Goldman Sachs: Άλμα 27% στα κέρδη του S&P 500 – Η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί την άνοδο

• Η Goldman Sachs εκτιμά ότι τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 αυξήθηκαν κατά 27% το τρίτο τρίμηνο, με την τεχνητή νοημοσύνη να δίνει σημαντική ώθηση.
• Και οι 11 κλάδοι του S&P 500 αναμένεται να καταγράψουν αύξηση κερδών, ενώ 72 εταιρείες έχουν δώσει θετικές εκτιμήσεις για το τρίμηνο.
• Η ισχυρή εταιρική κερδοφορία έρχεται παρά την άνοδο του κόστους δανεισμού και τα υψηλότερα επιτόκια, που πιέζουν επιχειρήσεις και καταναλωτές.

Η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά μπαίνει στην περίοδο ανακοίνωσης αποτελεσμάτων με ισχυρές προσδοκίες για την εταιρική κερδοφορία, καθώς οι μεγάλες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζουν να δίνουν ώθηση στα κέρδη.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs, τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 αυξήθηκαν κατά 27% το τρίτο τρίμηνο, σε ετήσια βάση. Εάν η πρόβλεψη επιβεβαιωθεί, θα είναι το τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο κατά το οποίο η αύξηση της κερδοφορίας ξεπερνά το 25%.

Ο ρυθμός αυτός έχει καταγραφεί στο παρελθόν κυρίως σε περιόδους ανάκαμψης μετά από κρίσεις, σύμφωνα με τον Μανίς Κάμπρα, επικεφαλής στρατηγικής αμερικανικών μετοχών της Société Générale. Τα έσοδα των εταιρειών του δείκτη αναμένεται παράλληλα να έχουν αυξηθεί κατά περίπου 12%.

Στο επίκεντρο βρίσκονται οι εταιρείες που συμμετέχουν στην επενδυτική έκρηξη γύρω από τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Οι τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες για data centers, υπολογιστική ισχύ και συναφείς υποδομές αποτελούν πλέον έναν από τους βασικούς μοχλούς της κερδοφορίας των αμερικανικών επιχειρήσεων.

Ο Στιβ Σαβαρόνε, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων μετοχών της Federated Hermes, δήλωσε στους Financial Times ότι οι επενδυτές βλέπουν μια εξαιρετικά ισχυρή αύξηση τόσο στα κέρδη όσο και στα περιθώρια κέρδους, με τις επενδύσεις στις υποδομές AI να έχουν σημαντικό ρόλο. Όπως σημείωσε, πολλές από τις ανησυχίες που έχουν συσσωρευτεί στην αγορά μέχρι σήμερα δεν επιβεβαιώνονται από τα ίδια τα εταιρικά αποτελέσματα.

Πίεση από τα επιτόκια

Η εικόνα στη Wall Street παραμένει θετική, παρά τις πιέσεις στην αγορά ομολόγων. Οι αμερικανικές μετοχές έκλεισαν την Τρίτη σε επίπεδα-ρεκόρ, ενώ οι τιμές των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχωρούν από τα μέσα Αυγούστου.

Η πτώση επιταχύνθηκε μετά την απόφαση της Federal Reserve τον περασμένο μήνα να προχωρήσει στην πρώτη αύξηση επιτοκίων των τελευταίων τριών ετών.

Ως αποτέλεσμα, το μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού έχει φτάσει στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δύο δεκαετιών. Η άνοδος του κόστους χρήματος πιέζει περισσότερο τους κλάδους που είναι ευαίσθητοι στα επιτόκια, όπως οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, τα ακίνητα και οι εταιρείες κοινής ωφέλειας. Παράλληλα, δυσκολότερο γίνεται το περιβάλλον χρηματοδότησης για μικρότερες επιχειρήσεις και καταναλωτές. Παρά τις πιέσεις αυτές, οι προβλέψεις για την κερδοφορία παραμένουν θετικές.

Θετικές εκτιμήσεις σε όλους τους κλάδους

Στοιχεία της FactSet δείχνουν ότι και οι 11 κλάδοι του S&P 500 αναμένεται να εμφανίσουν αύξηση κερδών στο τρίμηνο.

Παράλληλα, 72 εταιρείες του δείκτη, αριθμός που αποτελεί ιστορικό υψηλό, έχουν δώσει θετικές εκτιμήσεις για την κερδοφορία τους κατά το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου. Στον αντίποδα, ο αριθμός των εταιρειών που έχουν προχωρήσει σε αρνητικές προβλέψεις βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε ετών.

Οι μέχρι τώρα ενδείξεις αφήνουν περιθώριο για διατήρηση της δυναμικής, καθώς ούτε τα πρόσφατα μακροοικονομικά στοιχεία ούτε οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη δείχνουν, σύμφωνα με τον Μπεν Σνάιντερ της Goldman Sachs, ότι η αμερικανική οικονομία ή η εταιρική κερδοφορία οδηγούνται άμεσα σε επιβράδυνση.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Politico: Η ΕΕ προετοιμάζεται για το «χειρότερο σενάριο» μιας υβριδικής επίθεσης
• Χρηματιστήριο: Ρευστοποιήσεις στις τράπεζες και αρνητικό διεθνές κλίμα έριξαν τον Γενικό Δείκτη
• DBRS: Περιορισμένος ο κίνδυνος για τις ελληνικές τράπεζες από την άνοδο των αποδόσεων