Στο μικροσκόπιο της ΕΚΤ τα δάνεια σε data centers – Τράπεζες και επενδυτές μετράνε τον κίνδυνο της ΤΝ
- Η ΕΚΤ εξετάζει στοχευμένους ελέγχους στα δάνεια τραπεζών για κέντρα δεδομένων και τεχνητή νοημοσύνη.
- Ανησυχίες για υπερτίμηση, πιστωτικό κίνδυνο και κυκλική χρηματοδότηση στον κλάδο της ΤΝ.
- Οι παγκόσμιες δαπάνες για κέντρα δεδομένων εκτιμώνται στα 6,7 τρισ. δολάρια έως το 2030.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εξετάζει το ενδεχόμενο να αναθεωρήσει τον τρόπο με τον οποίο ελέγχει τον δανεισμό που σχετίζεται με τα κέντρα δεδομένων, καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες για τους κινδύνους που ενδέχεται να δημιουργήσουν οι διακυμάνσεις στο κλίμα και οι αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης. Σύμφωνα με πηγές που γνώριζαν το θέμα και μίλησαν στο Bloomberg, ανώτεροι αξιωματούχοι της ΕΚΤ έχουν προτείνει την ιδέα τόσο σε εσωτερικές συζητήσεις όσο και σε επαφές με τις τράπεζες που εποπτεύει.
Η πιθανή αναθεώρηση εντάσσεται σε μια ευρύτερη τάση των ρυθμιστικών αρχών διεθνώς, οι οποίες παρακολουθούν με αυξανόμενη προσοχή την έκθεση των τραπεζών στην τεχνητή νοημοσύνη. Η ανησυχία εστιάζει στον κίνδυνο να ασκηθούν πιέσεις σε έναν τομέα όπου ο δανεισμός έχει επεκταθεί ραγδαία, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια και η έντονη επενδυτική δραστηριότητα στα κέντρα δεδομένων ενδέχεται να αποκαλύψουν αδυναμίες στις αποτιμήσεις και τη χρηματοδότηση.
Τι εξετάζει η ΕΚΤ
Σύμφωνα με ένα από τα πρόσωπα που ανέφεραν στο Bloomberg, η αναθεώρηση θα μπορούσε να περιλαμβάνει επιτόπιους ελέγχους στις τράπεζες. Οι έλεγχοι αυτοί θα εστίαζαν στον τρόπο με τον οποίο τα πιστωτικά ιδρύματα λογιστικοποιούν μελλοντικές ταμειακές ροές, αποτιμούν εξασφαλίσεις και υπολογίζουν τις πιθανότητες αθέτησης υποχρεώσεων.
Ένας δεύτερος αξιωματούχος εκτίμησε ότι τυχόν έρευνα δεν θα είχε την ευρεία εμβέλεια της προηγούμενης αναθεώρησης της ΕΚΤ για τη χρηματοδότηση με μόχλευση, η οποία είχε προκαλέσει εντάσεις με τις τράπεζες. Παράλληλα, η ακριβής προσέγγιση για τα κέντρα δεδομένων και τον ευρύτερο κίνδυνο της τεχνητής νοημοσύνης δεν έχει ακόμη καθοριστεί.
Πώς διαχειρίζονται οι τράπεζες τον κίνδυνο
Οι τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν ήδη αρχίσει να περιορίζουν την έκθεσή τους στον πιστωτικό κίνδυνο που συνδέεται με τη χρηματοδότηση κέντρων δεδομένων. Αυτό γίνεται τόσο μέσω απευθείας πωλήσεων δανείων όσο και μέσω μεταβιβάσεων σημαντικού κινδύνου (SRTs), ασφάλισης πιστωτικού κινδύνου και παραγώγων.
Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές ομολόγων αυξάνουν τα ασφάλιστρα κινδύνου που απαιτούν για να αναλάβουν έκθεση σε εταιρείες του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης. Ενδεικτικά, η Alphabet άντλησε 6 δισ. ευρώ στη δεύτερη έκδοση ομολόγων σε ευρώ για φέτος, προσφέροντας σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις από τη συναλλαγή που πραγματοποίησε τον Μάιο.
Πόσο εκτεθειμένες είναι οι τράπεζες
Ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών δήλωσε τον περασμένο μήνα στο Bloomberg ότι η πιθανή επίπτωση μιας διόρθωσης που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη στις ευρωπαϊκές τράπεζες φαίνεται «περιορισμένη». Σύμφωνα με την εκτίμησή του, λιγότερο από το 4% της συνολικής έκθεσης των τραπεζών της ΕΕ αφορά ολόκληρο τον τομέα των ΤΠΕ, ο οποίος περιλαμβάνει και την τεχνητή νοημοσύνη.
Παρά τις πρόσφατες πιέσεις, η χρηματοδότηση μέσω δανεισμού ενδέχεται να συνεχίσει να αυξάνεται ραγδαία, καλύπτοντας μέρος της ζήτησης για τις παγκόσμιες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της McKinsey & Co, οι σχετικές δαπάνες αναμένεται να ανέλθουν στα 6,7 τρισ. δολάρια έως το 2030.
Η προειδοποίηση της Λαγκάρντ
Η ΕΚΤ «παρακολουθεί στενά τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης και τις επιπτώσεις της στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα», ανέφερε η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Κριστίν Λαγκάρντ, σε επιστολή της προς Ευρωπαίους νομοθέτες που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή. Στην επιστολή δεν έγινε, ωστόσο, συγκεκριμένη αναφορά σε πιθανή αξιολόγηση για τα κέντρα δεδομένων.
«Τα αυξανόμενα επίπεδα χρέους επιδεινώνονται από κυκλικά σχήματα χρηματοδότησης, τα οποία εκδηλώνονται μέσω διασυνδεδεμένων δομών ιδιοκτησίας και αμοιβαίων δεσμεύσεων μεταξύ εταιρειών στο οικοσύστημα της τεχνητής νοημοσύνης», τόνισε η Λαγκάρντ. «Οι δομές χρηματοδότησής τους καθίστανται ακόμη πιο περίπλοκες λόγω της εμπλοκής των ιδιωτικών αγορών».
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Ιταλία: Προσωπικά δεδομένα του Υπουργού Εξωτερικών στο dark web – Φιλορώσοι χάκερ πίσω από τη διαρροή
- Τραμπ: Ανακατεύει την τράπουλα στον Λευκό Οίκο μετά την ήττα των Ρεπουμπλικανών – Ποιος είναι ο νέος προσωπάρχης, Στίβεν Μίλερ
- Στενά του Ορμούζ: Ο λογαριασμός των 12 δισ. ευρώ για το ευρωπαϊκό LNG – Οι επιπτώσεις στην ενεργειακή αγορά
