι η ζήτηση για AI υποδομές παραμένει εξαιρετικά ισχυρή.
Παρά ταύτα, αρκετοί αναλυτές εξακολουθούν να αμφισβητούν αν οι επενδύσεις αυτές θα μεταφραστούν τελικά σε ανάλογη αύξηση παραγωγικότητας και κερδοφορίας.
Η JPMorgan είχε εκτιμήσει ότι για να αποδώσει 10% η επένδυση στην AI έως το 2030, θα απαιτηθούν περίπου 650 δισ. δολάρια ετήσιων αποδόσεων, ποσό που χαρακτήρισε εξαιρετικά υψηλό.
Για σύγκριση, τα συνολικά έσοδα cloud τους τελευταίους 12 μήνες διαμορφώθηκαν στα 455 δισ. δολάρια, γεγονός που δείχνει πόσο μεγάλο είναι ακόμη το χάσμα ανάμεσα στις προσδοκίες και στα σημερινά οικονομικά μεγέθη της αγοράς AI.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Στο «κόκκινο» η Μέση Ανατολή: ΗΠΑ και Ιράν ψάχνουν συμφωνία πριν από νέο ενεργειακό σοκ
- Σε τεντωμένο σχοινί η παγκόσμια οικονομία: Επιστρέφουν οι φόβοι για νέο κύμα πληθωρισμού
- Πιερρακάκης: Η Ευρώπη χρειάζεται ενιαία αγορά για την άμυνα και κοινές προμήθειες
- Ορμούζ: Το «αόρατο» σοκ που απειλεί να φέρει νέο κύμα ακρίβειας στα τρόφιμα
