Μάικλ Μπέρι: Προειδοποιεί για κραχ «τύπου 1987» παρά το νέο ρεκόρ στη Wall Street – Επιμένει στα σορταρίσματα
- Ο Μάικλ Μπέρι εκτιμά ότι οι αγορές βρίσκονται κοντά σε μια ιστορική κορυφή, παρά το νέο υψηλό ρεκόρ του S&P 500 και τη δυναμική άνοδο του Nasdaq.
- Ο επενδυτής θεωρεί μη βιώσιμη τη χρηματοδοτική δομή της υποδομής AI, προειδοποιώντας ότι η χαμηλή μεταβλητότητα αναγκάζει τα επενδυτικά κεφάλαια σε επικίνδυνη αύξηση της μόχλευσης.
- Διατηρεί θέσεις ανοικτών πωλήσεων (short) σε κολοσσούς όπως οι Nvidia, Tesla, Palantir, Micron και Caterpillar, επισημαίνοντας ότι σχεδόν το σύνολο των στοιχημάτων του παραμένει κερδοφόρο.
Ο διάσημος επενδυτής Μάικλ Μπέρι (Michael Burry), ο οποίος έγινε ευρέως γνωστός για την έγκαιρη πρόβλεψη της κρίσης των στεγαστικών δανείων το 2008, επιμένει στην εξαιρετικά απαισιόδοξη οπτική του για τις αγορές. Παρά το γεγονός ότι ο δείκτης S&P 500 σημείωσε νέο ιστορικό υψηλό, ο Μπέρι προειδοποιεί ότι η τρέχουσα ανοδική πορεία ενδέχεται να καταλήξει σε μια βίαιη πτώση, ανάλογη με το ιστορικό κραχ του 1987.
Μέσω ανάρτησής του στην πλατφόρμα Substack, ο Μπέρι ανέφερε ότι συνεχίζει να πιστεύει πως η αγορά βρίσκεται κοντά σε μια μεγάλη κορυφή. Παράλληλα, αναγνώρισε ότι η επίτευξη νέων υψηλών επιπέδων από τον S&P 500 προσελκύει αναπόφευκτα νέα κεφάλαια, ενισχύοντας προσωρινά τη δυναμική της αύξησης.
Η προειδοποίηση αυτή εκδόθηκε ενώ ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο 1,9%, φτάνοντας στο πρώτο του ρεκόρ από τον Ιούνιο, τροφοδοτούμενος από τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και την υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου εν μέρει λόγω των ελπίδων για αποκατάσταση της ναυσιπλοΐας Στενά του Ορμούζ. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq Composite σημείωσε επίσης σημαντικό άλμα 2,7%.
Η φούσκα της AI και ο μηχανισμός της επικίνδυνης μόχλευσης
Ο Μπέρι αποτελεί έναν από τους πλέον ηχηρούς αμφισβητίες της επενδυτικής μανίας γύρω από την Τεχνητή Νοημοσύνη στη Wall Street. Υποστηρίζει ότι η ζήτηση για υποδομές AI τροφοδοτείται από χρηματοδοτήσεις που ενδέχεται να αποδειχθούν μη βιώσιμες μεσοπρόθεσμα.
Σύμφωνα με την ανάλυσή του, η συνεχιζόμενη άνοδος της αγοράς σε περιβάλλον χαμηλής μεταβλητότητας δημιουργεί έναν αυτοενισχυόμενο και επικίνδυνο κύκλο:
Η εκτίμηση του Μάικλ Μπέρι: «Η άνοδος της αγοράς εν μέσω υποχώρησης της μεταβλητότητας αναγκάζει τα κεφάλαια που στοχεύουν στη μεταβλητότητα (vol-targeting funds) να αυξήσουν τη μόχλευσή τους, ενώ ταυτόχρονα ενεργοποιεί τη μόχλευση και από άλλες στρατηγικές ορμής (momentum strategies)».
Οι ανοιχτές θέσεις short και η στρατηγική διαχείρισης ρίσκου
Απέναντι στο γενικευμένο ράλι, ο Μπέρι διατηρεί ενεργές τις θέσεις ανοικτών πωλήσεων (short) σε μια σειρά από κορυφαίους τεχνολογικούς και βιομηχανικούς τίτλους. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται το ETF ημιαγωγών iShares Semiconductor (SOXX), καθώς και οι μετοχές των Nvidia, Tesla, Palantir, Micron, Caterpillar και Applied Materials.
Ο ίδιος σημείωσε ότι παραμένει σταθερός στην μακροπρόθεσμη εκτίμησή του για αυτές τις τοποθετήσεις, συμπληρώνοντας ότι όλες οι θέσεις του παραμένουν κερδοφόρες, με μοναδική εξαίρεση το στοίχημα κατά της Nvidia. Ωστόσο, ξεκαθάρισε ότι είναι προετοιμασμένος να περιορίσει τις ζημιές του εάν η αγορά κινηθεί αποφασιστικά εναντίον του.
«Το σορτάρισμα δεν είναι για όλους», κατέληξε ο Μπέρι. «Εγώ οφείλω να σορτάρω. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν θα έπρεπε να το κάνουν».
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
Πηγή: cnbc.com
