ΤτΕ: Περιορισμένοι οι συστημικοί κίνδυνοι – Στο 0,5% το κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας

• Οι κυκλικοί συστημικοί κίνδυνοι στην Ελλάδα παραμένουν περιορισμένοι και το περιβάλλον κινδύνου αξιολογείται ως ουδέτερο.
• Η Τράπεζα της Ελλάδος διατηρεί αμετάβλητο στο 0,5% το αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας από την 1η Οκτωβρίου 2026.
• Ενδείξεις συσσώρευσης κινδύνων καταγράφονται σε επιμέρους τομείς, χωρίς όμως να διαπιστώνεται υπέρμετρη πιστωτική επέκταση.

Περιορισμένοι παραμένουν οι κυκλικοί συστημικοί κίνδυνοι στην Ελλάδα για το γ΄ τρίμηνο του 2026, σύμφωνα με την τριμηνιαία αξιολόγηση της Τράπεζας της Ελλάδος.

Η κεντρική τράπεζα εκτιμά ότι το περιβάλλον κινδύνου παραμένει ουδέτερο και, ως εκ τούτου, δεν θεωρεί αναγκαία τη μεταβολή του ποσοστού του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας.

Το σχετικό ποσοστό θα παραμείνει στο 0,5%, με εφαρμογή από την 1η Οκτωβρίου 2026, στο επίπεδο δηλαδή που έχει τεθεί ως στόχος για ένα ουδέτερο περιβάλλον χρηματοπιστωτικού κινδύνου.

Τι δείχνει η σχέση πιστώσεων προς ΑΕΠ

Η αξιολόγηση της Τράπεζας της Ελλάδος λαμβάνει υπόψη, μεταξύ άλλων, την τυποποιημένη διαφορά των πιστώσεων προς το ΑΕΠ, τον οδηγό αποθέματος ασφαλείας και πρόσθετους δείκτες που αποτυπώνουν τη συσσώρευση κυκλικών συστημικών κινδύνων.

Ο οδηγός αποθέματος ασφαλείας παραμένει στο μηδέν, καθώς η τυποποιημένη διαφορά των πιστώσεων προς το ΑΕΠ εξακολουθεί να κινείται σε αρνητικό έδαφος από το γ΄ τρίμηνο του 2012.

Με βάση τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, το δ΄ τρίμηνο του 2025 η συγκεκριμένη διαφορά διαμορφώθηκε στις -18,1 ποσοστιαίες μονάδες.

Η εξέλιξη αυτή υποδηλώνει ότι η πιστωτική επέκταση στην ελληνική οικονομία παραμένει χαμηλότερη από τα επίπεδα που θα μπορούσαν να θεωρηθούν υπερβολικά σε σχέση με το ΑΕΠ.

Πού εντοπίζονται οι πρώτες πιέσεις

Η Τράπεζα της Ελλάδος εξετάζει, επίσης, ένα ευρύτερο σύνολο δεικτών που αφορούν:

• τις πιστωτικές εξελίξεις,
• τη δανειακή επιβάρυνση του ιδιωτικού τομέα,
• τις τιμές των οικιστικών και επαγγελματικών ακινήτων,
• τις εξωτερικές ανισορροπίες,
• τον τραπεζικό τομέα,
• τις αγορές κεφαλαίων.

Η ανάλυση καταγράφει την απαρχή συσσώρευσης κυκλικών κινδύνων σε ορισμένους τομείς της οικονομίας.

Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται η χρηματοδότηση των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων, η άνοδος των τιμών των κατοικιών και οι εξελίξεις στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών.

Ωστόσο, η συνολική εικόνα δεν παραπέμπει σε υπέρμετρη πιστωτική επέκταση ή σε γενικευμένη αύξηση των χρηματοπιστωτικών κινδύνων.

Στο 0,5% από την 1η Οκτωβρίου 2026

Με βάση την αξιολόγηση, η Τράπεζα της Ελλάδος διατηρεί το αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας στο 0,5%.

Το ποσοστό είχε οριστεί με την Πράξη Εκτελεστικής Επιτροπής 248/1/06.10.2025 και θα εφαρμοστεί από την 1η Οκτωβρίου 2026.

Το αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα αποτελεί πρόσθετο κεφάλαιο που υποχρεούνται να διατηρούν οι τράπεζες, ώστε να ενισχύεται η ανθεκτικότητά τους απέναντι σε ενδεχόμενη επιδείνωση του οικονομικού και χρηματοπιστωτικού κύκλου.

Τι ισχύει μέχρι τον Σεπτέμβριο

Για την περίοδο από την 1η Οκτωβρίου 2025 έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2026, το ποσοστό του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας που τηρούν τα πιστωτικά ιδρύματα παραμένει στο 0,25%.

Το συγκεκριμένο ποσοστό είχε καθοριστεί με την Πράξη Εκτελεστικής Επιτροπής 235/2/07.10.2024.

Η αύξηση στο 0,5% από τον Οκτώβριο του 2026 εντάσσεται στη στρατηγική της Τράπεζας της Ελλάδος για τη δημιουργία θετικού κεφαλαιακού αποθέματος ακόμη και σε περιόδους ουδέτερου κινδύνου.

Γιατί ενεργοποιείται το απόθεμα σε ουδέτερο περιβάλλον

Η Τράπεζα της Ελλάδος έχει υιοθετήσει την εφαρμογή θετικού αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος σε ουδέτερο περιβάλλον κινδύνου.

Το μέτρο ενεργοποιείται σε πρώιμο στάδιο του οικονομικού και χρηματοπιστωτικού κύκλου, όταν οι κίνδυνοι δεν είναι ούτε ιδιαίτερα χαμηλοί ούτε αυξημένοι.

Στόχος είναι οι τράπεζες να δημιουργούν εγκαίρως πρόσθετα κεφαλαιακά αποθέματα, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε περιόδους κρίσης, χωρίς να περιορίζεται απότομα η χρηματοδότηση επιχειρήσεων και νοικοκυριών.

Η Τράπεζα της Ελλάδος καταλήγει ότι, παρά τις επιμέρους ενδείξεις πίεσης, το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν εμφανίζει σήμερα χαρακτηριστικά υπέρμετρης πιστωτικής ανάπτυξης και οι κυκλικοί συστημικοί κίνδυνοι παραμένουν ελεγχόμενοι.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• BofA: Οι αγορές τιμολογούν την «τελειότητα» – Γιατί έρχεται διόρθωση στην Ευρώπη
• ΗΠΑ: Τρομάζει ο… λογαριασμός του πολέμου με το Ιράν – Οι νέες απαιτήσεις δισεκατομμυρίων του Λευκού Οίκου
• Τουρκία: NAVTEX για έρευνες από Oruc Reis – Θέλει να κατασκευάσει αγωγό φυσικού αερίου στα Κατεχόμενα